Прогнозирование финансового развития предприятия на примере ЗАО Торговый дом ПЕРЕКРЕСТОК (стр. 2 из 15)
Объектом дипломной работы является предприятие розничной и оптовой торговли ЗАО «Торговый дом «ПЕРЕКРЕСТОК». Это федеральная сеть супермаркетов, одна из первых в истории отечественного ритейла. Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, круглую печать со своим наименованием, штамп, бланки, фирменное наименование.
В написании дипломной работы использовалась бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия: форма №1 «Бухгалтерский баланс» за 2008-2009 гг., форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2008-2009 гг.
Глава 1
1.1. Сущность финансового планирования и прогнозирования на предприятии
В условиях рыночных отношений, когда в полной мере реализуются принципы самостоятельности и ответственности предприятий за результаты своей деятельности, возникает объективная необходимость финансового планирования. Без финансового планирования невозможно добиться успеха на рынке, расширения производственно-хозяйственной деятельности и социального развития коллектива. (Буряковский, Финансы предприятий, электр. учебник)
Планирование входит в число общих функций управления. Именно в рамках планирования и прогнозирования разрабатываются цели и система мероприятий по их достижению, служащие индикатором успешности работы предприятия в целом с позиции его собственников. В зависимости от уровня планирования эти цели и мероприятии могут иметь различное наполнение, количественное выражение, степень обобщения (детализации).
Необходимость составления планов определяется многими причинами. Основными являются: неопределенность будущего, координирующая роль плана, оптимизация экономических последствий, ограниченность ресурсов. (Ковалев, Финансы организаций, с.121)
Финансовое планирование напрямую связано с планированием производственной деятельности предприятия. Практически все финансовые показатели базируются на показателях объема производства, ассортимента продукции (товаров, работ, услуг), себестоимости продукции.
Финансовое планирование способствует выявлению внутренних резервов предприятия, соблюдению режима экономии.
Финансовое планирование - это процесс разработки системы мероприятий по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде. (Буряковский, Финансы предприятий, электр. учебник)
Финансовое планирование и прогнозирование на предприятии заключается в управлении процессами создания, использования, распределения и перераспределения денежных ресурсов. Общая стратегия развития бизнеса должна найти четкое отражение в детализированном планировании финансов, которое помимо формирования определенных целей и методов, позволяет свести к минимуму факторы неопределенности рыночной среды и их отрицательное влияние на функционирование предприятия в целом.
(http://www.ace-consulting.ru/page/diagnostic_finansy - ACE Consulting Company – финансовое управление, финансовое планирование, дата 21.12.10)
Планирование – это процесс подготовки управленческого решения, основанный на обработке исходной информации и включающий в себя выбор и научную подготовку целей, определение средств и путей их достижения посредством сравнительной оценки альтернативных вариантов и принятия наиболее приемлемого из них. Это наиболее длительная и потому наиболее сложная форма стратегического управления. Оно требует серьезных усилий для получения результата, многократно перекрывающего понесенные на его внедрение затраты. И, наоборот, при отсутствии планирования возможны ошибочные управленческие решения. (Ермасова, Финансовый менеджмент, конспект лекций, с.126)
Финансовое планирование как функция управления охватывает весь комплекс мероприятий по выработке и реализации плановых заданий.
Задачи финансового планирования:
· Проверка согласованности поставленных целей и их осуществимости;
· Обеспечение взаимодействия различных подразделений предприятия;
· Анализ различных сценариев развития предприятия и, соответственно, объемов инвестиций и способов их финансирования;
· Определение программы мероприятий и поведения в случае наступления неблагоприятных событий;
· Контроль за финансовым состоянием предприятия.
(Шохин Е.И. Финансовый менеджмент, учебное пособие, с.176)
Цели финансового планирования предприятия зависят от выбранных критериев принятия финансовых решений:
· Максимизация продаж;
· Максимизация прибыли;
- Максимизация собственности владельцев компании.
Финансовое планирование основывается на следующих принципах:
· Принцип соответствия состоит в том, что финансирование текущих активов следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. Так, если предприятие планирует закупку сырья и материалов, не следует прибегать для финансирования этой сделки к эмиссии облигаций. Необходимо воспользоваться краткосрочной банковской ссудой или коммерческим кредитом поставщика. В то же время для проведения модернизации основных средств следует привлекать долгосрочные источники финансирования;
· Принцип постоянной потребности в собственных оборотных средствах сводится к тому, что в планируемом балансе предприятия сумма оборотных средств должна превышать сумму краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать «слабо ликвидный» баланс. Определенная часть оборотных средств предприятия должна финансироваться из долгосрочных источников (долгосрочных кредитов и собственного капитала). В этом случае предприятие имеет меньший риск испытать дефицит оборотных средств;
· Принцип избытка денежных средств предполагает в процессе планирования иметь некоторый запас денежных средств для обеспечения надежной платежной дисциплины в случае, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж. Когда сумма денежных средств предприятия становится чрезмерно большой (выше некоторого порогового значения), предприятие может прибегнуть к покупке высоколиквидных ценных бумаг;
· Принцип рентабельности капиталовложений — для капиталовложений необходимо выбрать недорогие способы финансирования (финансовый лизинг, инвестиционный кредит). Заемный капитал выгодно привлекать лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала. В данном случае обеспечивается положительное действие эффекта финансового рычага;
· Принцип сбалансированности рисков — особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств;
· Принцип приспособления к потребностям рынка — для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов;
· Принцип предельной рентабельности — целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.
(http://www.elitarium.ru/2007/08/09/sistema_finansovogo_planirovanija_v_biznese.html - Центр дистанционного образования «Элитариум», финансовый менеджмент, корпоративные финансы, система финансового планирования в бизнесе)
Выделяют четыре этапа планирования (см. рис. 1)
Рисунок 1 Этапы планирования
Четырехэтапный процесс планирования предполагает принятие решений и осуществление мероприятий, которые на каждой стадии планирования влияют на будущее предприятия. Поскольку никто не в состоянии точно предвидеть будущее, планирование должно быть непрерывным. Необходимо постоянно учитывать на каждом этапе финансового планирования вновь поступающую информацию.
Традиционно финансовые планы классифицируются по срокам действия. Выделяют пять стадий планирования:
· Стратегическое;
· Перспективное;
· Бизнес-планирование (оно объединяет перспективное и текущее планирование);
· Текущее (бюджетирование);
· Оперативное финансовое планирование.
Основой формирования финансовых планов являются долгосрочные цели, определяемые руководством коммерческой организации в ходе стратегического планирования. Долгосрочные цели финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения происходит в ходе выработки финансовой стратегии. Учитывая стратегические цели, стоящие перед фирмой, плановые данные по видам продукции, оценивая возможный объем реализуемой продукции, служба финансового менеджера разрабатывает годовые планы в целом по организации и по отдельным структурным подразделениям. Уточнение и корректировка планов происходит в процессе оперативного финансового планирования. Все планы обязательно должны быть сопряжены во временном аспекте. (О.Н. Лихачева, Финансовое планирование на предприятии, с.10)
Стратегический план подразумевает формулирование цели, задач, масштабов и сферы деятельности компании. Производительные планы составляются на основе стратегического плана и предусматривают определение производственной, маркетинговой, научно исследовательской и инвестиционной политики. В зависимости от сложности организационно-управленческой структуры компании и горизонта планирования таких планов может быть несколько. В нашей стране в условиях нестабильной экономики стратегические планы разрабатываются, как правило, на три-пять лет. (Ковалев, Финансовый анализ, с.412)
Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. В процессе перспективного финансового планирования установки, сделанные в стратегическом планировании, получают экономическое обоснование.
Бизнес-планирование объединяет перспективное и текущее планирование. Бизнес-план — это документ, представляющий собой результат исследования основных сторон деятельности предприятия и позволяющий его руководству определить целесообразность дальнейшего развития бизнеса.