Антикризисные меры правительства РФ (стр. 2 из 5)

Основной причиной обвального кризиса мировой экономики, и в частности российской, является перепроизводство основной мировой валюты - доллара США.

С 1971 г., когда была отменена привязка доллара к золотому содержанию, обеспечивающемуся золотым запасом США, доллары стали печататься в неограниченных количествах. Покупательная способность доллара обеспечивалась не столько ВВП США (как это происходит в каждой нормальной стране), сколько ВВП стран всего мира.

Значительные средства тратились на обеспечение "доступных" кредитов - потребительских, в основном на жилье. Т.е. еще не заработав ничего, люди в Америки уже получили дом, машину и т.д., но под обязательство работать на погашение кредита 30 лет. Оплачивать все это (выдавать огромные объемы кредитов) можно было только за счет необеспеченной эмиссии доллара. При этом владельцы ФРС прекрасно знали, что возвращать эти деньги потребителю в полном объеме не придется, т.к. наступит этап "контролируемого обрушения" и все изменится, в том числе рухнет и доллар.

После краха американского инвестиционного банка, финансовый кризис начал стремительно расползаться по всему миру. Министр финансов США Генри Полсон на совещании в Белом доме заявил о своей уверенности в том, что корни этого кризиса находятся в жилищном и ипотечном рынках США. [4] Но, фактически, в перепроизводстве ничем не подкрепленного доллара.

Члены "большой двадцатки" признают, что главными причинами мирового экономического кризиса стали несовершенство финансового сектора США и недоработки в системе финансового регулирования и надзора. [4]

Таким образом, финансовый, а затем и экономический, кризис в России как часть мирового финансового кризиса стали возможными из-за произошедшей интеграции российской экономики в мировую.

2.2 Падение цен на нефть

В сознании не только жителей Европы или Америки, но и самих россиян наша страна все больше и больше ассоциируется с «энергетической сверхдержавой». Действительно, Россия – вторая в мире страна по объему производства нефти (9,98 млн. бар. в сутки или 491 млн. т. в год) и первая по добыче газа (651 млрд. куб. м). Россия поставляет в страны ЕС около 26% потребляемой ими нефти и более 29% используемого газа. [1]

Но в наши дни Россия остается не просто экспортером энергоносителей и сырья, но и во все большой степени зависит от их поставок на мировой рынок (на нефть и продукты ее переработки, газ, каменный уголь приходиться 62,4% экспорта).

За последние годы цены на нефть увеличились в десятикратном размере (рисунок 1), соответственно и более бурно развивалась российская экономика за последнее десятилетие. [2]

Рисунок 1 – Номинальные и действительные цены на нефть с мая 1987 по март 2009.

Теперь рассмотрим, что же было с ценами на нефть в период с апреля по декабрь 2008 г (рисунок 2).

В первой половине года нефть дорожала, достигнув в июле исторического максимума — $147,27 за баррель WTI ($140,6 за баррель Urals). Доллар стоил 23,13 руб. Далее последовало крупнейшее падения российского фондового рынка, вывод капиталов - были вызваны решениями властей: обещанием премьера «послать доктора» к руководству компании «Мечел», началом войны с Грузией. Индекс РТС за год упал в 3,5 раза, или на 72%. В декабре баррель нефти WTI стоил в среднем $42, а Urals — $38. Чистый отток капитала по итогам года составил, по оценке зарубежных аналитиков более 180 млрд, по оценке ЦБ, составит $100 млрд (в 2007 г. был чистый приток в $82 млрд).

Рисунок 2 - Цена на нефть апрель-декабрь 2008 г.

22 декабря 2008г. на ведущих нефтяных биржах нефть близка к уровню поддержки 40$. Официальные цены нефтяных фьючерсов ближайшего месяца поставки составили: в Лондоне на InterContinental Exchange Futures - IPE Brent Crude - 41,45 (-2,55) долл./барр.; в Нью-Йорке на New York Mercantile Exchange - Light, Sweet Crude Oil - 39,91 (-2,45) долл./барр. [6]

Так что же происходит на нефтяном рынке?

Есть страны-производители нефти (Россия, ОАЭ и др.), которые предлагают некий объем по некой цене. Есть страны-потребители нефти (страны Европы, США), который сейчас хотят покупать этот же объем, но по цене более низкой. Очевидно, что для стран-потребителей снижение цен на нефть является очень выгодным делом, так как при этом снижается энергоемкость ВВП, падают цены на автозаправках и растет стоимость национальной валюты. Применяется метод, заключаются в умелом использовании информационного ресурса стран-потребителей, включая сообщения информационных агентств (Reuters, Bloomberg, DowJones, Platt's и Petroleum Argus) и публикации авторитетных организаций, например:

- Еженедельные отчеты министерства энергетики США (Department of Energy) о запасах сырья, импорте и загрузке НПЗ;

- Ежемесячные отчеты «Евройлсток» об изменениях запасов нефти и нефтепродуктах в Европе;

- Прогнозы соотношения спроса и предложения от Международного Энергетического агентства в Париже;

Таким образом, за счет публикаций в СМИ, из-за несовершенной экономической стратегии, доминирующей в отрасли, ряда политических ошибок, паники участников биржевой торговли, было спровоцировано серьезное падение цен на нефть, несмотря на то, что потребление в странах-потребителях осталось примерно таким же.

2.3 Политические ошибки российского руководства

The Financial Times от 18 сентября 2008 года в своём обширном материале, посвящённом анализу российской экономики, усматривала первостепенную причину краха российского фондового рынка, кризиса ликвидности и оттока капитала в августе — сентябре 2008 года во внутренних проблемах страны:

“<…> российский финансовый сектор сильнее всего пострадал от кредитного кризиса в США. Для московских фондовых бирж и банков международное положение усугубило существовавшую кризисную ситуацию, объяснявшуюся в основном внутренними факторами, то есть августовской российско-грузинской войной».[2]

Газета осветила вехи пути, приведшего к кризису: май 2008 года, когда, после избрания на пост президента Дмитрия Медведева, «в страну хлынул поток инвестиций»[2]; появление в конце мая «первых признаков надвигающейся беды»[2] (атака на британскую сторону в совместном англо-российском предприятии ТНК-BP); вынужденный отъезд из страны в июле генерального директора предприятия Роберта Дадли (Robert Dudley); заявление Путина тогда же в отношении главы компании «Мечел» Игоря Зюзина, послужившее толчком к панике среди инвесторов; последовавшие расследования со стороны антимонопольных служб в отношении прочих крупных металлургических компаний. [2] Финальным толчком к обрушению рынка, по мнению издания, стала военная кампания против Грузии: «Война в Грузии для многих стала последней каплей. Страх перед капризным и своенравным поведением Кремля привел к массовому бегству инвесторов из страны; по оценке экспертов, в первые несколько недель после начала боевых действий из России ушло инвестиций на сумму в двадцать один миллиард долларов. Дополнительными негативными факторами стала общая нестабильность мировых фондовых рынков и падение цен на нефть, от которых зависит финансовое благополучие России. 16 сентября Алексей Кудрин заявил, что в случае, если нефть будет стоить менее 70 долларов за баррель, федеральный бюджет придет к дефицитному балансу. [2]

<…> Вектор падения, наметившийся на рынках в результате бегства инвесторов, стал особенно резким после того, как внутренние инвесторы стали сталкиваться с маржевыми требованиями по акциям, купленным на заемные средства». [14][15]

Так же оценивали ситуацию и американские газеты International Herald Tribune и The Wall Street Journal (которая, в частности, обвиняет Путина в том, что тот «испугал» рынок). [7]

3 СЦЕНАРИИ РАЗВИТИЯ КРИЗИСА

По мнению аналитиков, в 2009 году у авторитетных мировых держав будет шанс активно формировать посткризисный мир. Предполагается, что мир после экономического апокалипсиса и последующего катарсиса, ожидают четыре возможных сценария: ужасающий, нежелательный, нейтральный или позитивный, при котором мир ожидает ренессанс или возрождение. [8]

Согласно первому варианту, мир погрузится в пучину межгосударственных, внутренних и национальных конфликтов, вплоть до возрождения ультранационализма. Ресурсов все меньше, и борьба за них все ожесточеннее. Страны вводят ограничение на движение капитала и товаров. Банки переходят под контроль государства. Еврозона из-за суверенных дефолтов и разногласий между странами-членами в 2014 году разваливается. Темпы роста мирового ВВП — 2,3%.

Согласно второму сценарию, рецессия бьет, прежде всего, по развивающимся странам, и Запад сохраняет главенствующую роль, определяя принципы финансового регулирования, функционирования рынков, реструктуризации компаний. Реформируются международные финансовые институты, создается наднациональный регулирующий орган. Финансовый сектор и развитые экономики снова становятся основным двигателем роста и производительности труда. Но реформы не учитывают в полной мере потребности развивающихся стран и необходимость пересмотра принципов риск-менеджмента, усиливая опасения еще более глубокого кризиса. ВВП развитых стран растет на 3,1% в год, развивающихся - на 6%, мир в целом - на 3,6%.

Нейтральное развитие событие, или третий вариант,— главным государством мира станет Китай. Это возможно, если в мире в посткризисный период создадут три экономических блока: американский, европейский и восточный. Транснациональные корпорации будут вынуждены конструировать тройственные стратегии. Кризис в США и Западной Европе прогрессирует, рецессия становится глубже. Развивающиеся страны ради спасения своих экономик от торговой экспансии закрывают границы и перестают следовать демократической западной модели развития. Богатый наличностью Китай становится мировым лидером, увеличивая собственные инвестиции и используя избыток средств для соглашений с богатыми ресурсами странами, которые страдают от недостатка ликвидности. Доллар и евро теряют статус главных резервных валют. Среднегодовой рост мирового ВВП — 3,2%, в США и Европе — 1,2%, в развивающихся странах — 9%.