Неравенство первое не соблюдается, ибо наиболее ликвидные активы в 2007, 2008, 2009гг. были меньше суммы наиболее срочных обязательств.
Второе и третье неравенство, за исследуемый период, соблюдается, т.е. быстрореализуемыми и медленно-реализуемые активы значительно превышают краткосрочные и долгосрочные обязательства.
Таким образом, можно сделать вывод, что баланс предприятия неликвиден, так как много труднореализуемых активов.
Проанализируем динамику показателей ЗАО «НПК» (см. табл.2).
Таблица 2. Динамика показателей платежеспособности ЗАО «НПК», за 2007 – 2009 гг.
| Показатели | Рекомендуемое значение | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Прирост 2009 от 2007 гг. (+;-) |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,25 | 0,27 | 0,27 | 0,19 | -0,08 |
| Коэффициент текущий ликвидности | 1-2 | 0,34 | 0,29 | 0,24 | -0,1 |
| Коэффициент покрытия | >2 | 0,53 | 0,75 | 0,32 | -0,21 |
| Коэффициент общей платежеспособности | ≥1 | 0,72 | 1,11 | 0,55 | -0,17 |
| Чистый оборотный капитал, тыс. руб. | -531 | -1441 | -1605 | -1074 |
Проведя анализ данных в таблицы 2, можно сделать вывод, что значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2007 г. составила 0.27, что выше рекомендуемого значения, это говорит о том, что ежедневно будет погашаться 27 % краткосрочных обязательств, к 2009 г. этот коэффициент уменьшается до 0.19, что ниже рекомендуемого значения, т.е. ежедневно предприятие будет погашать только 19 % краткосрочных обязательств. В 2009 г. коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0.08 по сравнению с 2007 г., это говорит о том, что предприятие на 8 % меньше может погасить краткосрочных обязательств ежедневно.
Коэффициент общей платежеспособности показывает, что предприятие не может полностью оплатить свои долги, даже если реализует все оборотные активы, так если в 2007 г. предприятие могло заплатить 72 % обязательств, то к 2009 г. этот показатель снизился до 55 %. Чистый оборотный капитал в 2009 г. уменьшился на 1074 тыс. руб., по сравнению с 2007 г.
Кредитоспособность – наличие у заемщика предпосылок, возможностей получить кредит. Рассмотрим коэффициенты кредитоспособности (см. табл.3).
Таблица 3. Коэффициенты кредитоспособности ЗАО «НПК», в 2007 – 2009 гг.
| Показатели | Рекомендованное значение | Годы | |||
| 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | 2009 г. в % к 2007г. | ||
| Коэффициент кредитоспособности | ≥1 | 0,67 | 0,47 | 0,41 | 61,19 |
| Коэффициент кредитоспособности (уточненный) | ≥1 | 0,42 | 0,35 | 0,28 | 66,67 |
Исходя из данных таблицы 3, можем сделать вывод, что у предприятия низкая степень кредитоспособности, это означает, что предприятию банк может выдать кредит, но при условии залога или поручительства.
Рассмотрим показатели финансовой устойчивости (см. табл.4).
Таблица 4. Показатели финансовой устойчивости ЗАО «НПК», 2007 – 2009 гг. (тыс. руб.)
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Прирост 2009 от 2007 гг. (+;-) | |
| 1. Собственный капитал | 148 | 2382 | 2768 | +2620 | |
| 2. Внеоборотные активы | 679 | 3830 | 4383 | +3704 | |
| 3. Величина собственных оборотных активов | - 531 | - 1448 | -1615 | -1084 | |
| 4. Долгосрочные пассивы | - | 7 | 10 | +10 | |
| 5. Величина долгосрочных источников формирования запасов | - 531 | - 1441 | -1605 | -1074 | |
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | 1890 | 3540 | 3576 | +1686 | |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов | 1359 | 2099 | 1971 | +612 | |
| Продолжение таблицы 2 | |||||
| 8. Общая величина запасов | 569 | 840 | 909 | +340 | |
| 9. Недостаток (-) собственных средств | - 1100 | - 2288 | -2524 | -1424 | |
| 10. Недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов | - 1100 | - 2281 | -2514 | -1414 | |
| 11. Недостаток (-) избыток общей величины основных источников формирования запасов | 790 | 1259 | 1062 | +272 | |
Анализируя динамику собственного капитала, можно увидеть, в таблице 4, что он увеличился в 2009 г. на 2620 тыс. руб. по сравнению с 2007 г. Внеоборотные активы также увеличились на 3704 тыс. руб. в 2009 г. по сравнению с 2007 г.
Рассчитав величину собственных оборотных активов, можно сделать вывод, что предприятию не хватает собственных оборотных средств на 1084 тыс. руб., за анализируемый период (2007 – 2009гг.) для финансирования запасов, поэтому данный показатель является отрицательным. Долгосрочные обязательства в 2009 г. увеличились на 10 тыс. руб. по сравнению с 2007 г. Так как предприятие не имеет долгосрочных кредитов, то показатель величины долгосрочных источников формирования запасов, имеет отрицательное значение.
Рассмотрим показатели оборачиваемости (деловой активности). Рассчитав данные показатели, можно сделать вывод, что общий коэффициент оборачиваемости активов в 2009 г. уменьшился на 3,7 оборота по сравнению с 2007 г., т.е. активы стали совершать меньшее число оборотов.
Оборачиваемость основных средств (фондоотдача), с каждого вложенного в основные средства 1 рубля предприятие получает меньше на 41,8 руб. выручки.
Оборотные активы совершают в 2009 г. на 5,9 оборотов больше, чем в 2007 г., это хороший показатель, так как чем больше оборотов они совершают, тем больше прибыли получит предприятие.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2009 г. по сравнению с 2007 г. стал на 52,4 оборотов больше, рост этого коэффициента показывает расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в 2008 г. снизилась на 0,8 оборота по сравнению с 2007 г., снижение оборачиваемости свидетельствует о росте покупок в кредит. В 2009 г. оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 0,7 оборота по сравнению с 2007 г., рост означает увеличение оплаты задолженности предприятием.
Оборачиваемость запасов в 2009 г. увеличились по сравнению с 2007 г. на 41,7 оборота, это говорит о том, что запасы предприятия стали совершать больше оборотов.
Оборачиваемость собственных средств, в 2008 г. уменьшились на 126,7 оборота собственного капитала по сравнению с 2007 г. В 2009 г. собственные средства уменьшились на 126,8 оборота по сравнению с 2007 г., существенное снижение показывает тенденцию к бездействию части собственных средств.
Длительность операционного цикла в 2009 г. сократилась на 4,5 дня на производство и продажу продукции предприятия. Это положительная динамика.
Рассчитаем показатели рентабельности применительно к исследуемому предприятию (см. табл. 5).
Таблица 5. Показатели рентабельности ЗАО «НПК» в 2007 – 2009 гг.
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Прирост (+;-) | |
| 2009 г. к 2008 г. | 2009 г. к 2007 г. | ||||
| Рентабельность производственной деятельности, % | 2,0 | 10,0 | 3,0 | -7,0 | +1,0 |
| Рентабельность продаж, % | 2,0 | 9,0 | 3,0 | -6,0 | +1,0 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 374,0 | 133,0 | 51,0 | -82,0 | -323,0 |
| Рентабельность основного капитала, % | 144,6 | 35,3 | 23,4 | -11,9 | -121,2 |
| Рентабельность оборотного капитала, % | 72,3 | 64,4 | 52,1 | -12,3 | -20,2 |
| Рентабельность всего капитала, % | 27,0 | 53,0 | 22,0 | -31,0 | -5,0 |
Из данных таблицы 5, можно сделать вывод, что рентабельность производственной деятельности в 2009 г. увеличилась на 1 руб. по сравнению с 2007 г.