- коэффициент оборачиваемости запасов, который характеризует количество оборотов запасов в течение анализируемого периода, и определяется как отношение выручки от реализации к средней величине запасов;
- длительность оборота запасов в днях определяется как произведение средних остатков запасов к длительности анализируемого периода к выручке от реализации.
Коэффициент оборачиваемости запасов составил:
в 2006 году – 1,34; в 2007 году – 1,474; в 2008 году – 1,169.
Длительность оборота запасов в днях:
в 2006 году – 269; в 2007 году – 244; в 2008 году – 308.
Коэффициент оборачиваемости запасов в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличился на 10%, причиной чего стал рост выручки от реализации на 28,31% и средней величины запасов на 16,64%. Рост оборачиваемости запасов компании свидетельствует о том, что производство становится более эффективным, снижается потребность в оборотном капитале для его организации производства, устойчивее становится финансовое положение предприятия.В 2008 году по сравнению с 2007 годом коэффициент оборачиваемости запасов снизился на 20,68%, в связи со снижением выручки на 4,24% и ростом средней величины запасов на 20,73%. Снижение данного показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.
Период оборачиваемости запасов сырья и материалов равен продолжительности времени, в течение которого сырье и материалы находятся на складе перед передачей в производство.
В 2007 году длительность оборота запасов составила 244 дня, что на 9,29% меньше чем в предыдущем году, это говорит о снижении производственно-коммерческого цикла.
Рост длительности оборота запасов в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 26% свидетельствует о замедлении оборачиваемости запасов, следовательно, о снижении деловой активности предприятия.
Для увеличения коэффициент оборачиваемости запасов и снижения длительности оборота запасов в днях необходимо управлять запасами. Как только обнаруживается какая-то негативная тенденция, необходимо более детально изучать оборачиваемость составляющих запасов, искать более эффективные уровни резервных запасов (резервные запасы необходимы для обеспечения стабильности производства в условиях нестабильного или растущего спроса), искать поставщиков, способных обеспечить более короткие сроки поставки (может позволить сократить необходимые уровни запасов). С точки зрения финансового менеджмента, задача управления запасами — это поиск очень сложного компромисса. [23, c. 277]
Таблица 4 – Управление запасами
| Проблема | Причина | Решение | Издержки решения |
| Вероятность потерь от недопроизводства | Нет необходимых запасов для производства и удовлетворения спроса | Увеличение резервного запаса до уровня, когда дальнейшие инвестиции в запасы перестают значительно снижать риск остановки производства | Увеличение затрат (инвестиции в запасы и расходы на хранение), снижение оборачиваемости капитала/запасов |
| Высокие затраты на хранение большого резерва запасов | В условиях неопределенности приходится увеличивать запасы | Снижение уровня запасов, поиск поставщиков с более короткими сроками поставки | Увеличение вероятности потерь от недостатка запасов |
Основные цели контроля и анализа состояния запасов:
- обеспечение и поддержание ликвидности и текущей платежеспособности;
- сокращение издержек производства путем снижения затрат на создание и хранение запасов;
- уменьшение потерь рабочего времени и простоев оборудования из-за нехватки сырья и материалов;
- предотвращение порчи, хищений и бесконтрольного использования материальных ценностей. [29, c. 211]
С целью определения мобильности запасов рассчитывается коэффициент накопления, который определяется как отношение суммарной стоимости материалов, незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров.
Коэффициент накопления составил:
в 2006 году – 5,62; в 2007 году – 16,4; в 2008 году – 10,3.
Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей и при оптимальном варианте этот коэффициент должен быть меньше 1. Величина коэффициентов накопления за рассматриваемый период значительно выше оптимальной величины, это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов, о наличии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, продукция предприятия не конкурентоспособна.
Расчеты показывают, коэффициенты накопления значительно выше оптимальной величины на протяжении всего рассматриваемого периода. Это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов предприятия, накоплении излишних и ненужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенно производства.
Оборачиваемость незавершенного производства составила:
в 2006 году – 13,2; в 2007 году – 13,5; в 2008 году – 11,7.
Рост оборачиваемости незавершенного производства в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 2,3% связан с расширением производства. В 2008 году оборачиваемость незавершенного производства снизилась на 15%.
Основная цель анализа дебиторской задолженность – поиски путей ускорения и оборачиваемости, выявление размеров и оценки динамики неоправданной задолженности, причин ее возникновения или роста.
Анализ состояния дебиторской задолженности начинается с общей оценки динамики ее объема в целом и по статьям, что отражено в приложении В (таблица 20).
Анализируя состояние дебиторской задолженности можно отметить снижение дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) в течение всего исследуемого периода, в 2007 году снизилась на 19%, в 2008 году – 10% по сравнению с предыдущими годами. Анализ движения дебиторской задолженности по составу позволил установить, что ее снижение в основном произошло по расчетам с покупателями и заказчиками за товары, работы, услуги в 2007 году на 15% (155,5 т.р.) по сравнению с 2006 годом и прочей дебиторской задолженности в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 52% (936,5 т.р.).
Уменьшается и доля дебиторской задолженности в суммарной стоимости оборотных активов.
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют показатели, перечисленные, указанные в таблице 5:
Таблица 5 – Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности
| Показатели | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Отклонения, % | |
| 2007 год к 2006 году | 2008 год к 2007 году | ||||
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз | 8,7 | 13,8 | 14,6 | 158,69 | 106,09 |
| Период погашения дебиторской задолженности, дней | 42,6 | 26,2 | 24,6 | 61,50 | 93,89 |
| Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств, % | 13,2 | 9,6 | 7,4 | 72,73 | 77,08 |
Рассмотрев полученные данные можно сделать следующие выводы:
Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на протяжении всего рассматриваемого периода (в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличился на 58,69%, в 2008 году по сравнению с 2007 годом – на 6,09%) говорит о сокращении продаж в кредит; его увеличение свидетельствует о снижении объема предоставляемого кредита. Рост данного показателя может сигнализировать о снижении числа неплатежеспособных клиентов и разрешением проблем сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка.
Снижение периода погашения дебиторской задолженности за рассматриваемый период свидетельствует о снижении риска ее непогашения.
Снижение доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств говорит о том, что структура имущества предприятия становиться боле мобильной.
Предприятие стремиться увеличить объем продаж и заполучить больше клиентов. Чем больше отсрочка платежа, тем больше будет продано, а следовательно, тем большей будет прибыль.
Снижение периода погашения дебиторской задолженности уменьшает вероятность роста безнадежных долгов. Снижение объема безнадежных долгов способствует росту прибыли.
Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность отражает стоимостную оценку финансовых обязательств предприятия перед различными субъектами экономических отношений .Состояние кредиторской задолженности ООО «Маяк» показано в приложении В (таблица 22).
В процессе анализа кредиторской задолженности рассчитываются и оцениваются в динамике показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, которые характеризуют число оборотов этой задолженности в течение анализируемого периода:
Оборачиваемость кредиторской задолженности составила:
в 2006 году – 3,1; в 2007 году – 4,1; в 2008 году – 3,6.
Срок погашения кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.
Срок погашения кредиторской задолженности (в днях) составил:
в 2006 году – 116,93; в 2007 году – 87,41; в 2008 году – 98,93.
Замедление оборачиваемости кредиторской задолженности в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 0,5 пункта, или 11 дней положительно сказалось на укреплении платежеспособности предприятия.
При анализе финансового состояния предприятия большое значение имеет сравнение показателей кредиторской и дебиторской задолженности. При этом важно сравнивать не только их объемы в абсолютном выражении, но и продолжительность периодов оборачиваемости.
Таблица 6 – Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности