Пос = З + ДЗ – КЗ (тыс. руб.), (10)
где: Пос – потребность предприятия в оборотных средствах;
З – средняя стоимость запасов за расчетный период;
ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности со сроком погашения до 12 месяцев за расчетный период;
КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.
Пос2007 = 6870 + 4023 – 1644,5 = 9248,5;
Пос2008 = 8218,5 + 4242,5 – 1297 = 11164.
Из расчетов видно, что в 2007 году имеется потребность в оборотных средствах в размере 9248,5 тыс. руб. А в 2008 году эта потребность в оборотных средствах составила 11164 тыс. руб.
Проведенный анализ позволил определить общие тенденции развития исследуемой организации, более полно изучить и выявить резервы не только для текущей работы, но и для дальнейшего развития предприятия, а также дать общие рекомендации по увеличению доходности и улучшению финансового положения.
Характерными чертами ООО «Ролон» в рассматриваемый период стали — рост прибыли, снижение доли себестоимости в выручке от реализации, рост показателей рентабельности на конец периода.
Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средствах на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).
Анализ ликвидности баланса
При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения.
Оценка аналитических показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы (таблица 2.4, таблица 2.5).
Таблица 2.4
Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Ролон», (тыс. руб.)
| Активы | 2006 год | 2007 год | Пассивы | 2006 год | 2007 года | Платежный излишек (+), недостаток ( - ) | |
| 2006 год | 2007 год | ||||||
| 1. Быстро реализуемые активы (А1) | 2241 | 1337 | 1. Наиболее срочные обязательства (П1) | 2308 | 981 | -67 | 356 |
| 2. Средне реализуемые активы (А2) | 4000 | 4046 | 2. Краткосрочные обязательства (П2) | 500 | 1000 | 3500 | 3046 |
| 3. Медлен-нореализуемые активы (А3) | 6231 | 7789 | 3.Долгосрочные обязательства (П3) | 0 | 0 | 6231 | 7789 |
| 4. Труднореализ уемые активы (А4) | 8892 | 7362 | 4. Постоянные пассивы (П4) | 19127 | 18553 | -10235 | -11191 |
Условиями абсолютной ликвидности баланса являются следующие условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Проверим, являются ли балансы ООО ликвидными.
Таблица 2.5
Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Ролон», (тыс. руб.)
| Активы | 2007 год | 2008 год | Пассивы | 2007 год | 2008 год | Платежный излишек (+), недостаток ( - ) | |
| 2007 год | 2008 год | ||||||
| 1. Быстро реализуемые активы (А1) | 1337 | 1761 | 1. Наиболее срочные обязательства (П1) | 981 | 1613 | 356 | 148 |
| 2. Средне реализуемые активы (А2) | 4046 | 4439 | 2. Краткосрочные обязательства (П2) | 1000 | 0 | 3046 | 4439 |
| 3. Медлен-нореализуемые активы (А3) | 7789 | 8745 | 3.Долгосрочные обязательства (П3) | 0 | 0 | 7789 | 8745 |
| 4. Труднореализ уемые активы (А4) | 7362 | 8396 | 4. Постоянные пассивы (П4) | 18553 | 21728 | -11191 | -13332 |
Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:
А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А1 = с.250 + с.260.
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы. А2 = с.230 + с.240 + с.270.
А3 – медленно реализуемые активы – запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения». А3 = с.210 +с.220+с.140.
А4 – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. А4 = с.190 – с.140.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок. П1 = с.620.
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства. П2 = с.610 + с.660.
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства. П3 = с.590.
П4 – постоянные пассивы – собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. П4 = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.
Как видно из таблицы 2.4 и таблицы 2.5, баланс за 2006 год не является абсолютно ликвидным, т.к. в нем не выполнено неравенство A1 > П1, балансы за 2007 год и за 2008 год являются абсолютно ликвидными, т.к. все необходимые неравенства соблюдены.
Теперь определим текущую ликвидность. Для этого сравнивают показатели А1 с П1 и А1+ А2 с П2. Из этого соотношения видно, что в 2006 году текущая ликвидность была отрицательной: А1 < П1 -67 тыс. руб. В 2007 году текущая ликвидность стала положительной А1 > П1 и А2 > П2 и составила 356 и 3046 тыс. руб. соответственно. К концу 2008 года текущая ликвидность также положительная: А1 > П1 и А2 > П2 и стала составлять 148 и 4439 тыс. руб. соответственно.
Из этого можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным и данная тенденция стабильна.
Теперь определим перспективную ликвидность. Сравним показатель А3 с П3. Из таблицы 4.1 и таблицы 4.2 видно, что перспективная ликвидность с каждым годом возрастает: в 2006 году она составляла 6231 тыс. руб.; в 2007 году – 7789 тыс. руб.; а в 2008 году – 8745 тыс. руб.
Коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности
Расчет финансовых коэффициентов ликвидности позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами.
Расчет базируется на том, что виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидные денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности располагаются краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и запасы.
Следовательно, для оценки ликвидности и платежеспособности используются показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (ЧОК) – свободные средства, находящиеся в обороте предприятия. Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела II «Оборотные активы» и раздела V «Краткосрочные обязательства». Чистый оборотный капитал составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. Определим чистый оборотный капитал предприятия за 2006 – 2008 годы.
аблица 2.6
Показатели ликвидности баланса
| Показатель ликвидности | Расчет | Рекомен. знач. | |
| 1. Общая (текущая) ликвидность | Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами | оборотные средства / краткосрочные обязательства | 1-2 |
| 2. Срочная (промежуточная ликвидность, коэффициент покрытия) ликвидность | Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами | (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Чистая дебиторская задолженность)/Краткосрочные обязательства | 0,7 -0,8 |
| 3. Абсолютная (быстрая) ликвидность | Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса) | Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные обязательства | ≥ 0,2 |
| 5. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп) | Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства | Чистый оборотный капитал / оборотный капитал | индивидуален |
ЧОК = ОА – КО (тыс. руб.),