Управление оборотным капиталом предприятия ОАО Брянский мясокомбинат (стр. 10 из 12)

- при заключении договоров указать жёсткие сроки выплаты задолженности, установить процент пени.

В случае передачи прав требований к должникам завода банку или факторинговой компании, наше предприятие получает оговоренную сумму, а банк или факторинговая компания информирует покупателей о начале работы по данной процедуре, что позволяет избежать ряд недоразумений, связанных с тем, что дебитор отказывается подписывать уведомление и быть участником факторинговой операции.

На рынке присутствует несколько разновидностей игроков: банки и факторинговые компании. У банков комиссия по факторинговым операциям на 3-4 процента выше, чем комиссия при взятии кредита. В таком случае, с финансовой стороны для нас не выгоден факторинг, но на рынке присутствуют факторинговые компании, которые занимаются только факторингом. Эти компании берут приемлемые проценты комиссии. Обратимся к Национальной Факторинговой Компании. Процент комиссии по нашей дебиторской задолженности будет составлять 80%, при условии оплаты 80%, дебиторская задолженность сократится на:

228444,50 – 45688,90 = 182755,6 тыс.руб.

Управление дебиторской задолженностью подразумевает обязательное проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности.

Таблица 10

Изменение величины дебиторской и кредиторской задолженностей

Наименование показателя	Значения		Отклонения
	до факторинга, тыс.руб.	после факторинга, тыс.руб.	+/-, тыс.руб.	%
АКТИВ
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.	228444,5	45688,9	-182 755,60	-80,00
покупатели и заказчики	199667,5	39933,5	-159 734,00	-80,00
Краткосрочные финансовые вложения	6320	6320	0,00	0,00
Денежные средства	1231,5	1231,5	0,00	0,00
ПАССИВ
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	127332,5	127332,5	0,00	0,00
Кредиторская задолженность, в т.ч.	257488,5	74 732,90	-182 755,60	-70,98
поставщики и подрядчики	227046,5	45409,3	-181 637,20	-80,00
задолженность перед персоналом организации	17783	17783	0,00	0,00
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	6163,5	6163,5	0,00	0,00
задолженность по налогам и сборам	6409,5	6409,5	0,00	0,00
прочие кредиторы	86	86	0,00	0,00
ИТОГО	384821	202065,4	-182 755,60	-47,49

Для финансового положения компании очень важно, чтобы дебиторская задолженность не превышала кредиторскую. Поэтому полученные средства следует направить на погашение обязательств завода перед кредиторами, в частности перед поставщиками и подрядчиками, т.к. сумма задолженности по этому показателю самая высокая. В связи с чем кредиторская задолженность сократится на 182755,6тыс.руб. Результаты изменений представлены в таблице 10.

Снижение величины дебиторской задолженности приведет к увеличению рентабельности, коэффициента оборачиваемости, сокращению длительности одного оборота, т.е. к улучшению этих показателей.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты):

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 91,66, что свидетельствует об эффективности предложенной процедуры факторинга и как следствие, об улучшении использования дебиторской задолженности.

Рассмотрим вариант получения кредита.

Перед получением кредитных средств, предприятию необходимо собрать по списку документы на кредит, полученному у кредитного работника банка, соответствующие справки. Далее, если предоставляется залог имущества, необходима оценка рыночной стоимости, которая может быть заказана у независимого оценщика за определенную плату.

После принятия положительного решения банком о предоставлении кредита, заключается кредитный договор, и предприятие вносит плату за предоставление кредита единовременно до выдачи кредитных средств и оформляет страховку на залоговое имущество либо уплачивает банку комиссию за не страхование залогового имущества. Обязательность страхования залога оговаривается предварительно, до подписания кредитного договора.

Банки предоставляют кредиты юридическим лицам под 18 – 22% годовых. Кроме основной процентной ставки, банк может установить комиссию за обслуживание кредита, которая подлежит уплате в том же порядке и те же сроки, как и проценты. Уплата процентов производится ежемесячно. В связи с крупной суммой кредитования банк предоставит нам кредит под 18% годовых. Комиссия за обслуживание у всех банков разные, у Сбербанка плата за обслуживание счета взимается сразу и единовременно. Она составляет 3%. Воспользуемся кредитом Сбербанка и высчитаем чистую сумму, реально полученных денег без учёта процентов:

228444,50 – (18%+3%) = 228444,50 – 47973,345 = 180471,16 тыс.руб

Коэфициент оборачиваемости дебиторской задолженности после взятия кредита, выплаты по нему процентов и оплаты кредиторской задолженности будет составлять:

К_{об.д.(после кредитования)} =

= 109,13

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 86,21.

Если рассматривать вариант кредита, то приходим к выводу о невыгодности данной процедуры по сравнению с факторингом, коэффициент оборачиваемости увеличился всего на 86.21, в то время, как после факторинга он поднялся до 91.66. Брать кредит достаточно неудобная процедура, так как банк перечисляет предприятию деньги, и все, что в данном случае интересует финансовую организацию, это вернет ли клиент кредит в срок желательно вместе с уплаченными процентами. При этом предприятие обязано само решить вопрос, где ему эти деньги вместе с процентами взять точно в срок.

В нашем случае факторинговая компания перечисляет деньги в адрес предприятия и работает с дебиторской задолженностью самостоятельно. При этом у предприятия решаются еще две проблемы: дебиторская задолженность передается на аутсорсинг факторинговой компании, страхуются все риски, связанные с недобросовестными плательщиками.

Рис.5 Изменение задолженностей до и после применения факторинга

Предприятие получает абсолютно прозрачную и надежную систему планирования собственных денежных потоков. И, самое главное, не нужно заботиться о том, чтобы точно в срок вернуть деньги.

3.3 Оценка финансового состояния предприятия с учетом обеспеченности оборотным капиталом.

Чтобы понять, насколько эффективны изменения пересчитаем показатели использования оборотных средств.

Для этого пересчитаем показатель среднегодовой стоимости оборотных средств (С_ос). В 2010 году он составлял 666103,50 тыс.руб. После сокращения стоимости запасов на 57949,70 тыс.руб. и дебиторской задолженности на 182755,60 тыс.руб. величина С_ос составляет 425398,20тыс.руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты):

Мы видим, что благодаря снижению стоимости запасов коэффициент оборачиваемости увеличился на 4,45, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств, что в свою очередь ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота и сокращению потребности предприятия в оборотных средствах.

Коэффициент загрузки оборотных средств:

Из – за снижения стоимости запасов коэффициент загрузки оборотных средств наоборот уменьшился на 0,05, и это говорит о том, что уменьшилась сумма оборотных средств, затраченных на один рубль реализованной продукции, что также говорит о сокращении потребности предприятия в оборотных средствах.

Длительность одного оборота оборотных средств (дни):

В связи с увеличением коэффициента оборачиваемости уменьшилась длительность одного оборота на 16,79 дней, это также свидетельствует о положительной динамике, т.к. чем меньше продолжительность оборота, тем меньше требуется оборотных средств и тем эффективней они используются.

Рентабельность оборотного капитала (%):