| Показатели | Абсолютные величины, тыс. руб. | Удельные веса (%) в общей величине активов | Изменения | |||||||
| по состоянию на 31.12.07 г. | по состоянию на 31.12.08 г. | по состоянию на 31.12.09 г. | в абсолютных величинах, руб. | темп роста, в % пунктах | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 55 | 56 | 77 | 8(3 – 2) | 9(4 – 3) | 10(3/2)*100% | 11(4/3)*100% |
| Внеоборотные активы | 921420 | 906548 | 821034 | 13,5 | 15,7 | 18,6 | -14872 | -85514 | 102 | 110 |
| Оборотные активы | 5903498 | 4845932 | 3592291 | 86,5 | 84,3 | 81,4 | -1057566 | -1253641 | 122 | 135 |
| Итого активов | 6824918 | 5752480 | 4413325 | 1100 | 1100 | 1100 | -1072438 | -1339155 | 119 | 130 |
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов | 6,4 | 5,3 | 4,3 | - | - | - | -1,1 | -1 | 121 | 123 |
Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится по таблицам 6 и 7, отдельно в отношении каждого укрупненного вида активов.
Таблица 6
Анализ структуры внеоборотных активов предприятия[19]
| ли | Абсолютные величины, тыс. руб. | Удельные веса (%) в общей величине внеоборотных активов | Изменения | |||||||
| по состоянию на 31.12.07 г. | по состоянию на 31.12.08 г. | по состоянию на 31.12.09 г. | В абсолютных величинах, руб. | Темп роста, в % | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 (3 – 2) | 9 (4 – 3) | 10 (3/2)* 100% | 11 (4/3)* 100% |
| Нематериальные активы | 10 | 260 | 770 | 0,001 | 0,03 | 0,1 | +250 | +510 | 4 | 34 |
| Основные средства | 735670 | 724698 | 715362 | 79,8 | 80 | 87,1 | -10972 | -9336 | 102 | 101 |
| Незавершенное строительство | 185707 | 180603 | 104870 | 20,1 | 19,87 | 12,8 | -5104 | -75733 | 103 | 172 |
Долгосрочные финансовые вложения | 33 | 987 | 32 | 0,003 | 0,1 | 0,003 | +954 | -955 | 3 | 3,2 |
Прочие внеоборотные активы | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
Итого внеоборотных активов | 921420 | 906548 | 821034 | 100 | 100 | 100 | -14872 | -85514 | 102 | 110 |
В данном случае наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством, что характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.
Далее подробно рассмотрим структуру оборотных активов предприятия и проведем ее анализ, который представлен в таблице 7.
Таблица 7
Анализ структуры оборотных активов предприятия[20]
| Показатели | Абсолютные величины, тыс.руб. | Удельные веса (%) в общей величине оборотных активов | Изменения | |||||||
| по состоянию на 31.12.07 г. | по состоянию на 31.12.08 г. | по состоянию на 31.12.09 г. | В абсолютныхвеличинах, руб. | темп роста,в % | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8(3 – 2) | 9(4 – 3) | 10 (3/2)*100 % | 11 (4/3) *100% |
| Запасы | 4953814 | 3757361 | 2565827 | 83,9 | 77,5 | 71,4 | -1196453 | -1191534 | 132 | 146 |
| НДС по приобретенным ценностям | 58310 | 47910 | 31120 | 1 | 0,98 | 0,89 | -10400 | -16790 | 122 | 154 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 969 | 628 | 916 | 0,01 | 0,01 | 0,02 | -341 | +288 | 154 | 69 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 719960 | 725117 | 743495 | 12,19 | 14,96 | 20,69 | +5157 | +18378 | 99,3 | 97,5 |
| Денежные средства | 170445 | 314868 | 250933 | 2,9 | 6,5 | 7 | -144423 | +63935 | 54 | 125 |
| Прочие оборотные активы | 0 | 48 | 0 | - | 0,001 | - | +48 | -48 | - | - |
| Итого оборотных активов | 5903498 | 4845932 | 3592291 | 100 | 100 | 100 | -1057566 | -1253641 | 122 | 135 |
Исследования изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, уменьшение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:
· формировании структуры активов, способствующей уменьшению оборачиваемости средств организации;
· сворачивании производственной базы;
· искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.п.
При различной эффективности использования оборотных средств уменьшение запасов в одном случае может быть оценено как свидетельство снижения объемов деятельности, а в другом случае – как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств.
В таблице 8 произведен подробный анализ структуры запасов ОАО «Модуль».
Таблица 8
Анализ структуры запасов предприятия[21]
| Показатели | Абсолютные величины, тыс. руб. | Удельные веса (%) в общей величине запасов предприятия | Изменения | |||||||||
| по состоянию на 31.12.07г. | по состоянию на 31.12.08г. | по состоянию на 31.12.09г. | В абсолютных величинах, руб. | Темп роста, в % | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | ||
| Сырье и материалы | 132930 | 117514 | 118235 | 2,7 | 3,1 | 4,6 | -15416 | +721 | 113 | 99 | ||
| Затраты в незавершенном производстве | 4816742 | 3635207 | 2444400 | 97,2 | 96,7 | 95,3 | -1181535 | -1190807 | 133 | 149 | ||
| Готовая продук- ция и товары | 3855 | 4529 | 3063 | 0,08 | 0,12 | 0,095 | +674 | -1466 | 85 | 148 | ||
| Расходы будущих периодов | 287 | 111 | 129 | 0,005 | 0,003 | 0,005 | -176 | +18 | 259 | 86 | ||
| Итого запасов | 4953814 | 3757361 | 2565827 | 100 | 100 | 100 | -1196453 | -1191534 | 132 | 146 | ||
При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные.
Значительный удельный вес в текущих активах занимают затраты в незавершенном производстве, это может свидетельствовать о:
· с одной стороны, о снижении производства;
· с другой стороны, о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла.
Уменьшение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:
· снижении производственного потенциала организации;
· нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.
Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости, а, главное, выработки финансовой стратегии. Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве - источники их образования.
Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.
Основным источником финансирования является собственный капитал. Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.
К внутренним источникам формирования капитала относятся: чистая прибыль предприятия; амортизационные отчисления; фонд переоценки имущества; доход от сдачи в аренду имущества.
Внешними источниками являются: выпуск акций; безвозмездная финансовая помощь; прочие внешние источники.
Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). Увеличение доли заемного капитала в структуре источников финансирования влечет за собой рост финансового риска, снижение резервного заемного капитала и рост средневзвешенной стоимости капитала предприятия.