Анализ финансово-экономической деятельности предприятия на примере ООО Соло (стр. 11 из 14)

собственные оборотные средства > запасов и затрат, т.е. образуется излишек собственных оборотных средств.

Встречается крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.

2) Нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия:

Собственные оборотные средства < запасы и затраты < источники формирования запасов

3) неустойчивое финансовое положение:

запасы и затраты > собственные оборотные средства

Из таблицы 2.3.1. можно сделать следующие выводы:

Финансовая ситуация предприятия в 2000 году приравнивается к нормальной финансовой устойчивости;

Финансовая ситуация предприятия в 2001 году приравнивается к абсолютной устойчивости;

Финансовая ситуация предприятия в 2002 году приравнивается к абсолютной устойчивости.

2.3.1. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Устойчивость финансового состояния характеризуется системой финансовых коэффициентов. Их анализ заключается в сравнении их с базовыми величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период.

Таблица 2.3.1.1.

Анализ финансовых коэффициентов

Наименование коэффициента	Нормальное ограничение	На конец 2002г.	На конец 2001г.	На конец 2000г.
1.Автономии	Более 0.5	0,2	0,14	0,12
2. Заемного капитала	Менее 0,5	0,8	0,86	0,88
3. Мультипликатор собственного капитала	5,08	7,00	8,25
4. Коэффициент финансовой зависимости	Менее 0,7	4,08	6,00	7,25
5. К-т долгосрочной финансовой независим.	0,2	0,14	0,12
6. К-т структуры долгосрочных вложений	0	0	0
7. К-т обеспеченности долгосрочн. инвестиций	0,06	0,02	0,15
8. К-т покрытия процентов	Более 1	-	-	-
9. К-т обеспеченности собственными оборотными средствами	Более 0.1	0,19	0,14	0,1
10.К-т маневренности	0,2 - 0.5	0,94	0,98	0,84

1. Коэффициент автономии.

Показывает в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала.

Кавт = Собственный капитал / валюту баланса.

В нашем случае в 2002 году только 20% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала. Вывод: предприятие не обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.

2. Коэффициент заемного капитала.

Обратный коэффициенту автономии. Отражает долю заемных средств в источниках финансирования.

Кзк = 1- значение коэффициента автономии

3. Мультипликатор собственного капитала

Отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и собственного капитала

Мск = Активы : Собственный капитал

4. Коэффициент финансовой зависимости

Отражает в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости.

Кзав. = Сумма привлеченного капитала: собственный капитал

Коэффициент финансовой зависимости в 2002 году составляет 4,08, а в 2001 году – 6. Это означает, что на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало в 2002 году 4,08, а в 2001 году 6 рублей заемного капитала, т.е. зависимость ООО «СОЛО» от внешних источников велика.

5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости.

Степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования.

Кдфн = Собственный капитал + Заемный капитал на долгосрочнойоснове : Активы

В нашем случае этот коэффициент равен коэффициенту автономии, т.к. ООО «СОЛО» не имеет долгосрочных обязательств.

6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств

Долгосрочные пассивы : Внеоборотные активы

На нашем предприятии этот коэффициент равен 0 из-за отсутствия долгосрочных обязательств.

7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций.

Показывает долю инвестированного капитала, иммобилизованного в основные средства.

Коди = Внеоборотные активы : (Собственный капитал + Долгосрочные пассивы)

Коди 2002 = 0,06; Коди 2001 = 0,02; Коди = 0,15

8. Коэффициент покрытия процентов.

Показывает, насколько полученная прибыль обеспечивает выплату процентов по займам. Или, сколько раз предприятие в течение периода заработало средств на выплаты процентов по займам.

Прибыль от основной деятельности : Проценты к выплате

Мы не можем посчитать этот коэффициент, из-за отсутствия выплат по процентам.

9. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия.

Коб = Собственные оборотные средства : Оборотные активы

Коб 2002 = 0,19; Коб 2001 = 0,14; Коб 2000 = 0,1

На конец рассматриваемого периода значение коэффициента находится в пределах рекомендуемого.

10. Коэффициент маневренности.

Показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия.

Собственные оборотные средства : Собственный капитал

Км 2002 = 0,94; Км 2001 = 0,98; Км 2000 = 0,84

Анализ динамики коэффициентов позволяет сделать вывод, что финансовое состояние предприятия оценивается как финансово неустойчивое, так как коэффициент финансовой зависимости значительно превышает указанные границы. Высока доля заемного капитала по сравнению с собственным.

2.4.Анализ платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

Ликвидность – это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Ликвидность баланса определяется установлением неравенств между обязательствами предприятия и его активами

В зависимости от степени ликвидности активы делятся на группы:

1) Наиболее ликвидные активы (НЛА):

денежные средства + краткосрочные финансовые вложения

А1 = стр. 250 + 260

2) Быстрореализуемые активы (БРА):

краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

А2 = стр. 240 + 270

3) Медленнореализуемые активы (МРА):

запасы за вычетом расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям

А3 = стр. 210 – 216 + 220

4) Труднореализуемые активы (ТРА):

Итог раздела 1 баланса

А4 = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1) Наиболее срочные обязательства (НСО):

кредиторская задолженность

П1 = стр. 620

2) Краткосрочные пассивы (КП):

краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства

П2 = стр. 610 + 660

3) Долгосрочные пассивы (ДП):

долгосрочные кредиты и займы

П3 = стр. 590

4) Постоянные пассивы (ПП):

собственный капитал – расходы будущих периодов + задолженность по выплате дивидендов + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов;

П4 = стр. 490 – 216 + 650 + 630 + 640

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4.

Анализ ликвидности баланса ООО «СОЛО» представлен в таблице 2.4.1.

Таблица 2.4.1.

Показатели ликвидности

Платежный излишек (недостаток)
Актив	2002	2001	2000	Пассив	2002	2001	2000	2002	2001	2000
А1	284	364	126	П1	2977	3532	1399	- 2693	- 3168	- 1273
А2	2917	3303	1242	П2	0	0	0	+ 2917	+ 3303	+ 1242
А3	463	442	194	П3	0	0	0	+ 463	+ 442	+ 194
А4	43	12	30	П4	730	589	193	+ 687	+ 577	+ 163
Баланс	3707	4121	1592	Баланс	3707	4121	1592

Данные расчетов при сопоставлении итогов приведенных групп по активу и пассиву показывают, что баланс предприятия является неликвидным, так как не выполнено первое неравенство. Сравнение первой и второй группы активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность. Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого неравенства, которое свидетельствует о соблюдении условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Большая или меньшая текущая платежеспособность обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

1. Коэффициент общей платежеспособности

Характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами.