Представим перечисленные выше коэффициенты в виде таблицы 8.
Таблица 8 – Показатели, характеризующие заемный капитал
| Показатель | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Отношение долгосрочных обязательств к активам | 0,008 | 0,187 | 0,211 | 0,159 |
| Коэффициент структуры заемного капитала | 0,016 | 0,317 | 0,318 | 0,231 |
| Коэффициент поступления заемного капитала | - | 0,274 | 0,315 | 0,162 |
| Доля заемного капитала в сумме источников финансирования валюты баланса | 0,498 | 0,588 | 0,663 | 0,689 |
| Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | 1,156 | 1,770 | 0,680 | 0,844 |
В результате анализа хозяйственной деятельности можно выявить слабые стороны финансово-экономической деятельности ОАО «ИКАР»:
- рост зависимости от заемного капитала;
- снижение платежеспособности предприятия;
- снижение финансовой устойчивости предприятия.
В случае повышения собственных источников финансирования предприятие сможет меньше прибегать к внешним заимствованиям и тем самым ослабит свою зависимость от заемного капитала. Основным источником собственного капитала является прибыль. Одним из способов повышения прибыли является снижение себестоимости (издержек) производимой продукции.
Возможные мероприятия по снижению издержек на ОАО «Икар»:
- разработка и запуск программы по учету движения заготовок, полуфабрикатов и комплектующих по участкам межцеховой кооперации для оперативного учета состояния производства и оптимизации списания материальных затрат на себестоимость;
- усиление работы с поставщиками по снижению цен на материалы и комплектующие и возможности поставок с отсрочкой платежа, усиление влияния ценовой политики и льготных режимов поставок при оценке и выборе поставщиков;
- сокращение до минимума затрат на ремонтно-хозяйственные нужды, в том числе на ремонты помещений;
-ужесточение контроля за потреблением энергоресурсов (электричество, пар, вода, сжатый воздух, газ), особенно во внерабочее время. Недопущение перерасхода установленных лимитов, недопущение случаев работы оборудования вхолостую;
- усиление работы по профилактике брака с целью его недопущения и сокращения расходов на его исправление, повышение материальной ответственности сотрудников ОТК;
-постепенная замена в производстве нерентабельных и малорентабельных изделий или снижение затрат на их изготовление.
Повышение себестоимости продукции, уменьшение суммы прибыли и как результат – недостаток собственных источников самофинансирования предприятия, а также отвлечение значительных средств дебиторскую задолженность являются реальными причинами повышения неплатежеспособности организации.
Укрепить платежеспособность предприятия можно, повысив качество продукции, мобилизовав источники, которые ослабляют финансовую напряженность, разработав различные формы санации (санирования) предприятия и др. Немалое значение имеет финансовый имидж предприятия, который позволяет использовать в качестве средства расчетов коммерческие (товарные) векселя. Повышая платежеспособность, предприятие одновременно обеспечивает снижение и профилактику неплатежей. Всегда актуально усиление контроля за платежными потоками. В этих целях желательно составлять планы поступления и расходования денежных средств, вести платежный календарь. Формами предотвращения неплатежей покупателей являются авансовые платежи, предоплата, использование аккредитивов, различных видов поручительства со стороны финансово благонадежных структур (устойчивых банков, крупных страховых, финансовых, инвестиционных компаний, органов власти и др.), а также осуществление сделок с залогом.
Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия можно представить в виде таблицы 9. Такой комплекс мероприятий является общим для всех организация.
Таблица 9 - Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия
| Состав мероприятий | Внутренний эффект получаемый предприятием |
| 1 Создание резервов из валовой и чистой прибыли | Повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств |
| 2 Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности | Повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами |
| 3 Снижение издержек производства | Снижение величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации |
| 4 Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности | Ритмичности поступления средств от дебиторов, большой «запас прочности» по показателям платёжеспособности |
Заключение
В качестве объекта анализа хозяйственной деятельности в курсовой работе выступает ОАО «Икар».
Производство ОАО «Икар» охватывает широкий спектр современной трубопроводной арматуры: это стальные и чугунные задвижки, затворы и клапаны. Выпускаемая ОАО «Икар» арматура применяется на технологических линиях добычи, транспортировки и переработки нефти и газа, на энергетических объектах, на предприятиях угольной промышленности, коммунальном хозяйстве и ирригационных сооружениях.
Анализ имущественного состояния предприятия показал, что общая величина имущества предприятия увеличивается с каждым из рассматриваемых периодов. Это является положительным фактором и свидетельствует о повышении эффективности управления имуществом. Удельный вес оборотных активов превышает долю внеоборотных и в среднем составляет 60% - 70% всего имущества предприятия, поэтому предприятие имеет «легкую» структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества предприятия. Однако намечена тенденция постепенного снижения доли оборотных активов. Доля имущества производственного назначения составляет в среднем около 80%.
Выявлены тенденции и по отдельным статьям актива баланса. Величина нематериальных активов с 2006 по 2008 год снизилась с отметки 35 тыс. р. до нулевого значения. Таким образом, организация за рассматриваемый период не вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность, другими словами не занимается инновационной деятельностью.
Неуклонно растет количество основных средств предприятия, это приводит к росту его производственной мощности и характеризует ориентацию предприятия на создании материальных условий расширения основной деятельности предприятия.
Высокая доля прироста долгосрочных финансовых вложений в изменении общей величины внеоборотных активов свидетельствует о финансово-инвестиционной стратегии развития хозяйствующего субъекта.
Краткосрочная дебиторская задолженность имеет наибольшую долю изменения в оборотных активах. Средства, составляющие дебиторскую задолженность организации, отвлекаются из участия в хозяйственном обороте, что, конечно же, не является плюсом для финансового состояния организации. Рост дебиторской задолженности может привести к финансовому краху хозяйствующего субъекта, поэтому бухгалтерская служба организации должна организовать надлежащий контроль над состоянием дебиторской задолженности, что позволит обеспечить своевременное взыскание средств составляющих дебиторскую задолженность.
В структуре оборотных активов также наблюдается рост удельного веса запасов. Этот факт не представляет большой опасности, поскольку в структуре запасов, входящих в оборотные активы, сырье, материалы и другие аналогичные ценности, а также незавершенное производство занимают наибольший удельный вес. Гораздо хуже было бы, если наибольшая доля приходилась на готовую продукцию, что говорит о ее залеживании на складах предприятия.
Основным источником формирования совокупных активов предприятия в анализируемом периоде являются заемные средства, доля которых в балансе 2008 г. увеличилась с 66,26% до 68,85%, что свидетельствует о возможной финансовой неустойчивости предприятия и о повышении степени зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
На размер собственного капитала в первую очередь оказывает влияние величина нераспределенной прибыли. Ее удельный вес в среднем составляет 20% всех пассивов предприятия. Наличие нераспределенной прибыли и тем более ее рост может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.
Наблюдается рост заемного капитала преимущественно за счет увеличения размеров займов и кредитов и кредиторской задолженности. При этом удельный вес долгосрочных обязательств в среднем составляет 18% - 20%. Рост займов и кредитов объясняет увеличение основных средств актива баланса в случае направления первых на приобретение последних. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств к концу 2008 года достигает значения равного 2,21. Таким образом, заемные средства организации более чем в два раза превышают ее собственные средства, а отсюда повышается степень риска акционеров и кредиторов.