Проект предполагает расширение рынка к концу года на 10%, с учетом экономического состояния страны. Расширение рынка возможно за счет освоения новых возможностей мобильных и интернет сетей в совокупности, предполагается, что сделки станут возможны путем мобильных сетей с использованием Wi-Fi соединений, что станет не заменимым продуктом для деловых активных людей. Так же прогнозируется облегчение центра от тяжеловесности проводного интернета, тем самым улучшить условия труда, облегчая связь между сотрудниками, непосредственно на рабочем месте, и снизить затраты на техническое обслуживание сетей.
4. Анализ возможных источников финансирования и обоснования вариантов управленческого решения в области финансирования, разработка плана-графика мероприятий по привлечению выбранного источника финансирования
Так как мы будем использовать собственные средства для финансирования, необходимо рассмотреть альтернативные проекты, такие как:
1) покупка ценных бумаг организаций;
2) покупка недвижимости для сдачи в аренду;
3) вклад в депозитные счета в банке.
Итак, рассмотрим первый вариант – покупка ценных бумаг организации N. Так предположим, что стоимость одной акции составляет 1500 рублей, а дивиденды 500рубля.
Число акций = 500 000 000/ 1500 = 333 333 акции.
Полученный доход от всего числа акций = 333 333*500=166 666 500 рубля
Рентабельность = 166 666 500/500 000 000*100%=33%
Период окупаемости = 500 000 000/166 666 500=3 года
Отсюда можно сделать вывод, что 1 рубль затрат принесёт 33 копейки дохода, что значительно меньше первоначального проекта.
Рассмотрим другой вариант вложения денег, такой как покупка недвижимости и сдача её в аренду. Предположим, что речь идет о складских помещениях. Исходя из полученных данных о стоимости 1 кв.м складского помещения она составляет 3500 рублей, а цена сдачи в аренду в среднем на рынке 300 рублей, можем определить рентабельность этого проекта:
Количество приобретенных метров = 500 000 000/3500 = 142 857 м.кв
Доход от сдачи в аренду = 300*142 857*12= 514 285 200 рублей
Рентабельность = 514 285 200/500 000 000*100% = 103%
Период окупаемости = 500 000 000/514 285 200=
Отсюда можно сделать вывод, что этот проект выгоднее, чем покупка акций, так как на 1 рубль затрат принесет 1рубль 3копейки дохода, но менее привлекательный чем изначальный.
Рассмотрим третий вариант возможного вложения средств, в размере 500 000 000 рублей – открытие депозитного счета в банке. Предположим, что выбранный нами банк будет являться Сбербанк России и наиболее выгодный депозит «Подари жизнь», сроком на 365 дней, годовой ставкой 6,25 %, без частичных снятий и пополнений вклада.
Полученный доход = 500 000 000*0,0625=31 250 000 рублей
Рентабельность = 531 250 000/500 000 000*100%= 106,25%
Период окупаемости = 0,94 года
Данный проект принесёт 1 рубль 6 копеек.
Итак, проанализировав альтернативные варианты вложения средств, можно сделать вывод, что наиболее выгодным остается проект с внедрением новых интернет систем, так как за тот период окупаемости нашего проекта, ни какой другой альтернативный вариант не принесет большего дохода.
5. Оценка изменения финансового состояния предприятия при принятии рекомендованного управленческого решения
Составим прогнозный баланс и посмотрим на финансовое состояние предприятия через год (таблица 2).
Таблица 2 – Прогнозный баланс (тыс. руб.)
| Актив | 2009 год | 2010 год | ||
| I.Внеоборотные активы | ||||
| Нематериальные активы | 18311 | 18311 | ||
| Основные средства | 5 228 | 15 228 | ||
| Долгосрочные финансовые вложения | 111045 | 111045 | ||
| Отложенные налоговые активы | 5 | 5 | ||
| Итого по разделу I | 134589 | 144589 | ||
| II.Оборотные активы | ||||
| Запасы | 2094 | 502094 | ||
| В том числе: сырье, материалы и другие ценности | 1387 | 1387 | ||
| расходы будущих периодов | 707 | 500707 | ||
| Дебиторская задолженность: | 123578 | 123578 | ||
| В том числе: покупатели и заказчики | 49 | 49 | ||
| Краткосрочные финансовые вложения | 10570073 | 10570073 | ||
| Денежные средства | 11606387 | 11646387 | ||
| Итого по разделу II | 22302132 | 22342132 | ||
| БАЛАНС | 22436721 | 22486721 | ||
| Пассив | 2009 год | 2010 год | ||
| III.Капитал и резервы | ||||
| Уставный капитал | 750000 | 750000 | ||
| Добавочный капитал | 20 | 20 | ||
| Резервный капитал | 40099 | 40099 | ||
| В том числе: резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством | 40099 | 40099 | ||
| Нераспределенная прибыль | 1252901 | 1252901 | ||
| Итого по разделу III | 2043020 | 2043020 | ||
| IV.Долгосрочные обязательства | ||||
| Итого по разделу IV | - | - | ||
| V.Краткосрочные обязательства | ||||
| Кредиторская задолженность | 20393701 | 20393701 | ||
| В том числе: поставщики и подрядчики | 152 | 152 | ||
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 29 | 29 | ||
| задолженность по налогам и сборам | 654 | 50654 | ||
| прочие кредиторы | 20392866 | 20392866 | ||
| Итого по разделу V | 20393701 | 20443701 | ||
| БАЛАНС | 22436721 | 22486721 | ||
Увеличение валюты баланса свидетельствует о росте производительных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки. Так же проведя анализ, прогнозного баланса, можно отметить увеличение собственных оборонных средств на 9%, что свидетельствует о растущей возможности отвечать по текущим обязательствам. Увеличился коэффициент быстрой ликвидности, этому способствовало увеличение денежных средств и менее значительное увеличение краткосрочных обязательств, что отражает увеличение способности компании погасить свои текущие обязательства, в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.
Вследствие получения прогнозируемой выручки, будет увеличена оборачиваемость собственного капитала примерно на 6%. За счет планируемого сокращения убытков от продаж ожидается увеличение рентабельность продаж около 8,5%. Так же в планах получить увеличение чистой прибыли отчетного периода, по средствам расширения возможностей рынка, и как результат получить увеличение рентабельность собственного капитала, то есть повысить эффективность использования собственных средств.
Заключение
Компания показывает темпы роста выручки. Рентабельность увеличивается и имеет лидирующий показатель по отрасли, что характеризует действия менеджмента с самой лучшей стороны. Наличие высоких займов характеризует политику компании как агрессивную. Структура капитала подвержена значительному финансовому риску. Тем не менее, она управляема. В долгосрочной перспективе уровень финансового риска должен стабилизироваться с увеличением денежного потока.
Дополнительное привлечение финансовых ресурсов будет способствовать дальнейшему росту и процветанию компании.
Хотелось бы отметить, что финансовые показатели, конечно, очень информативны, но они не могут дать полное представление о бизнесе и, соответственно, в полной мере помочь в разработке управленческих рекомендаций. В подобных условиях как раз проявляются опыт, знания и деловое чутье.
В ходе работы, были приобретены навыки в оценке инвестиций и источников финансирования, а так же сформулированы ответы на вопросы такие как: каково финансовое состояние предприятия? Куда вложить финансовые ресурсы с наибольшей эффективностью? И откуда взять требуемые ресурсы?
Библиографический список
1. Бухгалтерский учет: учебное пособие / Н.П. Кондраков – М.: ИПБ-Б, 2006. – 552 с.
2. Налоговый кодекс РФ. Части первая и вторая – М.: Проспект, 2008. – 656 с.
3. План счетов бухгалтерского учета: комментарии к последним изменениям. – М.: АБАК, 2009. – 104 с.
4. Все положения по бухгалтерскому учету. – М.: ГроссМедиа Ферлаг, 2008. – 192 с.
5. Бухгалтерский учет: Учебник для вузов /Под ред. Проф. Ю.А. Бабаева. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 476 с.
Приложение А. Горизонтальный анализ
Таблица А.1- Горизонтальный анализ баланса
| Название статьи | 2007 | 2008 | 2009 | Абсолютное изменение 2007-008 год | Абсолютное изменение 2008-009 год | Темп роста 2007-2008 | Темп роста 2008-2009 | |||||||
| АКТИВ | ||||||||||||||
| I. Внеоборотные активы | ||||||||||||||
| Нематериальные активы | 234 | 94 | 18311 | -140 | +18217 | 0,402 | 194,797 | |||||||
| Основные средства | 10361 | 2411 | 5228 | -7950 | +2817 | 0,233 | 2,168 | |||||||
| Доходные вложения в материальные ценности | 0 | 1128 | 0 | +1128 | -1128 | - | 0 | |||||||
| Долгосрочные финансовые вложения | 12522 | 20552 | 111045 | +8030 | +90493 | 1,641 | 5,403 | |||||||
| Отложенные налоговые активы | 0 | 3 | 5 | +3 | +2 | - | 1,667 | |||||||
| ИТОГО по разделу I | 23117 | 24188 | 134589 | +1071 | +110401 | 1,046 | 5,564 | |||||||
| II. Оборотные активы | ||||||||||||||
| Запасы: | 2382 | 2666 | 2094 | +284 | -572 | 1,119 | 0,785 | |||||||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 2268 | 2024 | 1387 | -244 | -637 | 0,892 | 0,685 | |||||||
| расходы будущих периодов | 113 | 642 | 707 | +529 | +65 | 5,681 | 1,101 | |||||||
| Дебиторская задолженность: | 2661 | 15538 | 123578 | +12877 | +108040 | 5,839 | 7,953 | |||||||
| покупатели и заказчики | 43 | 2 | 49 | -41 | +47 | 0,047 | 24,5 | |||||||
| Краткосрочные финансовые вложения | 3563 | 4215883 | 10570073 | +4212320 | +6354190 | 1183,24 | 2,507 | |||||||
| Денежные средства | 15364913 | 8883560 | 11606387 | -6481353 | +2722827 | 0,578 | 1,307 | |||||||
| ИТОГО по разделуII | 15373519 | 13117647 | 22302132 | -2255872 | +9184485 | 0,853 | 1,700 | |||||||
| БАЛАНС | 15396636 | 13141835 | 22436721 | -2254801 | +9294886 | 0,854 | 1,707 | |||||||
| ПАССИВ | ||||||||||||||
| III. Капитал и резервы | ||||||||||||||
| Уставный капитал | 419 | 370 | 750000 | -49 | +749630 | 0,883 | 2027,03 | |||||||
| Добавочный капитал | 31 | 26 | 20 | -5 | -6 | 0,839 | 0,769 | |||||||
| Резервный капитал: | 63 | 55 | 40099 | -8 | +40044 | 0,873 | 729,073 | |||||||
| резервы, образованные в соответствии с законодательством | 63 | 55 | 40099 | -8 | +40044 | 0,873 | 729,073 | |||||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 696924 | 1319387 | 1252901 | +622463 | -66486 | 1,893 | 0,95 | |||||||
| ИТОГО по разделу III | 697437 | 1319839 | 2043020 | +622402 | +723181 | 1,892 | 1,548 | |||||||
| IV. Долгосрочные обязательсва | ||||||||||||||
| Отложенные налоговые обязательства | 14 | 0 | 0 | -14 | 0 | 0 | - | |||||||
| ИТОГО по разделу IV | 14 | 0 | 0 | -14 | 0 | 0 | - | |||||||
| V. Краткосрочные обязательства | ||||||||||||||
| Кредиторская задолженность: | 14699185 | 11820027 | 20393701 | -2879158 | +8573674 | 0,804 | 1,725 | |||||||
| поставщики и подрядчики | 234 | 105 | 152 | -129 | +47 | 0,449 | 1,448 | |||||||
| задолженность перед персоналом организации | 3 | 0 | 0 | -3 | 0 | 0 | - | |||||||
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 0 | 0 | 29 | 0 | +29 | - | - | |||||||
| задолженность по налогам и сборам | 1202 | 834 | 654 | -368 | -180 | 0,694 | 0,784 | |||||||
| прочие кредиторы | 14697746 | 11821057 | 20392866 | -2876689 | +8571809 | 0,804 | 1,725 | |||||||
| ИТОГО по разделу V | 14699185 | 11821996 | 20393701 | -2877189 | +8571705 | 0,804 | 1,725 | |||||||
| БАЛАНС | 15396636 | 13141835 | 22436721 | -2254801 | +9294886 | 0,854 | 1,707 | |||||||
Приложение Б. Вертикальный анализ