В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия. Недостаток запасов сырья и материалов и сокращение заделов незавершенного производства могут привести к остановкам производства, нарушению его ритмичности и как следствие – к сокращению объема выпуска продукции и невыполнению договорных обязательств с последующим наложением штрафных санкций. Сверхнормативные и излишние запасы приводят к замедлению оборачиваемости оборотных средств и омертвлению капитала в запасах, росту затрат на хранение с последующим ростом себестоимости и снижением прибыли. Увеличение запасов ведет к привлечению заемных средств, росту кредиторской задолженности, что также отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия. [21, c.241]
Основными причинами образования сверхнормативных остатков могут быть:
По производственным запасам – снижение выпуска по отдельным видам продукции и отклонения фактического расхода материалов от норм, наличие излишних и неиспользуемых материальных ценностей, неравномерное поступление материальных ресурсов;
По незавершенному производству – аннулирование производственных запасов (договоров), удорожание себестоимости продукции, недостатки планирования и организации производства, недопоставки покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий и др.;
По готовой продукции – падение спроса на отдельные виды продукции, низкое качество, неритмичный выпуск продукции и задержка отгрузки ее, затруднения транспортировки. [27, с.158]
Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складах.
Большинство предприятий осознает необходимость управления запасами. Однако при решении этой задачи они сталкиваются со следующими трудностями: специфические договорные условия с поставщиками и покупателями; особенности рыночного сегмента и маркетинговой политики; большой ассортимент; нехватка времени и компетенции персонала; незаинтересованность персонала в снижении затрат, связанных с запасами.[3]
Отсутствие системного и методически обоснованного управления запасами приводит к росту следующих затрат: затраты на привлечение заемного капитала, для финансирования складских запасов; транспортные затраты и затраты связанные с обслуживанием складов; затраты, связанные с нехваткой (дефицитом) необходимых запасов; затраты, связанные с порчей и падением цен на запасы. [16, c.298]
Для решения обозначенных проблем и совершенствования действующей системы управления запасами необходимо: выделение групп запасов, требующих разного уровня контроля и управления (по назначению; по стоимости и важности для производственного цикла; по возможности прогнозирования потребления и нормирования (страховые, текущие); и т.д.); нормирование, выбор алгоритмов и моделей управления отдельными группами запасов с учетом специфики деятельности компании, условий поставщиков, условий покупателей, спроса на продукцию; формирование системы регулярных аналитических и управленческих отчетов и системы показателей, характеризующих результаты управления запасами предприятия; разработка системы мотивации персонала, участвующего в процессе управления запасами; регламентация процесса управления запасами и автоматизация. [33]
Управление кредиторской задолженностью.
Кредиторская задолженность — наиболее доступный источник финансирования текущей деятельности предприятия. Как правило, товарный кредит, не требует залога и не связан со значительными денежными и трудовыми затратами по его оформлению.
Несмотря на свою привлекательность, данный источник чаще всего не является бесплатным. Большинство поставщиков компенсируют величину «упущенной выгоды» от кредитования своих покупателей, закладывая ее в цену товаров. Оценка стоимости товарного кредита осложняется тем, что число поставщиков может быть достаточно велико, а условия взаиморасчетов разнообразны. На стоимость кредиторской задолженности часто влияет не только плата за рассрочку, но и другие факторы, например, поощрения за выбранные объемы, поддержание товарных остатков и т.д., и т.п. [29, c.179]
В условиях увеличения объемов полученных товарных кредитов задача поддержания финансовой устойчивости и ликвидности становится все более актуальной. Решение этой задачи включает в себя несколько этапов, при этом особое внимание следует уделять балансировке кредиторской и дебиторской задолженности по стоимости, срокам погашения, объемам.
В данном направлении предприятием должен быть выработан комплексный подход к управлению кредиторской задолженностью, который позволит: оценивать эффективность кредитной политики поставщиков, определять стоимость кредиторской задолженности с учетом скидок, бонусов, отсрочек, кредитных лимитов, обязательств по поддержанию товарных остатков и прочих условий поставки; принимать решения о целесообразности работы с поставщиком как на оперативном, так и на стратегическом уровне; повышать рентабельность кредиторской задолженности и предприятия в целом; согласовывать управление кредиторской и дебиторской задолженностью, что позволит повысить финансовую устойчивость компании; оперативно выявлять зоны и устранять причины неэффективного управления кредиторской задолженностью; мотивировать персонал на решение задач управления кредиторской задолженности. [31, c.194]
Управление денежными потоками.
Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций. В отечественной практике учета и отчетности данные о движении денежных средств предприятия отражают в отчете о движении денежных средств (ф.№4). [31, с.270]
Особенностью анализа денежных потоков является прогнозный характер расчетов, а также рассмотрение денежной формы активов как составной части оборотного капитала.
Прогнозный характер расчетов непосредственно вытекает из концепции текущей стоимости. Во всех финансовых оценках фигурируют ожидаемые в будущем экономические выгоды, т.е. прогнозные значения чистого прироста или уменьшения массы денежных средств от произведенной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Именно эти ожидаемые значения подлежат дисконтированию и определению на момент принятия управленческого решения о степени выгодности намеченных хозяйственных операций. [29, c. 210]
Рассмотрение денежной формы активов как составной части оборотного капитала продиктовано желанием напрямую увязать движение денежных средств с изменением финансового положения предприятия, в частности оборотного капитала. В основе этого подхода лежит анализ качества наращения экономического потенциала предприятия: увеличение массы прибыли может достигаться не только за счет прироста денежных средств, но и прироста имущества в других, менее ликвидных формах. Поэтому важен анализ координированности прироста текущих активов и обязательств предприятия.[4]
Чтобы получить представление о реальном движении денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать прибыль с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления денежных средств, а также их выбытия. Движение денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой. [22, c.201]
Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан в первую очередь с получением выручки от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков, отток – с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной платы, отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчеты с бюджетом. С текущей деятельностью предприятия сопряжена и выплата (получение) процентов по кредитам займам. [11, c.59]
Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности обусловлено приобретением (реализацией) имущества, предназначенного для долгосрочного использования. В первую очередь это касается поступления (выбытия) основных средств и нематериальных активов.
Финансовая деятельность предприятия предполагает приток денежных средств вследствие получения долгосрочных и краткосрочных кредитов и их отток в результате выплаты дивидендов и погашения полученных ранее займов.
Результаты анализа денежных средств позволяют контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценить перспективы инвестиций.[5]
Анализ движения денежных потоков дает возможность сделать более обоснованные выводы о том, в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования, способно ли предприятие отвечать по своим текущим обязательствам, достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности, чем объясняются расхождения полученной прибыли и денежных средств и т.д. [17, c.208]