Собственные оборотные средства характеризуют финансовое состояние, вызванное финансированием оборотных активов. Размер покрытия оборотных активов собственными средствами составил в базисном году 740651 рублей, в отчетном – 1286331 рублей, что на 545680 рублей больше. Чистый оборотный капитал показывает, на сколько собственными средствами и долгосрочными источниками финансирования покрываются внеоборотные активы и часть оборотных активов. Предприятие имеет достаточно собственных и долгосрочных заемных средств, в отчетном году величина покрытия возросла в 2,5 раза. На рост оказало влияние значительное привлечение долгосрочных кредитов и займов.
Потенциальный излишек денежных средств в отчетном году по сравнению с прошлым практически не изменился и составил 213090 рублей и 217894 рубля соответственно. Компания не испытывает недостатка в текущем финансировании. За счет ускорения оборачиваемости активов величина относительной экономии оборотного капитала составила 287466 рублей.
Рентабельность собственного капитала увеличилась незначительно почти на 3%. Следует выделить факторы, которые способствовали этому. На изменение структуры капитала оказало увеличение заемного финансирования, которое способствовало повышению рентабельности собственного капитала на 2,08%, также повышению рентабельности собственного капитала способствовало ускорение оборачиваемости активов в 1,3, рентабельность выросла на 2,72%, а вот снижение рентабельности продаж снизило рентабельность собственного капитала на 2,05%
Произведенные расчеты показали, что управление заемным капиталом в текущем году более эффективно по сравнению с прошлым, эффект финансового рычага увеличился в 2,3 раза. Это произошло из-за того, что средняя расчетная ставка процента снизилась на 0,83%, а экономическая рентабельность увеличилась на 1,3%. Таким образом, в рассматриваемый период выгодно использовать заемные средства, так как увеличивается сумма собственного капитала.
За анализируемый период прибыль выросла на 114,04%, а выручка на 144,55%, эффект операционного рычага равен 0,79. Это означает, что изменение выручки на 1% приведет к изменению прибыли на 0,79%. Уровень левериджа не очень высокий. Эффект финансового левериджа составил 0,8. Это означает, что изменение одного процента чистой прибыли приведет к изменению прибыли на 0,8%. Обобщающий показатель - производственно-финансовый леверидж равен 0,632. При сложившейся в организации структуре источников средств и соотношении факторов текущей производственно-финансовой деятельности, увеличение объема продаж на 144,55%, приведет к росту чистой прибыли 91,58%, или 0,632 раза.
Рекомендации по улучшению деятельности организации.
Необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Их величины должны быть относительно равными. Преобладание дебиторской задолженности требует привлечения дополнительных источников финансирования, что наблюдается на данном предприятии. Если же кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то это может привести к неплатежеспособности предприятия.
Необходимо совершенствовать систему расчетов с покупателями, использовать систему скидок, вводить штрафные санкции за несвоевременное погашение обязательств, наладить систему контроля за соблюдением покупателями платежной дисциплины, следует предусмотреть создание резерва по сомнительным долгам.
Предприятие должно контролировать денежные потоки для обеспечения платежеспособности. Следует выявлять внутрихозяйственные резервы снижения затрат, повышения качества продукции. Организация должна стремится улучшить уровень товарной продукции, провести рекламную акцию в целях увеличения спроса.
Необходимо улучшать условия труда, совершенствовать обслуживание рабочего места, проводить подготовку и переподготовку кадров, усилить систему контроля и стимулирования труда.
Также следует использовать прогрессивные технологии, проводить модернизацию оборудования, стремится к сокращению внеплановых простоев оборудования, осуществлять профилактический ремонт оборудования во внерабочее время.
Приложение 1
Таблица 1
Справка бухгалтерии о составе оборотных активов
тыс. руб.
| Виды активов | Прошлый год | Отчетный год | ||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | |
| Готовая продукция, не пользующаяся спросом | 41 | 62 | 62 | 64 |
| Сомнительная дебиторская задолженность | 140 | 160 | 160 | 240 |
Таблица 2
Справка бухгалтерии об уплаченных процентах за пользование заемными средствами
тыс. руб.
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год |
| Финансовые издержки | 3425 | 3640 |
Приложение 2
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
┌─────────┐
за прошлый год 2004 г. │ КОДЫ │
├─────────┤
Форма N 1 по ОКУД │ 0710001 │
├──┬───┬──┤
Дата (год, месяц, число) │ │ │ │
├──┴───┴──┤
Организация __________________________________ по ОКПО │ │
├─────────┤
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН │ │
├─────────┤
Вид деятельности ____________________________ по ОКВЭД │ │
├────┬────┤
Организационно-правовая форма/форма собственности _____│ │ │
________________________________________ по ОКОПФ/ОКФС │ │ │
├────┴────┤
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. по ОКЕИ │ 384/385 │
(ненужное зачеркнуть) └─────────┘
Местонахождение (адрес) __________________________________________
__________________________________________________________________
┌───────────┐
Дата утверждения │ │
├───────────┤
Дата отправки (принятия) │ │
└───────────┘
| АКТИВ | Код пока- зателя | На начало отчетного года | На конец отчетного периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы | 846 | 664 | |
| Основные средства | 120 | 417346 | 400764 |
| Незавершенное строительство | 130 | 408162 | 11442 |
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | ||
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 446 | 164 |
| Отложенные налоговые активы | 145 | ||
| Прочие внеоборотные активы | 150 | ||
| ИТОГО по разделу I | 190 | 826800 | 413034 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы | 181562 | 967238 | |
| в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 115246 | 148664 | |
| животные на выращивании и откорме | |||
| затраты в незавершенномпроизводстве | 44546 | 803564 | |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 21446 | 12164 | |
| товары отгруженные | |||
| расходы будущих периодов | 324 | 2846 | |
| прочие запасы и затраты | |||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 36246 | 46864 | |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | |||
| в том числе покупатели и заказчики | |||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 162746 | 236964 | |
| в том числе покупатели и заказчики | 61446 | 26864 | |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 92446 | - |
| Денежные средства | 260 | 259646 | 48164 |
| Прочие оборотные активы | 270 | ||
| ИТОГО по разделу II | 290 | 732646 | 1299230 |
| БАЛАНС | 300 | 1559446 | 1712264 |
| ПАССИВ | Код пока- зателя | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал | 1446 | 1446 | |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | ( ) | ( ) | |
| Добавочный капитал | 420 | 1363400 | 1153318 |
| Резервный капитал | 430 | 226 | 226 |
| в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством | |||
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | |||
| Нераспределенная прибыль (непокрытыйубыток) | 470 | - | 201074 |
| ИТОГО по разделу III | 490 | 1365072 | 1356064 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты | 30146 | - | |
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | ||
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | ||
| ИТОГО по разделу IV | 590 | 30146 | - |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты | - | 19264 | |
| Кредиторская задолженность | 620 | 146730 | 326120 |
| в том числе: поставщики и подрядчики | 8046 | 8264 | |
| задолженность перед персоналоморганизации | 13646 | 16664 | |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 11046 | 13064 | |
| задолженность по налогам и сборам | 13246 | 13564 | |
| прочие кредиторы | 100746 | 274564 | |
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | 626 | 626 |
| Доходы будущих периодов | 640 | 626 | 626 |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | 16246 | 9564 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | ||
| ИТОГО по разделу V | 690 | 164228 | 356200 |
| БАЛАНС | 700 | 1559446 | 1712264 |
| СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства |
| в том числе по лизингу |
| Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение |
| Товары, принятые на комиссию |
| Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов |
| Обеспечения обязательств и платежей полученные |
| Обеспечения обязательств и платежей выданные |
| Износ жилищного фонда |
| Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов |
| Нематериальные активы, полученные в пользование |
Руководитель _________ ____________ Главный бухгалтер _________ ____________