Финансовый менеджмент практическая реализация в (стр. 6 из 8)

Отчет о финансовых результатах отражает такие важные для финансового менеджмента показатели, как выручка от реализации продукции, налогооблагаемая прибыль, направления использования прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия. Вместе с тем, поскольку ряд необходимых показателей в отчетности российских предприятий отсутствует, эти показатели должны быть рассчитаны дополнительно.

Для принятия внутренних финансовых решений необходимо:

- иметь четкую классификацию доходов и расходов, прибылей и убытков (при этом к расходам и убыткам относятся все соответствующие статьи, уменьшающие статьи доходов, т.е. кроме статей распределения прибыли среди собственников и статей реинвестирования полученной прибыли);

- иметь возможность обособленно анализировать влияние внутренних факторов эффективности деятельности предприятия и влияние налогового фактора;

- оперативно получать эту информацию в удобной для анализа форме.

Таким образом, в системе финансового управления необходимо иметь следующие показатели доходов и прибыли:

а) чистая выручка от реализации продукции (работ, услуг) - это валовая выручка
от реализации за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов,
возвращенных товаров и ценовых скидок. Именно этот показатель является
реальной базой для последующего расчета показателей прибыли и оценки
рентабельности предприятия;

б) валовая прибыль от реализации - чистая выручка от реализации за вычетом
производственных расходов на реализованную продукцию. Этот показатель
позволяет анализировать эффективность производственной деятельности
предприятия;

в) прибыль (убыток) от основной деятельности (операционная прибыль или
операционный убыток) - валовая выручка от реализации за вычетом расходов по управлению и расходов по сбыту. Этот показатель отражает влияние расходов по управлению и сбыту на финансовый результат от реализации;

г) прибыль от финансовой деятельности - сальдо доходов и расходов по
финансовой деятельности. Этот показатель необходим для того, чтобы отделить прибыль от производственно-хозяйственной деятельности предприятия от таких источников прибыли, как получение процентов и дивидендов предприятием, операции в иностранной валюте и др.;

д) прибыль от обычной хозяйственной деятельности - сумма прибылей от
основной хозяйственной деятельности и прибылей от финансовой деятельности;

е) чрезвычайные прибыли;

ж) прибыль (убыток) до уплаты налога. Этот показатель является точкой
перехода от бухгалтерской прибыли к налогооблагаемой прибыли. Бухгалтерская (или отчетная) прибыль - это прибыль, рассчитанная в соответствии с требованиями бухгалтерского учета. Основная цель определения бухгалтерской прибыли - показать эффективность деятельности предприятия за отчетный период. Бухгалтерский учет для того и существует, чтобы собрать и обработать информацию о доходах и расходах предприятия, а также о чистом результате его деятельности для принятия управленческих решений на будущие периоды. После того, как эта цель достигнута, полученный результат (прибыль до уплаты налога) должен корректироваться в соответствии с налоговым законодательством страны. Таким образом, налогооблагаемая прибыль - это бухгалтерская прибыль, пересчитанная согласно налоговым требованиям;

з) чистая прибыль (чистый убыток) - прибыль после уплаты налога. В условиях
рыночной экономики это важнейший показатель деятельности предприятия. Именно он находится в центре внимания управляющих предприятия и финансовых рынков. От его динамики зависит само существование предприятия, рабочие места для его работников, выплата дивидендов в акционерной компании.

Разделение производственной себестоимости и общехозяйственных расходов периода, а также расходов по сбыту необходимо, чтобы оценить, какое влияние на конечные результаты оказала производственная деятельность предприятия, а также его административная и внепроизводственная деятельности. Так, невысокое значение показателя "Валовая прибыль" свидетельствует о том, что предприятию требуется внести изменения в производственный процесс с целью повышения его эффективности. Невысокое значение показателя "Прибыль от основной деятельности" при хорошем уровне валовой прибыли от реализации отражает проблемы предприятия в системе общехозяйственного управления производственным процессом и сбытом [16, c.53].

Разделение постоянных и переменных расходов важно для целей финансового планирования. Основная задача здесь заключается в том, чтобы определить, как должны измениться постоянные и переменные расходы при планируемых темпах роста объема реализованной продукции с учетом того, что только переменные затраты изменяются пропорционально росту объема производства и реализации.

Рассчитаем показатели ООО «Универсал-Трейдинг» по данным его Отчета о прибылях и убытках и данных бухгалтерского учета (Таблица 3).

Таблица 3 - Показатели доходов и расходов ООО «Универсал-Трейдинг»

Данные расчеты носят приблизительный характер и имеют целью показать необходимость корректировок отчетных показателей для получения чистой прибыли. Таким образом, объективная необходимость таких расчетов обусловлена тем, что в финансовом менеджменте чистой прибылью может считаться только та её часть, которая может быть использована для реинвестирования и выплаты дивидендов или долей прибыли собственникам.

2.3 Совершенствование организации финансового менеджмента на ООО «Универсал Трейдинг». Общие выводы и рекомендации по результатам проведенного анализа

Проанализировав деятельность ООО «Универсал-Трейдинг» можно сделать вывод, что некоторые виды работ являются нерентабельными.

Также в ходе проведения анализа выяснилось, что на ООО «Универсал-Трейдинг» наблюдается высокая потребность в денежных средствах, потому что существующий коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение 0,01, что более чем в 10 раз ниже оптимального значения. Таким образом, требуется корректировать управление денежными средствами так, чтобы увеличить их объем.

Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, то есть поступления и использования денежных средств. Анализ и управление денежным потоком позволяют определить его оптимальный уровень, способность предприятия рассчитаться по текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную деятельность, они осуществляются с помощью расчета определенных показателей. Итак, рассчитаем некоторые из них.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств (ДС) = Выручка от продажи ТРУ / Средняя величина денежных средств

Коэффициент оборачиваемости ДС (2007) = 65813 / 933 = 70,54

Коэффициент оборачиваемости ДС (2008) = 83655 / 497 = 168,31

Коэффициент оборачиваемости ДС (2009) = 136690 /412 = 331,78

Длительность 1 оборота = 365 / Коэффициент оборачиваемости ДС

Длительность 1 оборота (2007) = 365 / 70,54 = 5,17 дня

Длительность 1 оборота (2008) = 365 / 168,31 =2,17 дня

Длительность 1 оборота (2009) = 365 / 331,78 = 1,1 дня

Безусловно, расчета показателей оборачиваемости недостаточно чтобы действительно определить оптимальный уровень денежного потока. Необходимо еще и определить влияние выручки от продажи ТРУ и средней величины денежных средств. Сделать это возможно с помощью факторного анализа (Таблица 4).

Показатели	2007 г	2008 г	2009 г	Динамика в 2007 - 2008 г	Динамика в 2008 - 2009 г
1. Выручка от продажи ТРУ, тыс. руб.	65813	83655	136690	17842	53035
2. Средняя величина ДС, тыс. руб	933	497	412	-436	-85
3. Коэффициент оборачиваемости ДС	70,54	168,31	331,78	97,77	163,47

Условное значение коэффициента оборачиваемости (2007 - 2008) = Выручка от продажи ТРУ (2007) / Средняя величина денежных средств (2008) = 65813 / 497 = =132,42

Коэффициент оборачиваемости ДС (2008) = 168,31 Влияние средней величины ДС = 132,42 - 70,54 = 61,88 Влияние выручки от продаж ТРУ = 168,31 - 132,42 = 35,89

Условное значение коэффициента оборачиваемости (2008 - 2009) = Выручка от продажи ТРУ (2008) / Средняя величина денежных средств (2009) = 83655 / 412 = = 203,05

Коэффициент оборачиваемости ДС (2009) = 331,78 Влияние средней величины ДС = 203,05 - 168,31 = 34,74 Влияние выручки от продаж ТРУ = 331,78 - 203,05 = 128,73

Таким образом, коэффициент оборачиваемости ДС в 2008 году по сравнению с 2007 увеличился на 97,77. За счет уменьшения среднегодовой величины денежных средств на 436 тыс. руб. коэффициент оборачиваемости ДС увеличился на 61,88. За счет увеличения выручки от продажи ТРУ на 17842 тыс. руб. коэффициент оборачиваемости ДС увеличился на 35,89.

Коэффициент оборачиваемости ДС в 2009 году по сравнению с 2008 увеличился на 163,47. За счет уменьшения среднегодовой величины денежных средств на 85 тыс. руб. коэффициент оборачиваемости ДС увеличился на 34,74. За счет увеличения выручки от продажи ТРУ на 53035 тыс. руб. коэффициент оборачиваемости ДС увеличился на 128,73.

По данным анализа оборачиваемость денежных средств достаточно высока и 2009 году она достигла длительности приблизительно 1 дня, однако этот показатель обманчив, ввиду того, что его столь высокие показатели обусловлены недостатком денежных средств у предприятия. Этот недостаток можно устранить несколькими способами, среди которых краткосрочное финансирование в виде банковской ссуды, форвардные и фьючерсные контракты, факторинг.

Помимо повышения запаса финансовой прочности и увеличение суммы денежных средств на ООО «Универсал-Трейдинг» необходимо провести мероприятия связанные с оптимизацией дебиторской задолженности, так как ее значительная доля в структуре активов предприятия сразу обращает на себя внимание. Так, стоимость дебиторской задолженности к концу 2009 года по данным бухгалтерского баланса составила 49614 тыс. руб. или 0,61%. А это означает рост временно отвлеченных средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах. Поэтому, в целях предотвращения потерь и признания фирмы несостоятельной, каждый раз предприятие должно стремиться к всемерному сокращению дебиторской задолженности. Сделать это возможно посредством оценки существующей дебиторской задолженности, анализа состава дебиторов, и реструктуризации дебиторской задолженности.