3) Оптимизация денежного оборота и расчетной политики предприятия.
4) Максимизация прибыли при допустимом уровне финансового риска и
благоприятной политике налогообложения.
5) Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития, т. е. обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности.
Существует 2 основных типа функций финансового менеджмента:
1) Функции объекта управления
- воспроизводственная, обеспечивает воспроизводство авансированного капитала на расширенной основе;
- производственная - обеспечение непрерывного функционирования предприятия и кругооборота капитала;
- контрольная (контроль управления капиталом, предприятием).
2) Функции субъекта управления
- прогнозирование финансовых ситуаций и состояний;
- планирование финансовой деятельности;
- регулирование;
- координация деятельности всех финансовых подразделений с основным, вспомогательным и обслуживающим подразделениями предприятия;
- анализ и оценка состояния предприятия;
- функция стимулирования;
- функция контроля за денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов.
1.2 Система управления финансами на предприятии
Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие три ключевые вопроса:
1. Каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?
2. Где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?
3. Как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?
Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента, являющегося одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием [5, c.24].
Организационная структура системы управления финансами предприятия может быть построена различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера. Вне зависимости от организационной структуры предприятия финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству [6, c128].
Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются:
прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, кредитование, самофинансирование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, факторинг, аренда, лизинг. Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:
- бухгалтерская отчетность;
- сообщения финансовых органов;
- информация учреждений банковской системы;
- информация товарных, фондовых и валютных бирж;
- прочая информация.
Фунционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.[7, c.38].
Что же является признаком успешного финансового управления? Можно сформулировать целую систему целей:
- выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
- лидерство в борьбе с конкурентами;
- максимизация рыночной стоимости фирмы;
- рост объемов производства и реализации;
- максимизация прибыли;
- минимизация расходов;
- обеспечение рентабельной деятельности и др.
В финансовом менеджменте весь капитал предприятия можно разделить на две части: собственный и заемный [8, c.49].
Собственный капитал - капитал, безусловным и исключительным собственником которого является собственник (или собственники) предприятия.
К собственному капиталу следует отнести уставный фонд (акционерный капитал), т.е. первоначальные и последующие вложения собственных средств собственниками, акционерами, и приращение капитала за счет прибыли.
Заемный капитал - капитал, которым предприятие владеет лишь определенное время, по окончании которого капитал должен быть возвращен его собственнику с оплатой за временное владение [9, c.43].
В состав заемного капитала кроме взятых у банка кредитов входят также капитал, привлеченный выпуском ценных бумаг (кроме акций), и арендованные предприятием машины, оборудование, здания [10, c.18].
Главное в финансовом менеджменте - правильная постановка цели, отвечающая финансовым интересам объекта управления. Финансовый менеджмент весьма динамичен. Эффективность его функционирования во многом зависит от быстроты реакции на изменения условий финансового рынка, финансовой ситуации, финансового состояния объекта управления. Поэтому финансовый менеджмент должен базироваться на знании стандартных приемов управления, на умении быстро и правильно оценивать конкретную финансовую ситуацию, на способности быстро найти хороший, если не единственный, выход из этой ситуации. В финансовом менеджменте готовых рецептов нет и быть не может.
Известно, что в сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы, или так называемое "латание дыр". Такая форма управления порождает ряд противоречий между: интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью собственного производства и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т.д.
1.3 Место и роль финансового менеджмента в системе управления предприятием
На современном этапе развития экономики России менеджмент выражает гибкий механизм управления, который ориентирован на быстрые изменения во внешней и внутренней среде хозяйствования, максимальное удовлетворение интересов собственников и персонала хозяйствующего субъекта. Менеджмент предлагает использование новых информационных технологий, инициативы и умения руководителей и служащих предприятия работать в динамичной рыночной среде.
Финансовый менеджмент представляет собой весь процесс управления воспроизводством с помощью формирования и использования финансовых ресурсов, капитала и денежных потоков, необходимых для осуществления предпринимательской деятельности в условиях риска с целью выполнения предприятием своих функций [2, c.24].
С практической точки зрения, финансовый менеджмент - это искусство управления финансами предприятий и корпораций в условиях действия внутренней и внешней среды, то есть денежными отношениями, связанными с образованием и расходованием их доходов (выручки), прибыли, капитала и денежных фондов в рамках принятой стратегии и тактики.
Финансовый менеджмент уверенно вошел в отечественную хозяйственную практику, где используется широкий набор методов и приемов, накопленных мировой рыночной экономикой. Среди них:
- диагностика финансовой деятельности предприятий и корпораций (компаний);
- финансовое планирование и бюджетирование;
- определение соотношения риска и доходности финансовых активов;
- оценка стоимости (цены) капитала и его структуры;
- концепции денежного потока и временной ценности денег и др. Концептуальный подход к управлению финансами, представленный
зарубежными учеными-экономистами» преобладает за рубежом. Однако в некоторых индустриально развитых странах можно встретить и другие подходы.
Так, в Германии проблемы управления финансами фирмы разделены на два направления:
- методологические основы теории финансов, включая логику принятия финансовых и инвестиционных решений долгосрочного характера, рассматривают в курсе «Финансирование и инвестиции»;
- вопросы тактического и оперативного управления финансами раскрывают в курсе «Контроллинг», который включает в себя многие разделы учебных дисциплин «Финансовый менеджмент» и «Управленческий учет» в их англо-американском изложении.
Российский финансовый менеджмент, в отличие от зарубежного, развивается в условиях нестабильной экономики, которая характеризуется депрессией производства, высокой инфляцией, кризисом неплатежей, большой налоговой нагрузкой на предпринимательские структуры, и также немалой степенью риска. В условиях быстрого изменения внешних и внутренних условий хозяйствования те управленческие решения, которые прежде обеспечивали предприятию или корпорация финансовый успех, сегодня могут привести к обратному результату. Поэтому искусство управления финансами требует своевременной корректировки его экономической стратегии и тактики, непрерывного поиска новых методических приемов обоснования управленческих решений (нелинейные способы начисления амортизации по основным средствам, финансовый лизинг, эмиссия корпоративных облигаций, проектное финансирование долгосрочных инвестиционных проектов, финансовый инжиниринг и т.д.).
Несмотря на высокий динамизм развития финансового менеджмента в России и за рубежом ему присущи и характерные черты, без знания которых неизбежны просчеты в принятии финансовых и инвестиционных решений. Это относится к общим принципам формирования структуры источников капитала (пассива), состава капитала (активов), методам управления денежными потоками, инвестициями и финансовыми рисками, способам финансового управления в условиях кризисного развития предприятия или корпорации и выхода из такого состояния (антикризисное управление).