Оценка уровня финансового состояния ОАО ПОКрасноярский завод комбайнов (стр. 3 из 6)

Выручка от продаж за отчетный период уменьшилась на 1181014 тыс.руб., потому что предприятие выпустило меньшее количество продукции, чем за предыдущий период, но себестоимость проданных товаров при этом осталась неизменной.

Валовая прибыль, соответственно, уменьшилась на 289725 тыс.руб., благодаря тому, что выручка от продаж уменьшилась в большей степени, чем себестоимость продукции.

Чистый убыток возрос на 157320 тыс.руб., потому что значительно уменьшилась валовая прибыль.

В большей степени увеличился размер убытка от продаж (+102%). В основном все показатели увеличились на значительную сумму.

2.2 Показатели финансовой устойчивости

Общая оценка финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия в основном характеризует состояние его взаимоотношений с поставщиками заемного капитала. Краткосрочными обязательствами (в том числе кредитами и займами) можно оперативно управлять: если прогноз финансового состояния неблагоприятен, то в целях экономии финансовых расходов можно отказаться от кредитов и постараться воспользоваться лишь собственным капиталом. Что касается долгосрочных заемных средств, то обычно это решение стратегического характера; его последствия будут сказываться на финансовых результатах в течение длительного периода, а необоснованное и чрезмерное пользование заемным капиталом может привести к банкротству.

Таблица 1 – Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Название коэффициента	Характеристика коэффиц.	Способрасчёта	Расчёт показателя	Интерпретация показателя
Коэффициент финансовой независимости (Кфн)	Показывает долю собственного капитала в валюте баланса	СК – собственный капитал; ф1,ст.490ВБ – валюта баланса, ф1,ст.700	На начало года:71655/2652269==0,027На конец года:147561/2841467==0,052	Рекомендуемое значение показателя – выше 0,5. Превышение указывает на укрепл. финансовой независимости предприятия от внешних источников.
Увеличение коэффициента концентрации говорит о том, что предприятие становится немногим менее зависимым от внешних источников финансирования, не имеет серьезной финансовой независимости и превышения собственных источников финансирования над заемными
Коэффициент задолженности (Кз)	Соотношение между заемными и собств. средствами	ЗК – заемный капитал; ф1,ст 690, СК – собственный капитал; ф1,ст.490	На начало года:3351093/-707416==-4,737На конец года:3646881/-816156==-4,468	Чем меньше значение коэффициента, тем меньшую долю занимают заемные средства в структуре пассива баланса.
Коэффициент самофинансирования (Ксф)	Соотношение между собственными и заемными средствами		На начало года:-707416/3351093=-0,21На конец года:-816156/3646881==-0,22	Рекомендуемое значение ≥ 1,0. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
Предприятие не в состоянии покрыть заемные средства собственным капиталом.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)	Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах	СОС – собственные оборотные средства;ф1 ст.490-190+590ОА – оборотные активы. Ф.1 ст.290	На начало года:-1477895//1873198=-0,79На конец года:-1769131//1877750=-0,94	Рекомендуемое значение показателя ≥ 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики
Предприятие не в состоянии вести независимую финансовую политику.
Коэффициент маневренности (Км)	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале		На начало года:-1477895//-707416=2,09На конец года:-1769131/-816156==2,17	Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра
У предприятия есть финансовые возможности для маневра, к концу отчетного периода данный показатель увеличился, что говорит об увеличении возможностей для маневра.
Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр.)	Долю заемных средств в валюте баланса заемщика	ЗК – заемный капитал;ВБ – валюта баланса заемщика	На начало года:3351093/2652269==1,26На конец года:3646881/2841467==1,28	Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников
Предприятие находится в большой зависимости от внешних источников финансирования.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс)	Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов	ОА – оборотные активы; ф.1.с.290ВОА внеоборот. (иммобилизованные) активы; ф.1 с.190	На начало года:1873198/779071==2,40На конец года:1877750/963717==1,95	Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы
За 2009 год данный показатель уменьшился с 2,40 до 1,95, что говорит об уменьшении доли авансируемых средств в оборотные активы.
Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)	Долю имущества производственного назначения в активах предприятия	ВОА – внеоборот. активы;З – запасы; ф.1 с.210 А – общий объем активов (имущ.); ф.1. с.300	На начало года:1797426/2652269==0,68На конец года:2304403/2841467==0,81	Кипн ≥ 0,5. При снижении показателя ниже чем 0,5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества
Показатель доли имущества производственного назначения в активах предприятия выше нормативного. И за анализируемый период немного увеличился, в основном за счет роста объемов запасов и суммы внеоборотных активов.

Вывод: В целом, по анализируемым коэффициентам можно сделать вывод, что предприятие является финансово неустойчивым. Многие коэффициенты ниже минимального значения, что свидетельствует о малой степени финансовой независимости предприятия.

2.3 Показатели ликвидности (платежеспособности)

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами (банками) осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия используются следующие основные методы:

- анализ ликвидности баланса

- расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности

- анализ денежных потоков

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:

Оборотные активы ≥ Краткосрочные обязательства

На начало периода:

1873198<3351093

На конец периода:

1877750<3646881

Основной принцип оценки платежеспособности не соблюден, отсюда следует, что предприятие неплатежеспособно.

Таблица 2 - Показатели платежеспособности и ликвидности

Название коэффициента	Характеристика коэффициента	Способрасчёта	Расчёт показателя	Интерпретация показателя
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)	ДС – денежные средства; ф.1, с.260 КФВ – краткосрочные финансовые вложения; ф1 с.250КО – краткосрочные обязательства ф1с.690	На начало года:(696+162)//3351093==0,0003На конец года:(1429+32)//3646881==0,0004	Рекомендуемое значение 0,15-0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.
За отчетный период произошло незначительное увеличение коэффициента, но его размер не попадает в указанный лимит, что свидетельствует о том, что предприятие не имеет достаточно ликвидных активов для немедленного погашения краткосрочных заемных обязательств при необходимости.
Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл)	Прогнозирование платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами	ДЗ –дебиторская задолженность ф.1 с.230+240	На начало года:(696+162+791849)/3351093==0,24На конец года:(1429+32+477128)/3646881=0,131	Нижнее значение показателя – 1 (по мнению некоторых западных аналитиков). Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства
Данный коэффициент уменьшается в течение года и остается значительно ниже указанного лимита, что свидетельствует об увеличении краткосрочных обязательств и превышении их касаемо реализуемых оборотных активов.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)	Степень зависимости платежеспособности предприятия от мат. запасов с точки зрения мобилизации д/с для погашения краткосрочных обязательств	З–запасы товарно-материальных ценностей ф1,с.210	На начало года:1018355/3351093=0,304На конец года:1340686/3646881=0,368	Рекомендуемое значение показателя 0,5-0,7. Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств
На начало года данный коэффициент было ниже нормы 0,304. К концу года его значение увеличилось до 0,368, что и говорит о недостаточности мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств и о ее незначительном уменьшении за отчетный период.
Коэффициент общей ликвидности (Кол)	Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас фин. прочности вследствие превышения ОА над краткосрочными обязательствами		На начало года:(696+162+791849+1018355)/3351093=0,54На конец года:(1429+32+477128+1340686)/3646881=0,50	Рекомендуемое значение показателя 1-2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств
Коэффициент текущей ликвидности к концу периода уменьшился и ниже нормы, что свидетельствует об увеличении разницы между оборотными средствами предприятия и текущими обязательствами. Маленькое значение коэффициента свидетельствует о том, что у предприятия не достаточно оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)	Характеризует долю ЧОК в краткосрочных обязательствах, то есть способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства	ЧОК – чистый оборотный капитал СК+ДО-СОСДО – долгосрочные обязательства	На начало года:(-707416+8592-(-1477895))/3351093=0,23На конец года:(-816156+10742-(-1769131)/3646881=0,26	Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности

Вывод: Все показатели к концу отчетного периода находятся ниже значений норм, что говорит о неликвидности предприятия и об ее неплатежеспособности.