1. рентабельности продаж;
2. доли выручки от реализации в доходах;
3. доли доходов на 1 рубль активов.
Методом абсолютных разниц мы рассчитали влияние всех трех факторов на изменение рентабельности активов. Величина активов снизилась на 1,1 %. Это снижение обусловлено:
1. ростом рентабельности продаж на 0,6 %;
2. снижением доли выручки от реализации в доходах на 5 %;
3. увеличением доли доходов в 1 рубле активов на 3,2 %.
Таким образом, мы видим, что самое существенное положительное влияние на изменение рентабельности активов оказало увеличение доли доходов в 1 рубле активов, а снижение доли выручки от реализации на 1 рубль активов отразилось негативно. Эти изменения обусловлены ростом фондоотдачи основных средств предприятия, но также высоким уровнем дебиторской задолженности.
Таблица 9
Факторный анализ рентабельности собственного капитала
| Показатель | Год 2006 | Год 2007 | отклонение (гр.З - гр.2) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Исходные данные | |||
| 1. Прибыль от продаж | 4 955 310 | 5 954 556 | 999 246 |
| 2. Выручка от реализации | 20 468 528 | 23 643 438 | 3 174 910 |
| 3. Собственный капитал (среднее значение) | 21 217 401 | 34 993 805 | 13 776 404 |
| 4. Активы (валюта баланса) (среднее значение) | 30 770 518 | 39 826 044 | 9 055 526 |
| Факторы | |||
| 5. Рентабельность продаж (п.1/п.2) | 0,242 | 0,252 | 0,01 |
| 6. Отдача активов(п.2/п.4) | 0,665 | 0,594 | -0,071 |
| 7. Мультипликатор собственного капитала (п.4/п.3) | 1,45 | 1,138 | -0,31 |
| 8. Изменение рентабельности собственного капитала | X | X | -0,0627 |
| Влияние факторов | |||
| 9.Рентабельности продаж | X | X | 0,0096 |
| 10. Отдачи активов | X | X | -0,0259 |
| 11. Мультипликатора собственного капитала | X | X | -0,0464 |
| 12. Совокупное влияние факторов на рентабельность собственного капитала | X | X | -0,0627 |
Факторный анализ рентабельности собственного капитала показывает его изменение за счет изменения ряда факторов:
1. рентабельности продаж;
2. отдачи активов;
3. структуры капитала.
Рентабельность собственного капитала снизилась на 6,27 %. Это увеличение было обусловлено следующими факторами:
1. Рентабельность продаж увеличила рентабельность собственного капитала на 0,96 %.
2. Изменение отдачи активов уменьшило рентабельность собственного капитала на 2,59 %.
3. Изменение структуры капитала уменьшило рентабельность собственного капитала на 4,64 %.
Эти изменения обусловлены изменением величины резервов и нераспределенной прибыли. Негативно сказался рост незавершенного производства на предприятии.
Выводы
В данной работе был проведен финансовый анализ ОАО «Северо-Западный Телеком». В ходе анализа было выявлено, что предприятие имеет ряд финансовых затруднений и его состояние является неустойчивым.
Компания расширяет масштабы своей деятельности, о чем говорит рост незавершенного строительства и увеличение объема основных средств.
Показатели ликвидности данного предприятия находятся на низком уровне, следовательно предприятия имеет проблемы с платежеспособностью, вряд ли серьезный банк согласиться на предоставление кредита.
Однако, анализ финансовой устойчивости показал: коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансовой зависимости коэффициент финансового левериджа и коэффициент финансовой независимости имеют приемлемое значение, что позволяет сделать вывод о том, что предприятие финансово устойчиво. Финансовая устойчивость, в свою очередь, способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
Между финансовым рычагом и платежеспособностью предприятия на конец отчетного периода существует определенное противоречие. Это связано с тем, что с увеличением заемной составляющей имущества платежеспособность предприятия исключительно в денежной форме резко снижается, т.е. возникает серьезная проблема с погашением долгов и обязательств предприятия.
Показатели чистой прибыли и рентабельности продаж находятся на довольно низком уровне, однако имеют положительную тенденцию к увеличению.
Все это позволяет негативно оценивать финансовую устойчивость предприятия и говорит о необходимости проведения мероприятий по совершенствованию системы управления на предприятии.
Можно выделить ряд рекомендаций для улучшения финансового состояния предприятия:
1. Перевести по возможности краткосрочную кредиторскую задолженность в долгосрочную, что поможет добиться роста финансовой стабильности;
2. Усовершенствовать методы управления дебиторской задолженностью;
3. В общем, снижать долю заемного капитала для уменьшения зависимости от кредиторов.
Заключение
Успешность работы линейных и функциональных руководителей зависит от видов обеспечения их деятельности: правового, информационного, технического и т.п. Информационное обеспечение относится к числу ключевых элементов этой системы.
Управлять – значит принимать решения. Осознанное принятие решений возможно только на основе информации. К одному из важнейших источников информации для руководителя относится бухгалтерская отчетность.
Однако сама по себе бухгалтерская отчетность может дать лишь ограниченный объем информации. Для принятия управленческих решений, для совершенствования деятельности этого объема информации недостаточно.
Полную картину ситуации на предприятии может дать анализ финансово-хозяйственной деятельности, использующий различные математические методы для представления первоначальных данных в виде, пригодном для изучения, сравнения, выявления динамики. Уже на основе этих данных руководитель будет составлять краткосрочные и долгосрочные планы, распределять и перераспределять ресурсы, ставить перед организацией новые цели и разрабатывать инновационные проекты.
список Литературы
1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 768 с.
2. Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: Новое знание, 2005.
3. Методические указания по предмету финансовый менеджмент: И.Ф. Никорук. – М.: МИРЭА, 2009.
4. Годовой отчет ОАО «Северо – Западный Телеком» за 2006г.
5. Годовой отчет ОАО «Северо – Западный Телеком» за 2007г.
6. www.skrin.ru