Используемые в финансовом анализе показатели рентабельности приведены в таблице 2.6.1.
Таблица 2.6.1.
Показатели рентабельности
| Показатели | Нормат. значения | 2002 | 2001 | 2000 |
| Рентабельность активов | 0,04 | 0,14 | 0,09 | |
| Рентабельность собственного капитала | 0,21 | 1,01 | 0,51 | |
| Рентабельность реализации | 0,01 | 0,03 | 0,02 | |
| Рентабельность текущих затрат | 0,01 | 0,03 | 0,02 | |
| Рентабельность инвестированного капитала | 0,19 | 0,67 | 0,41 | |
| Рентабельность продаж | 0,007 | 0,016 | 0,014 |
1. Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности)
Показывает, насколько эффективно предприятие использует активы. С точки зрения инвестиций, позволяет оценить возможную прибыль при осуществлении вложений.
Чистая прибыль от всех видов деятельности / Средняя стоимость активов
Рентабельность активов в 2000 году составила 0,09. Это означает, что на каждый рубль активов приходится 9 копеек прибыли.
Рентабельность активов в 2001 году составила 0,14.
Рентабельность активов в 2002 году составила 0,04.
В 2001 году мы наблюдаем рост коэффициента, ресурсы предприятия используются более эффективно, чем в 2000 году. Но в 2002 году произошел спад эффективности использования ресурсов предприятия. Рентабельность активов стала ниже 2001, 2000 года.
2. Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности)
Показывает, какова эффективность (отдача) использования акционерного капитала. С точки зрения инвестиций, отражает окупаемость капиталовложений акционеров.
Чистая прибыль от всех видов деятельности / Средняя стоимость собственного капитала
Рентабельность собственного капитала в 2000 году составила 0,51. Это значит, что на каждый рубль собственного капитала приходится 51 копейка чистой прибыли.
Рентабельность собственного капитала в 2001 году составила 1,01.
Рентабельность собственного капитала в 2002 году составила 0,21.
3. Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности).
Прибыль от продаж / Выручка (нетто) от реализации
Рентабельность реализации в 2000 году составила 0,02.
Рентабельность реализации в 2001 году составила 0,03.
Рентабельность реализации в 2002 году составила 0,01.
Вывод: Рентабельность реализации очень мала. Очень маленькая разница между выручкой (нетто) от реализации и себестоимостью проданных товаров.
4. Рентабельность текущих затрат
Показывает, какова эффективность затрат, осуществленных на производство продукции.
Прибыль от продаж / Себестоимость реализованной продукции
Рентабельность текущих затрат очень мала. Очень высокая себестоимость товаров по сравнению с выручкой (нетто) от продажи.
5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала
Показывает какова эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств.
Чистая прибыль / Сумма собственного и долгосрочного заемного капитала
6. Рентабельность продаж
Чистая прибыль / Выручка (нетто) от продаж
Рентабельность продаж 2000 года составляет 0,014.
Рентабельность продаж 2001 года составляет 0,017
Рентабельность продаж 2002 года составляет 0,007.
Вывод: очень низкий коэффициент рентабельности продаж
Заключение.
В заключении представлены выводы проведенного анализа и представлены рекомендации по оптимизированию финансово-экономической деятельности, указаны возможные ошибки в планировании деятельности ООО «СОЛО».
За анализируемый период с 2000 по 2002 г.г. финансовая ситуация ООО «СОЛО» заметно улучшилась. Наибольший всплеск финансово-экономической активности произошел в 2001 году. В 2002 году мы можем наблюдать небольшой спад финансово-экономической активности по сравнению с 2001 годом. За 2000 – 2001г.г. значительно повысились темпы роста объемов производства и реализации продукции, а также темпы роста балансовой (валовой) и чистой прибыли. Однако руководителям предприятия следует обратить внимание на большую величину себестоимости товаров по сравнению с выручкой (нетто) от продажи товаров. Заметно увеличилась величина активов предприятия.
Динамика изменений структуры имущества характеризуется увеличением общей стоимости имущества предприятия за 2000 – 2002 годы на 3474 тыс. руб. Это свидетельствует об увеличении хозяйственного оборота предприятия.
В целом за 3 года доля оборотного капитала увеличилась в общей сумме активов, их прирост составил 19% или 3478 тыс. руб. Доля внеоборотного капитала уменьшились в общей сумме активов на 19%, а в стоимостном выражении на 4 тыс. руб. Это свидетельствует об опережающих темпах прироста доли мобильных средств над темпами прироста иммобилизованных активов.
Увеличение оборотных активов произошло в основном за счет роста дебиторской задолженности. За 2 последних года она выросла на 1675 тыс. руб. Руководителям ООО «СОЛО» надо уделить особое внимание работе с дебиторами.
Темп прироста оборотных активов значительно выше темпа прироста внеоборотных активов, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов и создает благоприятные условия для повышения эффективности деятельности предприятия. Таким образом, вновь привлеченные средства вложены в основном в более ликвидные активы, что укрепляет финансовую стабильность предприятия.
Таким образом, увеличение доли оборотных средств влечет за собой ускорение оборачиваемости совокупного капитала.
В структуре пассивов наибольший удельный вес занимает 5 раздел «Краткосрочные обязательства», на долю которого приходится 80,3% средств в 2002 году, 85,7% средств в 2001 году и 87,9% средств в 2000 году. За исследуемый период наметилась благоприятная тенденция к снижению краткосрочных обязательств: в 2001 году на 2,2% по сравнению с 2000 годом, а в 2002 году еще на 5,4% по сравнению с 2001 годом. Так как кредиторская задолженность относится к наиболее срочным обязательствам, то ее уменьшение благоприятно влияет на общую платежеспособность предприятия.
Капитал включает в себя нераспределенную прибыль прошлых лет и нераспределенную прибыль отчетного года. В исследуемом периоде 2002 – 2000 г.г. произошло общее увеличение капитала на 537 тыс. руб. (на 396 тыс. руб. в 2001 году и на 141 тыс. руб. в 2002 году).
Предприятие не использует долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.
Предприятию необходимо обратить внимание на большую долю кредиторской задолженности и принять возможные меры по ее уменьшению.
Финансовая ситуация предприятия 2001, 2002 г.г. приравнивается к абсолютной устойчивости – это финансовая устойчивость, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов:
Собственные оборотные средства больше суммы запасов, излишек собственных оборотных средств.
Данные расчетов показателей ликвидности при сопоставлении итогов приведенных групп по активу и пассиву показывают, что баланс предприятия является неликвидным, так как не выполнено первое неравенство. Сравнение первой и второй группы активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность. Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
При подсчете коэффициентов платежеспособности, можно сказать, что ООО «СОЛО» является платежеспособным, так как его оборотные активы превышают размер краткосрочной задолженности.
Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние ООО «СОЛО» является довольно устойчивым и стабильным. Предприятие умеет зарабатывать прибыль, управлять имуществом.
Вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает еще достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого необходимо поменять ценовую политику; стремиться к сокращению кредиторской задолженности. Все эти меры позволят предприятию повысить уровень рентабельности, пополнить собственный оборотный капитал, собственные оборотные средства, достичь более оптимальной структуры баланса. Получение прибыли является главной задачей любого хозяйствующего субъекта для своего существования и функционирования. Для этого необходимо проводить анализ и оценку текущего финансового состояния тогда, когда главной целью является увеличение уровня рентабельности, получение максимальной прибыли, распределение ее в резервный и другие фонды накопления средств, также разрабатывать планы на перспективу.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. (Н.П.Любушин, В.Б.Лещева,В.Г.Дьякова):Уч.пособие для ВУЗов.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2001.- 471 с.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.Изд.4-е – М.: Финансы и статистика, 2002 .-416 с.
3. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа- М.: ИНФРА –М, 2001 г.-222 с.
4. Бочаров В.В.Финансовое моделирование- СПб:Питер,2000.-208 с.
5. Ефимова Д.В. Финансовый анализ. – М.: Бух. Учет, 2002.
6. Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. - М.,1998.
7. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. – М.: Финансы и статистика, 1999.
8. Козлова Е.П., Парашютин Н.В., Бабченко Т.Н. Бухгалтерский учет. - М.,2001.
9. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.:Дело и Сервис, 1998.
10. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов.Официальное издание.Утв.Минэкономики РФ,Минфином РФ, Госстроем РФ 21 июня 1999 г. - М.:Экономика, 2000