Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:
структурный анализ активов и пассивов;
анализ финансовой устойчивости;
анализ платежеспособности (ликвидности);
анализ необходимого прироста собственного капитала.
Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формулируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.
Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики – для своевременного получения платежей, налоговые органы – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
В основе анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности.
1.4. МЕтодика оценки состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников их формирования
Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния заключаются в определении качества финансового состояния, изучении причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных показателей.
Экономический потенциал может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного и с позиции финансового положения, они взаимосвязаны, так как нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, поэтому их оценка и анализ составляют исходный пункт, из которого должен развиваться заключительный блок анализа финансового состояния.
Цель анализа и оценки имущественного положения (структуры баланса) - изучение структуры и динамики средств предприятия и их источников для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Этот анализ носит предварительный характер, т.к. в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.
Анализу имущественного положения предшествует общая оценка динамики итога баланса, полученная путем сопоставления темпов прироста валюты баланса с темпами прироста финансовых результатов (выручки, прибыли). Если темпы прироста финансовых результатов больше темпов прироста валюты баланса, то в отчетном периоде использование имущества предприятия было более эффективным, чем в прошлом. Если темпы прироста прибыли от реализации продукции больше темпов прироста валюты баланса, а темпы прироста выручки меньше, то повышение эффективности использования имущества происходило только за счет роста цен на продукцию (работы, услуги). Если темпы прироста финансовых результатов меньше темпов прироста валюты баланса, то это свидетельствует о снижении эффективности деятельности организации.
Анализ и оценка имущественного положения проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:
1. Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
2. Анализ на базе сравнительного аналитического баланса;
3. Анализ с использованием корректировки баланса на индекс инфляции с последующим уплотнением статей.
Анализ непосредственно по балансу процедура трудоемкая и не эффективная, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии.
Анализ имущественного положения рекомендуется проводить при помощи сравнительного аналитического баланса, который можно получить из исходного путем уплотнения отдельных статей и дополнения его различными показателями, которые делятся на три группы:
1. Показатели структуры (абсолютные величины и удельные веса).
2. Показатели динамики (изменения значений показателей).
3. Показатели структурной динамики (изменение в процентах в величинах на начало периода, изменение в процентах к изменению итога (валюты) баланса).
Этот баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, что позволяет упростить работу по их проведению. Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важны показатели структурной динамики, так как с их помощью можно сделать вывод о том, через какие источники был приток новых средств и в какие активы они вложены. Относительные же показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Анализируя сравнительный баланс необходимо обратить внимание на изменения удельного веса собственного оборотного капитала в стоимости имущества, а так же на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала и темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у предприятия должны увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала. Темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.
Анализируя изменение валюты баланса, следует учитывать, что уменьшение валюты свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что могло повлечь его неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует тщательного проведения анализа его причин:
- сокращение платежеспособного спроса на товары предприятия;
- ограничение на рынке доступа на рынке сырья, материалов;
- постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов за счет основной организации.
Анализируя увеличение валюты баланса необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого трудно сделать вывод о том, является ли увеличение валюты следствием удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, или оно показывает на расширение финансово-хозяйственной деятельности.
В целом признаками «хорошего» являются:
1) увеличение валюты баланса;
2) превышение собственным капиталом заемного, в том числе и темпов их роста;
3) превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов;
4) примерно одинаковые темпы прироста (уменьшения) дебиторской и кредиторской задолженности;
5) отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
6) отсутствие в балансе убытков, просроченной задолженности и т.д.
Таким образом, анализ динамики валюты, структуры активов и пассивов позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей деятельности, так и для принятия решений на перспективу. В целях углубления и детализации оценки имущественного положения необходимо построить сравнительную аналитическую таблицу.
При оценке имущественного положения используется ряд показателей, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Эта учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.