В зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги, зависит платежеспособность предприятия и финансовые результаты.
Чем быстрее обращаются средства, тем меньше необходимая величина авансируемого капитала, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, затраты, связанные с хранением товарно-материальных ценностей, и, следовательно лучше финансовые результаты работы предприятия.
Ключевыми элементами деловой активности выступают:
1.Коэффициент оборачиваемости – отражает, какое количество оборотов в среднем за исследуемый период совершают активы, либо сколько раз активы возмещаются в выручке.
2.Фондоемкость – коэффициент закрепления активов на 1 рубль товарной продукции.
3.Период оборота – отражает, какое количество дней продолжается 1 оборот, совершаемый активами.
К числу наиболее часто рассчитываемых показателей деловой активности относятся:
1. Фондоотдача = Выручка от реализации / стр. 120
Фондоотдача показывает общую отдачу от использования каждого рубля, затраченного на основные производственные фонды, то есть эффективность этого вложения средств.
2. Коэффициент оборотности собственного капитала
К = с.010(ф.№2)/ .490 (ф. № 1
Показывает скорость оборота собственного капитала
3. Коэффициент оборачиваемости материальных средств
К = с.010 (ф.№2)/ с.210+с.220 (ф.№ 1)
Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период
4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств
К = с.010 (ф.№2/ стр. 260
Показывает скорость оборота денежных средств
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
К = с.010 (ф.№2 / стр.620
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.
Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.[1, 7]
Прогнозирование возможности банкротства предприятия на основании модели Э.Альтмана
Современная экономическая наука имеет большое количество приёмов и методов для прогнозирования финансовых показателей. Исходным пунктом перспективного анализа является признание факторопреемственности изменений показателей деятельности предприятия от одного периода к другому.
Кредитную организацию интересует, в первую очередь, сможет ли предприятие вернуть взятые в кредит деньги и обслужить долг. Существует метод прогнозирования банкротства предприятия с помощью расчёта индекса кредитоспособности – «Z»-показателя. Z-показатель широко применяется в зарубежной практике.
Автор – Эдгар Альтман, который в 1968 году провёл мультипликативный дискриминантный анализ, с помощью которого разделил предприятия на потенциальных банкротов и небанкротов. При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, из которых половина обанкротилась, а половина работало успешно.
Альтман исследовал 22 показателя, из которых отобрал 5 наиболее значимых и построил многофакторное регрессивное уравнение. Z-показатель – это функция от некоторых показателей, характеризующих работу предприятие и его экономический потенциал.
Расчеты: Наиболее адаптированной к условиям экономики модель Альтмана: Z=1,2x1+1,4x2+3,3x3+0,6x4+x5
Z-интегральный показатель угрозы банкротства
X1.отношение чистого оборотного к сумме активов = Капитал и резервы(490 стр.) - Внеоборотные активы(190 стр.)/Активы(300 стр.)
X2. рентабельность капитала = Чистая прибыль(190 стр.)/Активы(300 стр.)
X3. уровень доходности активов = Валовая прибыль(029 стр.)/Активы(300 стр.)
X4. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала = Капитал и резервы(490стр.)/Долгосрочные обязательства(590стр.)+Краткосрочные обязательства(690 стр.)
X5. Оборачиваемость активов = Выручка(010 стр.)/Активы(300стр.)
Если Z<2, 675, то предприятие в ближайшем будущем ожидает банкротство.
Если Z>1,8, то у предприятия очень высокая степень вероятности банкротства
Если 1,8 Если 2,71 Если Z>2,91, то у предприятия очень низкая вероятность обанкротиться.[10]
2. Исследование управления комплексной оценкой финансового состояния предприятия. ОАО «АвтоГАЗсервис»
2.1 Экономическая характеристика предприятия ОАО «АвтоГАЗсервис»
Наименование:АвтоГАЗсервис, ОАО
Страна, регион, город: Россия, Ставропольский край, Пятигорск г
Фактический адрес: 357528, Россия, Ставропольский край,г.Пятигорск, ул.Делегатская,97.
Телефон: (8793) 34-56-94 (8793) 37-99-89, 97-46-18
Сайт: http://www.26auto.ru
E-mail: Написать письмо Схема проезда:
О компании:
«АвтоГАЗсервис» как дилер Горьковского автомобильного завода первым на КМВ предложил пятигорчанам ряд комплексных услуг на одном предприятии: продажу автомобилей и запасных частей к ним, гарантийное и техническое обслуживание, продажа автомобилей ГАЗ, ВАЗ, KIA, УАЗ, ИЖ.
Виды деятельности:
Торговля
Транспортные средства, запчасти
Услуги
Ремонт техники и оборудования
Услуги автосервиса
2.2 Исследование ликвидности и платежеспособности капитала организации ОАО «АвтоГАЗсервис»
Анализ ликвидности организации
При анализе ликвидности предприятия рассчитываются следующие коэффициенты:
1.Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия:
КАЛ = А1 / П1 + П2 = стр. 260+250/ стр. 610+620+630+660
КАЛ на начало года = 4014 + 10496/ 45807= 0,3
КАЛ на конец года = 8693+0/ 20000 + 66853=0,1
На данном предприятии величина коэффициента абсолютной ликвидности на начало года составила 0,3, на конец 0,1. нормативное значение данного коэффициента › =0,2. его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. В конце отчетного периода организация могла оплатить 26% своих краткосрочных обязательств.
2.Коэффициент критической ликвидности ККЛ (промежуточный коэффициент покрытия). Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
ККЛ = А1 + А2 / П1 + П2 = стр. 240+250+260+270/ стр.610+620+630+660
ККЛ на начало года = 28885 + 4014 + 10496 + 2539/45807 = 1
ККЛ на конец года = 31961 + 8693 + 2510/20000 + 66853 =0,5
Изменение на конец анализируемого периода составило 0.5. Оптимально, если данный коэффициент › =0,4. Следовательно, суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у предприятия достаточно для покрытия его краткосрочных обязательств. И краткосрочная задолженность будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета предприятия.
3.Коэффициент текущей ликвидности КТЛ (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.
КТЛ = А1 + А2 + А3 / П1 + П2 = стр. 290/ стр. 610+620+630+660
КТЛ на начало года = 95923/45807= 2,1
КТЛ на конец года = 71597/20000 + 66853 = 0,8
Нормативное значение коэффициента › =2. в данном случае величина этого коэффициента больше нормативного значения: на начало года составляет 2,1, на конец 0,8
Оценка платежеспособности
4.Коэффициент общей платежеспособности (КОП)
КОП = А1 + 0,5А2 + 0,3А3 / П1 + 0,5П2 + 0,3П3
КОП на начало года = 4014+0,5*0+0,3*28885/45807=0,27
КОП на конец года = 8693+0,5*0+0,3*31961/66853=0,3
Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания.
2.3 Исследование показателей эффективности использования ресурсов
Расчет показателей рентабельности
1. Общая рентабельность равна отношению балансовой прибыли к общей величине активов.
RО = (ПБ / А) * 100%, где
ПБ - балансовая прибыль предприятия,
А - общая величина активов.
А = (108471+107438)/2 = 107954,5
Ro = (4925/ 107954,5)*100% =4,5 %
2. Чистая рентабельность
RЧ = (ЧП / А) * 100%, где
ЧП - чистая прибыль предприятия.
R ч = (4925/ 107954,5 )*100% = 4,6%
3. Рентабельность собственных средств - отношение чистой прибыли к собственным средствам
RСС = (ЧП / СС) * 100%
СС = (95923+71597)/2 = 83760
RСС = (4925/ 83760 )*100% =5,9 %
Анализ деловой активности организации
1. Фондоотдача = Выручка от реализации / стр. 120
Фо = 554224 / 21968 = 25,2
2. Коэффициент оборотности собственного капитала
К = с.010(ф.№2)/ .490 (ф. № 1)
К = 554224 / 20585 = 26,9
3. Коэффициент оборачиваемости материальных средств
К = с.010 (ф.№2)/ с.210+с.220 (ф.№ 1)
К = 554224 / 28433 = 19,5
4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств
К = с.010 (ф.№2/ стр. 260
К = 554224 / 8693 = 63,7
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
К = с.010 (ф.№2 / стр.620
К = 554224 / 66853 = 8,3
Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.
2.4 Интегральная оценка финансового состояния предприятия ОАО «АвтоГАЗсервис»