- Показники прибутку на акцію (EPS) найбільші по компанії 3, значно перевищючи показники інших компаній.
- Показник співвідношення ціни акції до прибутку найбільший по 3 компанії, найменший по другій.
Отже, найбільш перспективними для інвестування можна вважати 2 та 3 компанії.
3.2 Коефіцієнтний аналіз звітності лідерів зростання ринкової вартості
Таблиця 3.3 – Коефіцієнтний аналіз ВАТ Житомирський маслозавод
| Коефіцієнт | Формула | Результат | Пояснення |
| Частка оборотних виробничих активів у загальній сумі активів | р.100+р.120+р.270 Ф1/р.280 Ф1 | 0,045 | оборотні виробничи активи/активи |
| Коефіцієнт мобільності активів | р.260+р.270 Ф1/р.080 Ф1 | 0,068 | оборотні активи/необоротні активи |
| Показники ділової активності | |||
| Коефіцієнт обортності обігових коштів | р.035 Ф2/р.260 Ф1 (гр.3/2+гр.4/2) | 5,220 | чистий дохід/оборотні активи |
| Коефіцієнт оборотності запасів | р.035 Ф2/р.100,120,130,140? Ф1 | 17,061 | чистий дохід/запаси |
| Період одного обороту запасів | 365* р.100,120,130,140 Ф1/р.035Ф2 | 21,393 | запаси*365/чистий дохід |
| Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | р.035 Ф2/(р.150-210Ф1 гр.3/2+гр.4/2) | 9,351 | чистий дохід/дебіторська заборгованість |
| Показники рентабельності | |||
| Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибутком | р.220 Ф2/р.280 Ф1 (гр.3/2+гр.4/2) | 0,124 | чистий прибуток/пасив |
| Рентабельність власного капіталу | р.220 Ф2/р.380 Ф1 (гр.3/2+гр.4/2) | 0,195 | чистий прибуток/власний капітал |
| Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком | р.220 Ф2/р.035 | 0,062 | чистий прибуток/чистий дохід |
| Період окупності капіталу | р.280 Ф1 (гр.3/2+гр.4/2) /р.220 Ф2 | 8,035 | пасив/чистий прибуток |
| Показники фінансової стійкості | |||
| Власні оборотні кошти (ВОК) | р.380 ф1+р430Ф1+р.480 ф1-080р. Ф1 | -1361591 | Власний капітал +Довгостр. зобовязання +Забезпеч. витрат і платежів - Оборотні активи |
| Маневреність робочого капіталу | р.100-140 Ф1/(р.260 Ф1-р .620 Ф1) | 5,271 | грошові кошти та їх еквіваленти/робочий капітал |
| Коефіцієнт фінансової незалежності | р.380 Ф1/р.640 Ф1 | 0,638 | власний капітал/пасив |
| Показник фінансового лівериджу | р.480 Ф1/р.380 Ф1 | 0,000 | Довгострокові зобовязання/власний капітал |
| Коефіцієнт фінансової стійкості | р.380 Ф1+430 Ф1+р.630/р.480 Ф1+р.620 | 1,952 | власний капітал/позиковий капітал |
| Коефіцієнт покриття | р.260 Ф1/р.620 Ф1 | 0,096 | оборотні активи/поточні зобовязання |
| Коефіцієнт швидкої ліквідності | р.260 - (р.100-140) Ф1/р.620 Ф1 | 0,080 | оборотні активи - запаси/поточні зобовязання |
| Коефіцієнт миттєвої ліквідності | р.230+р.240 Ф1/р.620 Ф1 | 0,007 | грошові кошти та їх еквіваленти/поточні зобовязання |
Таблиця 3.4 – Коефіцієнтний аналіз ВАТ Донецький металопрокатний завод
| Коефіцієнт | Формула | Результат | Пояснення |
| Показники майнового стану | |||
| Частка оборотних виробничих активів у загальній сумі активів | р.100+р.120+р.270 Ф1/р.280 Ф1 | 0,155 | оборотні виробничи активи/активи |
| Коефіцієнт мобільності активів | р.260+р.270 Ф1/р.080 Ф1 | 0,231 | оборотні активи/необоротні активи |
| Показники ділової активності | |||
| Коефіцієнт обортності обігових коштів | р.035 Ф2/р.260 Ф1 (гр.3/2+гр.4/2) | 1,440 | чистий дохід/оборотні активи |
| Коефіцієнт оборотності запасів | р.035 Ф2/р.100,120,130,140? Ф1 | 8,003 | чистий дохід/запаси |
| Період одного обороту запасів | 365* р.100,120,130,140 Ф1/р.035Ф2 | 45,606 | запаси*365/чистий дохід |
| Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | р.035 Ф2/(р.150-210Ф1 гр.3/2+гр.4/2) | 2,700 | чистий дохід/дебіторська заборгованість |
| Показники рентабельності | |||
| Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибутком | р.220 Ф2/р.280 Ф1 (гр.3/2+гр.4/2) | -0,225 | чистий прибуток/пасив |
| Рентабельність власного капіталу | р.220 Ф2/р.380 Ф1 (гр.3/2+гр.4/2) | -0,565 | чистий прибуток/власний капітал |
| Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком | р.220 Ф2/р.035 | -0,185 | чистий прибуток/чистий дохід |
| Період окупності капіталу | р.280 Ф1 (гр.3/2+гр.4/2) /р.220 Ф2 | -4,453 | пасив/чистий прибуток |
| Показники фінансової стійкості | |||
| Власні оборотні кошти (ВОК) | р.380 ф1+р430Ф1+р.480 ф1-080р. Ф1 | -1215859 | Власний капітал +Довгострокові зобовязання +Забезпеч. витрат і платежів - Оборотні активи |
| Маневреність робочого капіталу | р.100-140 Ф1/(р.260 Ф1-р .620 Ф1) | 0,357 | грошові кошти та їх еквіваленти/робочий капітал |
| Коефіцієнт фінансової незалежності | р.380 Ф1/р.640 Ф1 | 0,302 | власний капітал/пасив |
| Показник фінансового лівериджу | р.480 Ф1/р.380 Ф1 | 1,410 | Довгострокові зобовязання/власний капітал |
| Коефіцієнт фінансової стійкості | р.380 Ф1+430 Ф1+р.630/р.480 Ф1+р.620 | 0,433 | власний капітал/позиковий капітал |
| Показники ліквідності | |||
| Коефіцієнт покриття | р.260 Ф1/р.620 Ф1 | 0,192 | оборотні активи/поточні зобовязання |
| Коефіцієнт швидкої ліквідності | р.260 - (р.100-140) Ф1/р.620 Ф1 | 0,141 | оборотні активи - запаси/поточні зобовязання |
| Коефіцієнт миттєвої ліквідності | р.230+р.240 Ф1/р.620 Ф1 | 0,054 | грошові кошти та їх еквіваленти/поточні зобовязання |
Таблиця 3.5 – Коефіцієнтий аналіз ВАТ Український графіт
| Коефіцієнт | Формула | Результат | |
| Показники майнового стану | |||
| Частка оборотних виробничих активів у загальній сумі активів | р.100+р.120+р.270 Ф1/р.280 Ф1 | 0,276 | оборотні виробничи активи/активи |
| Коефіцієнт мобільності активів | р.260+р.270 Ф1/р.080 Ф1 | 0,261 | оборотні активи/необоротні активи |
| Показники ділової активності | |||
| Коефіцієнт обортності обігових коштів | р.035 Ф2/р.260 Ф1 (гр.3/2+гр.4/2) | 2,300 | чистий дохід/оборотні активи |
| Коефіцієнт оборотності запасів | р.035 Ф2/р.100,120,130,140? Ф1 | 3,910 | чистий дохід/запаси |
| Період одного обороту запасів | 365* р.100,120,130,140 Ф1/р.035Ф2 | 93,353 | запаси*365/чистий дохід |
| Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | р.035 Ф2/(р.150-210Ф1 гр.3/2+гр.4/2) | 6,990 | чистий дохід/дебіторська заборгованість |
| Показники рентабельності | |||
| Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибутком | р.220 Ф2/р.280 Ф1 (гр.3/2+гр.4/2) | 0,020 | чистий прибуток/пасив |
| Рентабельність власного капіталу | р.220 Ф2/р.380 Ф1 (гр.3/2+гр.4/2) | 0,031 | чистий прибуток/власний капітал |
| Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком | р.220 Ф2/р.035 | 0,017 | чистий прибуток/чистий дохід |
| Період окупності капіталу | р.280 Ф1 (гр.3/2+гр.4/2) /р.220 Ф2 | 49,348 | пасив/чистий прибуток |
| Показники фінансової стійкості | |||
| Власні оборотні кошти (ВОК) | р.380 ф1+р430Ф1+р.480 ф1-080р. Ф1 | -1107416 | Власний капітал +Довгострокові зобовязання +Забезпечення витрат і платежів - Оборотні активи |
| Маневреність робочого капіталу | р.100-140 Ф1/(р.260 Ф1-р .620 Ф1) | 1,854 | грошові кошти та їх еквіваленти/робочий капітал |
| Коефіцієнт фінансової незалежності | р.380 Ф1/р.640 Ф1 | 0,598 | власний капітал/пасив |
| Показник фінансового лівериджу | р.480 Ф1/р.380 Ф1 | 0,000 | Довгострокові зобовязання/власний капітал |
| Коефіцієнт фінансової стійкості | р.380 Ф1+430 Ф1+р.630/р.480 Ф1+р.620 | 1,540 | власний капітал/позиковий капітал |
| Показники ліквідності | |||
| Коефіцієнт покриття | р.260 Ф1/р.620 Ф1 | 0,264 | оборотні активи/поточні зобовязання |
| Коефіцієнт швидкої ліквідності | р.260 - (р.100-140) Ф1/р.620 Ф1 | 0,127 | оборотні активи - запаси/поточні зобовязання |
| Коефіцієнт миттєвої ліквідності | р.230+р.240 Ф1/р.620 Ф1 | 0,023 | грошові кошти та їх еквіваленти/поточні зобовязання |
Порівняємо отримані результати, виділяючи найкращу компанію для інвестування по розрахованим показникам.
Найбільша частка виробничих оборотних активів і найвищій коефіцієнт мобільності характерні для третьої компанії.
Аналізуючи показники ділової активності, слід відзначити високі результати Житомирського молокозаводу, в якого значення коефіцієнту оборотності вдвічі більше ніж у 2 інших компаній. Слід відзначити, що ВАТ Український графіт (3 компанія) має порівняно довгий період обороту запасів.
Проаналізуємо показники рентабельності підприємств. Перш за все, слід відзначити, що Донецький металопрокатний прибуток в аналізованому періоді отримав досить значний збиток, порівнюючи показники рентабельності першого та третього підприємства більші показники слід відзначити більш високі показники рентабельності першого підприємства.
Проаналізувавши показники фінансової стійкості, слід відзначити високі показники першого та третього підприємства.
Показники ліквідності всіх 3 підприємств нижчі за нормативні, проте перше та третє підприємство має виші показники, ніж друге.
Таким чином підприємство 1 та 3 мають приблизно однакові показники згідно коефіцієнтного аналізу. Проте врахувавши перевагу третього підприємства згідно аналізу динаміки вартості цінних паперів лідерів зростання ринкової вартості за квітень 2010 року.
ВИСНОВОК
Цінні папери - документи встановленої форми з відповідними реквізитами, що посвідчують грошові або інші майнові права, визначають взаємовідносини особи, яка їх розмістила (видала), і власника, та передбачають виконання зобов'язань згідно з умовами їх розміщення, а також можливість передачі прав, що випливають із цих документів, іншим особам.
Фондовий ринок (ринок цінних паперів) - сукупність учасників фондового ринку та правовідносин між ними щодо розміщення, обігу та обліку цінних паперів і похідних (деривативів).