Фінансове посередництво (стр. 2 из 3)

Код за ЄДРПОУ	Юридична особа відповідно до переліку	Найменування	Назва, номер та серія документа, що підтверджує повноваження особи	Місцезнаходження
16461855	Компанія з управління активами	ВАТ «КІНТО»	Ліцензія серія АВ №416672 від 23.05.2008 р.	м. Київ, вул. Лисенко/Ярославів Вал, 2/1
00039019	Зберігач цінних паперів	АТ «Укрсоцбанк»	Ліцензія серія АБ №113003 від 12.10.2004 р.	м. Київ, вул. Ковпака, 29
19116308	Реєстратор	ТОВ «Нотада»	Ліцензія серія АВ №189805 від 29.11.2006 р.	м. Київ, вул. Лисенко/Ярославів Вал, 2/1
22919063	Аудиторська фірма	Приватне підприємство аудиторська фірма «КОНТО»	Свідоцтво про внесення до Реєстру суб'єктів аудиторської діяльності №0449 від 30.03.2001 р.	м. Київ, вул. Горького, буд. 122/72
19263860	Торговець цінними паперами	Товариство з обмеженоювідповідальністю «КІНТО, Лтд»	Ліцензія серія АВ №189785 від 20.11.2006 р.	м. Київ, вул.Лисенко/Ярославів Вал, 2/1

У першому розділі даної роботи було розглянуто діяльність інвестиційного фонду «Синергія Бонд», його структуру та принципи функціонування.

Таким чином, слід зробити висновок, що фонд «Синергія Бонд» є закритим не диверсифікованим корпоративним інвестиційним фондом, та призначений для консервативних інвесторів, які надають перевагу мінімальним ринковим ризикам і заради цього згодні на відносно невеликий прибуток.

2. Фундаментальний та технічний аналіз діяльності фонду «Синергія Бонд»

2008 рік увійде в історію як рік початку світової кризи, зіставленої за своїми масштабами з Великою Депресією 30-х років у США. Мабуть, немає жодної країни, яку би нинішня криза обійшла стороною, проте нажаль українська економіка виявилася серед тих, хто постраждав найбільше. За результатами року за попередніми даними реальний ВВП виріс усього на 2,1% (в 2007 ріст склав 7,9%). При цьому інфляція склала 22,3%.

Фондовий ринок України за звітний рік впав на 74,3%, пропустивши вперед лише Ісландію (-94%) і Болгарію (-80%). Значення спреду EMBI+Ukraine, який сигналізує про відношення нерезидентів до нашої країни, на кінець року склало 2735.

Розглянемо, яким чином світова криза позначилась на діяльності фонду «Синергія Бонд».

Мета діяльності фонду полягає в отриманні стабільної доходності з одночасною мінімізацією ринкового ризику. Об’єктами інвестування Фонду є цінні папери з фіксованим доходом, а саме: державні, муніципальні, корпоративні та іпотечні облігації, а також інструменти грошового ринку.

Структура активів Фонду передбачає розміщення залучених коштів у наступних пропорціях:

a державні облігації – до 50%;

a муніципальні облігації – до 50%;

a корпоративні облігації – до 80%;

a іпотечні облігації – до 50%;

a інструменти грошового ринку – до 30%.

У коштовні папери одного емітента (за винятком держави) не вкладатиметься більше 10% вартості чистих активів фонду.

У табл. 5 приведено відомості про результати діяльності фонду «Синергія Бонд».

Табл. 5. Результати діяльності фонду «Синергія Бонд»

Поточна вартість, грн.	21425.99	ВЧА, млн. грн.	3.32
Зміна ціни, грн.	17.35	Номінальна вартість, грн.	10 000.00
Зміна ціни, %	0.08	Об'єм емісії, грн.	25 310 000.00
Річний максимум, грн.	21425.99	Кількість сертифікатів в обігу	232
Річний мінімум, грн.	17250.20	Винагорода компанії, що керує	1.5% від вартості чистих активів
Динаміка вартості з початку року, %	14.35%	Строк роботи фонду	до 8 листопада 2014 р

Слід зробити висновок про незначну різницю між річним мінімумом та максимумом. Це свідчить про відносну стабільність активів фонду в умовах світової кризи.

Наступним етапом характеризування діяльності фонду є зміна вартості чистих активів у перерахунку на одну акцію. Ці дані наведено у табл. 6.

Табл. 6. Зміна вартості чистих активів

Зміна ВЧА/акція	%
1 день	+0,08
1 тиждень	+0,36
1 місяць	+2,19
1 рік	+18,75
З початку діяльності	+87,81

Отже, ми бачимо, що зміна вартості чистих активів є доволі стабільною. Це свідчить про надійність вкладень фонду та відносно невеликий ризик.

Графік зміни вартості чистих активів представлено на мал. 2.

Мал. 2. Зміна вартості чистих активів (2009 рік)

Як ми бачимо з графіка, вартість чистих активів фонду «Синергія Бонд» за поточний рік суттєво збільшилась. Слід допустити, що до кінця року вона трохи відкоригується, але корекція не буде суттєвою.

Наступним етапом слід визначити розмір та зміну паю. Для цього звернемось до графіку, що показує зміну даного показника на поточний рік.

Мал. 3. Вартість паю фонду «Синергія Бонд»

Слід відзначити пряму залежність вартості чистих активів та вартості паю, яку видно на графіку. І хоча за 3 роки вартість чистих активів збільшилась на 4.57%, вартість паю при цьому зросла на 56.51%.

Для більшої конкретизації даних про зміну вартості чистих активів порівняємо її з еталоном, який представлено у вигляді відносного індексу KINBOND. Дані представлено на мал. 4.

Мал. 4. Динаміка ВЧА/акцію у порівнянні з еталоном

Як ми бачимо на графіку, відмінності динаміки ВЧА/акцію фонду «Синергія Бонд» є практично несуттєвими. Це свідчить про спрямованість, надійність та передбачуваність зміни вартості чистих активів, що позитивно впливає на діяльність фонду.

Динаміку діяльності інвестиційного фонду «Синергія Бонд», у порівнянні з іншими інвестиційними фондами представлено на мал. 5.

Якщо взяти до уваги те, що перші чотири представлених у таблиці фонди є прикладами сбалансованої стратегії, в той час, коли інвестиційний фонд «Синергія Бонд» дотримується консервативного напрямку, показники дохідності слід вважати відмінними.

Мал. 5. Динаміка вартості інвестиційних сертифікатів

Враховуючи всі наведені вище показники, звернемося до графіку котирування акцій фонду «Синергія Бонд» (мал. 6).

Мал. 6. Котирування

Як ми бачимо, після падіння, яке продовжувалось квітня 2009 року, сформувалася база, яка на початку травня дала стимул для різкого стрибка угору. Після цього, упродовж двох з половиною місяців формувалась ще одна база, яка спричинила другу хвилю зросту. Слід очікувати, що після невеличкої корекції, графік знову розвернеться угору.

У другому розділі було приділено увагу фундаментальному та технічному аналізу діяльності фонду «Синергія Бонд», який здійснювався за допомогою таблиць та графіків, що якомога ясніше розкривали сутність нинішнього положення фонду на ринку.

Враховуючи отримані результати, слід зробити наступні висновки:

1. Вартість чистих активів фонду збільшилась з початку діяльності на +87,81%, за останній рік на +18,75 и є додатною. Очікується подальше продовження цієї тенденції.

2. Зміна вартості паю є прямо пропорційною величиною вартості чистих активів і також має тенденцію до поступового часткового зростання.

3. Згідно результатів динаміки інвестиційних фондів на ринку, показники фонду «Синергія Бонд» є оптимальними для обраної стратегії. Середньорічна дохідність фонду складає 14,6%.

4. Враховуючи всі вищезазначені показники та тенденції, слід зробити висновок про подальше зростання котирування активів інвестиційного фонду «Синергія Бонд» на ринку.

3. Портфель інвестиційного фонду «Синергія Бонд»

Об’єктами інвестування Фонду є цінні папери з фіксованим доходом, а саме: державні, муніципальні, корпоративні та іпотечні облігації, а також інструменти грошового ринку. Таким чином, портфель інвестиційного фонду «Синергія Бонд» на другий квартал 2009 року виглядає наступним чином (табл. 7):

Табл. 7. Портфель інвестиційного фонду «Синергія Бонд» на другий квартал 2009 року

№ з/п	Назва емітента	Назва цінного паперу	Кількість цінних паперів	Номінальна вартість, грн.	Оцінна вартість, грн.
1	ВАТ «Дрогобицький долотний завод» серія А	облігація	235	235 000,00	232 372,7000
2	ВАТ «Луцький автомобільний завод» серія А	облігація	356	356 000,00	280 875,1000
3	ВАТ «Ощадбанк» серія В	облігація	300	300 000,00	237 711,0000
4	ВАТ «ЕК «Кіровоградобленерго» серія В	облігація	300	300 000,00	305 256,0000
5	Державний міжнародний аеропорт «Бориспіль» серія-3-А	облігація	430	430 000,00	387 589,1000
6	ЗАТ «Компанія «Райз» серія А	облігація	410	410 000,00	398 433,9000
7	ЗАТ «НЗСТ «ЮТіСТ» серія А	облігація	351	351 000,00	30 989,7900
8	ЗАТ «АБ «Київська Русь» серія В	облігація	299	299 000,00	301 514,5900
9	СК «Універсальна» серія В	облігація	320	320 000,00	332 428,8000
10	ТОВ «Агропродукт» серія А	облігація	78	78 000,00	0,0000
11	ТОВ «Квіза-Трейд» серія С	облігація	377	377 000,00	389 271,3500
12	ТОВ «Юнігран» серія D	облігація	368	368 000,00	377 505,4400
13	Міністерство фінансів України 01.04.09 р.	облігація	413	413 000,00	419 430,4100
14	Міністерство фінансів України 02.09.09 р.	облігація	470	470 000,00	440 719,0000
Разом	4 707 000,00	4 134 097,18

Структура активів Фонду передбачає розміщення залучених коштів у наступних пропорціях: