Закономерно, что началось это с рынка рискованных ипотечных бумаг, который формировался за счет секьюритизации рискованных ипотечных кредитов, которые выдавались наименее обеспеченным американцам, главным и почти единственным источником доходов которых является заработная плата. Потеря работы означает для этой категории американцев потерю возможности обслуживать обязательства по ипотечным кредитам, что означает выставление их домов и квартир на продажу и, как следствие, учитывая массовость этого явления, существенное падение цен на них. Обвал цен на ипотечные бумаги привел к удешевлению активов большого количества ипотечных и инвестиционных банков, затем начали падать акции и ценные бумаги этих финансовых институтов, а затем других корпораций, и не только в Соединенных Штатах. [7]
Ипотечный кризис спровоцировал следующее:
- объемы ипотечного и межбанковского кредитования сократились;
- снизился кредитный мультипликатор и начала уменьшаться денежная масса;
- появился дефицит ликвидности;
- начался обвал мировых фондовых индексов.
Это ни могло не отразится, в условии глобализации, на другие страны. Постепенно финансовый кризис стал приобретать мировой характер.
Таким образом, предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов. Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики. Постепенно кризис из ипотечного стал трансформироваться в финансовый и затрагивать не только США. Котировки на фондовых рынках резко снизились, для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. К началу 2008 года кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.
4. Мировой финансовый кризис в Республике Беларусь и пути его преодоления
Основными каналами проникновения мирового кризиса в экономику Республики Беларусь являются:
1. Внешнеторговый канал.
Отрицательное сальдо текущего счета платежного баланса страны за январь-август 2008 года составило 2427,2 млн. долл. (6,6% к ВВП). Отрицательное сальдо торгового баланса за 11 месяцев 2008 года составило 5,5 млрд. долл. США.
Белорусская экономика демонстрирует высокую степень открытости и зависимости от внешних поставок энергоресурсов и сырья: в 2008г. экспорт товаров и услуг составил 56% ВВП, импорт – 66% ВВП. Для сравнения в Украине экспорт составляет около 47% ВВП.
Снижение мирового спроса особенно болезненно сказывается на экономике нашей страны. Негативное влияние в первую очередь затрагивает экспортные отрасли, а затем - и отрасли непосредственно и опосредованно связанные с предприятиями, работающими на экспорт.
2. Долговой.
Внешний долг Беларуси на 01.10.2008 года составляет более 14,6 млрд. долл. В том числе 66,2% - краткосрочный долг.
Проблема усугубляется отрицательным сальдо текущего счета платежного баланса. [12]
Можно сказать, что первоначальные мнения о том, что мировой финансовый кризис не затронет Беларусь, оказались провальными. Об этом свидетельствуют не только различные цифры, расчеты и показатели, а сложившаяся ситуация в экономике в целом.
На мировых финансовых рынках сложились негативные условия для рефинансирования краткосрочного долга. На денежных рынках преобладают стратегии «бегства в качество», что приводит к ужесточению условий рефинансирования белорусских банков иностранными контрагентами, как в плане стоимости ресурсов, так и в плане организации возможностей новых заимствований.
Конкретными признаками проявления кризиса финансовой системы в Республике Беларусь являются:
1. Наличие дефицита государственного бюджета
2. Инфляция
3. Рост неплатежей
4. Рост внешней задолженности
5. Снижение ВВП и национального дохода
Нужно учесть благоприятные моменты - снижение стоимости сырьевых и энергетических ресурсов на мировых рынках и отрицательные - цены на нефть для Беларуси оказались на уровне мировых, ухудшились условия внешних заимствований. [12]
Преодолению кризиса финансовой системы могут содействовать сокращение дефицита государственного бюджета путем сокращения некоторых статей расходов и роста доходов. Увеличение доходов бюджета может быть осуществлено на основе роста производства продукции. Для этого необходимо сначала добиться снижения спада производства, а затем постепенного увеличения темпов роста производимой продукции и услуг всеми отраслями национальной экономики. Важным направлением преодоления кризиса финансовой системы является укрепление финансовой дисциплины в народном хозяйстве, и в частности дальнейшее упорядочение расчетов между субъектами хозяйствования, уменьшение массы неплатежей. [1, с.125]
Устранению кризиса финансовой системы будут способствовать меры, намеченные в денежно-кредитной и бюджетно-налоговой сферах, которые должны обеспечить стабилизацию макроэкономических условий: снижение инфляции и устойчивость курса белорусского рубля, уменьшение налоговой нагрузки и упрощение порядка уплаты налогов, сборов и платежей.
В настоящее время применяемые различные антикризисные мероприятия:
· снижение налоговой нагрузки (общая тенденция обозначилась за счет сокращения налоговых платежей, которое последовательно проводилось в Беларуси);
· увеличение экспорта;
· стимулирование инвестиций в экономику (в 2009 году прирост инвестиций в основной капитал в Беларуси составил 8,6% к уровню 2008 года);
· развитие внутреннего рынка (были созданы рабочие группы в Правительстве, в министерствах, на предприятиях, разработаны соответствующие отраслевые и региональные мероприятия, организован мониторинг ситуации на внутреннем и внешнем рынках);
· сокращение государственных расходов (проведена инвентаризация государственных программ исходя из их значимости для экономики, отменены дублирующие, низкоэффективные программы и инвестиционные проекты)
· и ряд других мероприятий.
В результате приведенные меры дают некоторый результат. ВВП Беларуси увеличился на 0,4% к уровню января-июля 2008 года. В промышленности достигнута рентабельность 10%, при этом энергоемкость валового внутреннего продукта снижена почти на 6% к уровню 2008 года. Белорусский экспорт в 2009 году составил более 60% к уровню 2008 года. Индекс потребительских цен по итогам 2008 года составил 113,3% (задание – 108%). В январе 2009 года инфляция сложилась на уровне 4,1%, что связано с девальвацией рубля. Вместе с тем, в стране принимаются необходимые меры по сдерживанию инфляции.
Все перечисленное будет способствовать выходу из финансового кризиса Республики Беларусь, стабилизации экономики и стимулированию роста развития страны в целом.
Финансовый кризис - глубокое расстройство государственной финансовой, денежной системы, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета их расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной денежной единицы, взаимных неплатежах экономических субъектов, несоответствии денежной массы в обращении требованиям закона денежного обращения.
Кризис проходит стадии спада, стагнации, оживления и бума. Это означает, что экономика развивается не по прямой восходящей, а последовательно, проходя все фазы цикла, и каждый цикл продвигает экономику на более высокую ступень развития. Иначе говоря, кризисы определяют циклический характер общественно-экономического прогресса.
Датой дефолта является 17 августа 1998 года. Основными причинами дефолта были:
- огромный государственный долг России, порождённый обвалом азиатских экономик;
- кризис ликвидности;
- низкие мировые цены на сырьё, составлявшее основу экспорта России;
- популистская экономическая политика государства и строительство пирамиды ГКО (государственные краткосрочные обязательства).
Мировой финансовый кризис начался в 2007 году, и был связан с крахам ипотечного кредитования. Так как большинству стран свойственна интеграция, глобализация, то постепенно финансовый кризис стал приобретать мировой характер.
Страны мира принимают всевозможные меры по борьбе с последствиями глобального финансового и экономического кризиса. Бюджеты и финансовые законодательные акты ряда стран имеют ряд общих черт: в одних случаях эти меры нацелены непосредственно на борьбу с экономическим кризисом, а в других они попутно смягчают некоторые его последствия. В некоторых случаях реализуемые ныне мероприятия изначально не были предназначены для борьбы с экономическими трудностями, но вследствие экстренности ситуации были закреплены в законодательстве значительно быстрее, чем это произошло бы при других обстоятельствах.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Горелов Н. А. Антикризисное управление человеческими ресурсами: уч. пособие / под ред. Н. А. Горелова. – М. Питер, 2010. – 190 с.
2. Захаров В. Я. Антикризисное управление. Теория и практика: уч. пособие для студентов вузов, обуч. по спец. экономики и управления. – М.:Юнити, 2009. – 304 с.
3. Заяц Н. Е., Фисенко М. К. Теория финансов: учеб. пособие / Заяц Н. Е., Фисенко М. К., Бондарь Т. Е. и др. – Мн.: Выш.шк., 1997. – 368 с.