В отечественной литературе выделяют следующие основные группы задач внутреннего анализа финансового состояния предприятия:
1. Идентификация финансового положения.
2. Выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе.
3. Выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии.
4. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
5. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
6. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Оценка финансового состояния может проводиться с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Выделяют три основных типа моделей, дескриптивные, предикативные и нормативные.
Дескриптивные модели, известные также, как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.[4, 6]
Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.
Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.
В зависимости от заданных направлений анализ финансового состояния может проводиться в следующих формах:
1. Ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании, при этом считается, что достаточно квартальной отчетности за последний отчетный год и отчетный период текущего года).
2. Перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и имеющегося потенциала).
3. План- фактный анализ (требуется для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых).[11]
1.2 Методический инструментарий управления комплексной оценкой финансового состояния предприятия.
Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия
Платежеспособность - это готовность и возможность предприятия погасить свои обязательства в срок перед партнерами по бизнесу, перед бюджетом и внебюджетными фондами, перед работниками по заработной плате, перед банками и другими кредитными учреждениями.
Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
1. Наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете.
2. Отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
При отсутствии в достаточном объеме денежных средств на расчетном счете платежеспособность обеспечивается степенью ликвидности его имущества.
Ликвидность активов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму (наличность) для возмещения обязательств. Из всех активов организации наиболее ликвидными являются оборотные активы, а из всех оборотных активов абсолютно ликвидные денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, депозиты и т.п.), а также непросроченная дебиторская задолженность, срок оплаты которой наступил, или счета, акцептованные к оплате.
Другую часть оборотных активов нельзя с большой уверенностью назвать высоколиквидными активами (например, запасы, просроченная дебиторская задолженность, задолженность по выданным авансам и средствам в подотчете). Тем не менее, при определенных условиях и грамотных методах работы с дебиторами-клиентами эта задолженность все-таки будет возвращена, а запасы реализованы.
Понятие ликвидности и платежеспособности очень близки, но первое более емкое. От степени ликвидности предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
Можно сказать, что ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддержать свою ликвидность.
Для оценки ликвидности предприятия рассчитывают такие показатели как: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.
Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.
В зависимости от степени ликвидности, или скорости обращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на 4 группы:
1.наиболее ликвидные активы, включающие денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А1);
2.быстро реализуемые активы, включающие дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы (А2);
3.медленно реализуемые активы, к которым относятся запасы и затраты, долгосрочные финансовые вложения (А3);
4.трудно реализуемые активы, наибольший удельный вес которых составляют основные и прочие внеоборотные средства (А4).
Пассивы баланса по степени срочности их оплаты также образуют 4 группы:
1.наиболее срочные обязательства, к которым относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (П1);
2.краткосрочные кредиты и заемные средства (П2=К2);
3.долгосрочные кредиты и заемные средства (П3=К1);
4.постоянные пассивы, включающие, главным образом, источники собственных средств (А4).
При анализе ликвидности предприятия рассчитываются следующие коэффициенты:
1.Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия:
КАЛ = А1 / П1 + П2 = стр. 260+250/ стр. 610+620+630+660
2.Коэффициент критической ликвидности ККЛ (промежуточный коэффициент покрытия). Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
ККЛ = А1 + А2 / П1 + П2 = стр. 240+250+260+270/ стр.610+620+630+660
3.Коэффициент текущей ликвидности КТЛ (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.
КТЛ = А1 + А2 + А3 / П1 + П2 = стр. 290/ стр. 610+620+630+660
Оценка платежеспособности
4.Коэффициент общей платежеспособности (КОП)
КОП = А1 + 0,5А2 + 0,3А3 / П1 + 0,5П2 + 0,3П3 [1, 5]
Расчет показателей рентабельности
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.
Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (и дохода) предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
1. Общая рентабельность равна отношению балансовой прибыли к общей величине активов.
RО = (ПБ / А) * 100%, где
ПБ - балансовая прибыль предприятия,
А - общая величина активов.
2. Чистая рентабельность
RЧ = (ЧП / А) * 100%, где
ЧП - чистая прибыль предприятия.
3. Рентабельность собственных средств - отношение чистой прибыли к собственным средствам
RСС = (ЧП / СС) * 100%
Характеризует, насколько эффективно используются собственные средства.[8]
Показатели деловой активности организации
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Показатели оборачиваемости являются одной из основных групп показателей финансового состояния предприятия.