Оборотные активы : Краткосрочные кредиторская задолженность
Этот коэффициент используют в качестве одного из основных показателей платежеспособности и ликвидности предприятия, так как он показывает, в какой степени краткосрочные обязательства предприятия покрываются его оборотными активами, способными, как предполагается, превратиться в денежную форму в сроки, совпадающие с погашением долгов.
Предприятие, испытывающее финансовые трудности, начинает медленнее погашать имеющиеся у него долги, «проедать» выручку от текущей деятельности, по возможности прибегать к использованию заемных средств. Краткосрочная задолженность в связи с этим может расти более быстро, чем оборотные активы, что приведет к снижению коэффициента общей платежеспособности.
Как видно из таблицы 2.4.2. значение коэффициента общей платежеспособности в рассматриваемом интервале времени не достаточно высокое, но заметна тенденция к его увеличению. К концу 2001 года коэффициент вырос на 0,04 по сравнению с 2000 годом, а в 2002 году – еще на 0,07 по сравнению с 2001 годом. Предприятие все-таки является платежеспособным, так как его оборотные активы превышают размер краткосрочной задолженности.
2. Коэффициент быстрой ликвидности.
Показывает каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением для ее погашения дебиторской задолженности. Запасы, вынужденная продажа которых может принести убытки, при расчете этого коэффициента исключаются.
Кликв. = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность )/ Краткосрочная кредиторская задолженность.
Коэффициент быстрой ликвидности позволяет лучше, чем коэффициент общей платежеспособности оценить платежеспособность, так как включает при расчете в состав активов их наиболее ликвидную часть.
В ООО «СОЛО» коэффициент быстрой ликвидности в исследуемом периоде находится в пределах нормы, имеет тенденцию к повышению, но еще близок к критическому значению.
Кликв. 2002 года = 1,08
Кликв. 2001 года = 1,04
Кликв. 2000 года = 0,98
По анализу коэффициента быстрой ликвидности ООО «СОЛО» на конец 2002 года является платежеспособным.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности.
Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.
Кабс.ликв = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочная кредиторская задолженность.
Кабс.ликв. 2002 года = 0,1
Кабс.ликв. 2001 года = 0,1
Кабс.ликв. 2000 года = 0,09
Вывод: Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о недостаточности готовых средств платежа. Данные активов балансов 2000 – 2002 года подтверждают, что почти все ликвидные активы предприятия находятся в дебиторской задолженности, что предполагает для обеспечения платежеспособности проведение эффективной работы по возврату долгов. Если у ООО «СОЛО» не будет проблем с дебиторами, оно сможет рассчитаться по своим текущим долгам.
Таблица 2.4.2.
| Показатели | Нормат. значения | 2002 | 2001 | 2000 |
| К-т общей платежеспособности | (1- 2) > 2 | 1,23 | 1,16 | 1,12 |
| К-т быстрой ликвидности | > 1 | 1,08 | 1,04 | 0,98 |
| К-т абсолютной ликвидности | 0,2 – 0,5 | 0,1 | 0,1 | 0,09 |
2.5. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами, а также показателями оценки результатов хозяйственной деятельности, объединив с показателями рентабельности. По названию показателей этой группы можно судить о назначении их в целях финансового анализа.
Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.
Используемые в финансовом анализе показатели деловой активности приведены в таблице 2.5.1.
Таблица 2.5.1.
Показатели деловой активности
| Показатели | Нормат. значения | 2002 | 2001 | 2000 |
| Оборачиваемость активов | Тенденция к ускорению оборачив. | 5,46 | 8,37 | 6,5 |
| Фондоотдача | 777,42 | 1138,86 | 147,82 | |
| Оборачиваемость дебит. задолженности | 6,87 | 10,52 | 8,83 | |
| Время обращения дебит. задолженности | 53 | 35 | 41 | |
| Оборачиваемость готовой продукции | 6108,3 | 7972 | 106,4 | |
| Оборачиваемость оборотного капитала | 5,5 | 8,43 | 6,5 | |
| Оборачиваемость собственного капитала | 32,42 | 61,17 | 37,08 | |
| Оборачиваемость общей задолженности | 6,57 | 9,7 | 7,5 |
1. Оборачиваемость активов.
Измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли.
Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период стоимость активов
Оборачиваемость всех используемых активов в 2000 году составила 6,5. Это означает, что каждый рубль активов предприятия оборачивался 6,5 раз в году. В 2001 году этот показатель составил 8,37; а в 2002 году – 5,46.
Повышения показателя в 2001 году указывает на увеличение объема реализации услуг. Снижение коэффициента до значения 5,46 в 2002 году говорит о недостаточном использовании активов предприятия. Необходимо в дальнейшем повышать объем реализации своих услуг.
2. Фондоотдача
Показывает, сколько выручки получено на рубль основных фондов.
Выручка (нетто) от реализации / Средняя остаточная стоимость основных средств
Фотд 2002 года = 777,42
Фотд 2001 года = 1138,86
Фотд 2000 года = 147,82
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности
Показывает, сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность
Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период сумма дебиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2000 году составила 8,83 раза, а время ее обращения – 41 день (365/8,83). То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав продукцию (услуги), получило деньги, равен 41 дню.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2001 году составила 10,52 раза, а время ее обращения – 35 дней.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2002году составила 6,87 раза, а время ее обращения – 53 дня.
Значение показателя еще раз подтверждает сделанный ранее вывод о том, что для сохранения своей платежеспособности предприятию необходимо строго контролировать дебиторскую задолженность.
4. Оборачиваемость готовой продукции
Показывает, как долго деньги связаны в готовой продукции
Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период стоимость готовой продукции
Значения этого коэффициента показывают, что готовая продукция практически не задерживается на складе. ООО «СОЛО» шьет спецодежду под заказ. Значения готовой продукции по балансу отражают образцы одежды в демонстрационном зале.
5. Оборачиваемость оборотного капитала
Отражает скорость оборота всех оборотных ресурсов предприятия (сколько выручки приносит рубль оборотных активов).
Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период стоимость оборотных активов
Оборачиваемость оборотного капитала в 2000 году составила 6,5, это значит, что каждый вид оборотных активов потреблялся и вновь обновлялся 6,5 раз в году.
Оборачиваемость оборотного капитала в 2001 году составила 8,43.
Оборачиваемость оборотного капитала в 2002 году составила 5,5.
6. Оборачиваемость собственного капитала.
Показывает скорость оборота собственного капитала, его активность.
Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период сумма собственного капитала
Оборачиваемость собственного капитала в 2001 году выросла по сравнению с 2000 годом в 1,6 раза (с 37,08 до 61,17). Но с 2002 году оборачиваемость собственного капитала снизилась по сравнению с 2001 годом почти в 1,9 раза (с 61,17 до 32,42), а по сравнению с 2000 годом в 1,15 раз (с 37,08 до 32,42). В общем оборачиваемость собственного капитала достаточно высока.
7. Оборачиваемость общей задолженности
Показывает, сколько требуется оборотов для оплаты всей задолженности.
Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период величина привлеченного заемного капитала
Оборачиваемость общей задолженности в 2000 году составила 7,5. Это означает, что для оплаты всей задолженности потребуется 7,5 оборотов.
Оборачиваемость общей задолженности в 2001 году составила 9,7.
Оборачиваемость общей задолженности в 2002 году составила 6,6.
8. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам).
Показывает, сколько требуется оборотов для оплаты задолженности по кредитам.
Выручка (нетто) от реализации / Средняя за период величина задолженности по кредитам.
Мы не можем посчитать эту величину из-за отсутствия самой задолженности.
2.6.Анализ рентабельности
Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенными собственниками капиталом. Показатели данной группы, как и показатели деловой активности, интересуют всех пользователей.