Потребность во внешнем финансировании тем больше, чем больше нынешние активы, темп роста дохода и норма распределения чистого дохода на доходы участникам, и тем меньше, чем больше нынешние пассивы и читая рентабельность дохода от реализации в отчетном году. Заложим в прогнозный баланс 25% рентабельности реализации продукции и 20 % норму распределения чистого дохода на доходы участникам и рассчитаем потребность 1 дополнительном финансировании сначала на основе трех предположений. Фактический доход от реализации составляет в 2006 году 69209 тыс. тенге, прогнозируемый, исходя из увеличения его от реализации произведенной продукции и оставшегося уровня других производств 92901 тыс. тенге. Следовательно, темп роста составляет 34% или 0,34 [37].
Расчеты произведем для ситуации полной загрузки производственных мощностей в этом периоде, одновременно предположим, что основные активы для обеспечения нового объема продаж должны возрасти на 34%. Составим прогнозный баланс на основе последнего года по «методу процента от продаж» (таблица 19).
Таблица 19
Расчет процентного баланса по «методу процента от продаж (тыс. тенге)
| Статьи баланса | Баланс на конец 2005 года | Баланс на конец 2006 года |
| Актив Текущие активы | 777112 | 1041333 |
| Основные активыБаланс Пассив Текущие обязательства Долгосрочные обязательства Собственный капитал Нераспределенный доход Баланс | 110012 187723 203843 17952 -36374 2302 187723 | 147416 251549 273150 17952 –36374 20882 275610 |
Как видно из таблицы 18, стоимость в прогнозируемом 2006 году будет составлять 104133 тыс. тенге (77711+77711x0,34). Стоимость основных активов также возрастает на 37404 тыс. тенге и составляет 147416 тыс. тенге (110012+110012x0,34).
Долгосрочные обязательства и собственный капитал предприятия останутся без изменений. Нераспределенный доход, рассчитанный по данному методу, будет составлять в прогнозируемом году 20882 тыс. тенге (2302+92901*0,25-0,25*0,2*92901)
Таким образом, потребность в дополнительном финансировании составляет 24061 тыс. тенге (275610-251549)
Теперь прочитаем потребность во внешнем финансировании по «методу формулы»: 187723*0,34-203843*0,34-92901*0,25 (1-0,2)=24061 тыс. тенге. Итак, чтобы обеспечить прогнозируемый объем продаж, требуются новые финансовые вложения в сумме 24061 тыс. тенге [37].
Классификация затрат помогает распределить максимальный доход и его прирост за счет относительного сокращения тех или иных расходов. Такое деление позволяет судить об окупаемости и прочности в случае отложения конъюнктуры и иных затруднений. При решении этих задач, прежде всего, обнаружится, что любое изменение дохода от реализации продукции порождает еще большее изменение дохода. Данный феномен называется эффектом производственного рычага. Нужно отметить, что чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат (при постоянном доходе от реализации), тем сильнее действует производственный рычаг и наоборот. Это доказывает то, что нельзя раздувать постоянные расходы, ведь при снижении дохода от реализации потерь дохода может оказаться многократно выше.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия являются главными моментами анализа финансового состояния. Но анализ финансового состояния любого предприятия необходимо проводить в купе с экономическим анализом. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.
Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия.
На основании проведенного анализа платежеспособности и ликвидности ТОО «KAZPACO» за 2004-2006 годы можно сделать следующие выводы.
Основной целью деятельности товарищества является реализация строительных материалов, аренда имущества, находящегося на балансе предприятия и принятого по договорам совместной деятельности.
В 2004 году ТОО «KAZPACO» получило доход 5369,4 тыс. тенге, в 2005 году доход составил 5647,2 тыс. тенге, что на 105,2% больше по сравнению с годом. В 2006 году доход составила 7247,4 тыс. тенге, что по сравнению с годом больше на 128,3%, в сумме на 1600,2 тыс. тенге.
Имущество предприятия составляет основные (долгосрочные) и оборотные (текущие) средства. Стоимость долгосрочных активов на конец 2004 года составляет 126293 тыс. тенге, или 43,07% в структуре имущества предприятия. За анализируемый период происходит уменьшение стоимости иммобилизованных средств на 16281 тыс. тенге, активов на конец 2006 года составляет 110012 тыс. тенге. В структуре имущества долгосрочные активы на конец 2006 года занимают 58,6%.
Стоимость текущих активов за 2004-2006 годы уменьшается на 89218 тыс. тенге, или на 53,4%. На конец 2006 года сумма оборотных средств предприятия равна 77711 тыс. тенге, или 41,4% в структуре имущества хозяйства.
Наибольший удельный вес в структуре долгосрочных активов занимают основные средства. На конец 2004 года их стоимость составляла 90888 тыс. тенге, а на конец 2006 года стоимость основных средств составляет 78213 тыс. тенге, то есть происходит снижение стоимости основных средств на сумму 12675 тыс. тенге, или на 13,9%. Удельный вес основных средств в структуре имущества предприятия на конец 2006 года составляет 41,66%.
Техническое состояние основных средств характеризует коэффициент годности, который на конец 2006 года равен 25,6%. Обновление основных средств за анализируемый период осуществлялось низкими темпами. Темпы выбытия основных средств за 2004-2006 годы, наоборот, повышаются. Так, коэффициент выбытия на конец 2004 года составляет 9,7%, а на конец 2006 года 36,9%.
Сумма незавершенных капитальных вложений за рассматриваемый период уменьшается на 5734 тыс. тенге или 11,15% в структуре имущества предприятия.
Долгосрочные финансовые вложения за 2004-2006 годы не изменяются и составляют 8697 тыс. тенге. Удельный вес долгосрочных инвестиций на конец 2006 года в структуре имущества предприятия составляет 4,63%.
Наибольший удельный вес в структуре текущих активов занимают запасы и затраты. На конец 2004 года они занимают 49,25% в структуре имущества хозяйства, а на конец 2006 года 26,08%, то есть происходит снижение стоимости запасов и затрат на сумму 95458 тыс. тенге. На конец 2006 года стоимость запасов и затрат предприятия составляет 48952 тыс. тенге.
Дебиторская задолженность хозяйства на конец 2006 года составляет 28759 тыс. тенге. За планируемый период происходит увеличение дебиторской задолженности на сумму 6569 тыс. тенге. Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности на конец 2006 года занимает задолженность поставщиков за товары, работы и услуги (77,79%). Вся дебиторская задолженность ТОО «KAZPACO» на конец 2006 года в структуре имущества предприятия занимает 15,32%.
Уставной капитал предприятия составляет 8963,тыс. тенге. Его удельный вес в структуре источников средств на конец анализируемого период равен 4,77%.
Сумма дополнительного неоплаченного капитала за 2004-2006 годы увеличивается на 40642 тыс. тенге, и на конец 2006 года составляет 213786 тыс. тенге.
Собственные средства предприятия за анализируемый период снижаются на 139916 тыс. тенге, и на конец 2006 года составляют – 36374 тыс. тенге, то есть у данного предприятия нет в наличии собственных средств, так как непокрытый убыток предприятия составляет 261914 тыс. тенге и превышает сумму уставного, дополнительного неоплаченного капитала и нераспределенного дохода.
Заемные средства предприятия за 2004-2006 годы увеличились на 34417 тыс. тенге или на 18,1%. Наибольший удельный вес в структуре заемных средств занимает кредиторская задолженность. На начало 2004 года она занимает 53,75%, а на конец 2006 года 90,96%, то есть наблюдается тенденция увеличения кредиторской задолженности. Наименьший удельный вес в структуре заемных средств на конец 2006 года занимают долгосрочные кредиты (0,22%). Их сумма на конец 2006 года составляет 500 тыс. тенге. За анализируемый период происходит увеличение суммы долгосрочных займов на 639 тыс. тенге, или на 3,8%.
Таким образом, основным источником средств ТОО «KAZPACO» являются заемные средства.
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости свидетельствует о том, что анализируемое хозяйство находится на грани банкротства, поскольку денежные средства и дебиторская задолженность предприятия не превышает даже его кредиторской задолженности.
При анализе кредитоспособности было выявлено, что ТОО «KAZPACO» является ненадежным клиентом для кредитования, так как сумма просроченных суд на конец 2006 года составляет 17952 тыс. тенге.