Прогнозирование финансового развития предприятия на примере ЗАО Торговый дом ПЕРЕКРЕСТОК (стр. 11 из 15)

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Таким образом, коэффициент оборачиваемости активов также показывает, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Чем выше коэффициент, тем быстрее оборачиваются имеющиеся в распоряжении предприятия средства и тем больше выручки приносит каждый рубль активов.

Коа = выручка от реализации / итог актива баланса

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность — задолженность по расчетам с кредиторами за товары, работы и услуги, с дочерними предприятиями, с рабочими и служащими по оплате труда, с подрядчиками, с бюджетными и внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам и с другими кредиторами.

Чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками.

Кок = выручка от реализации / кредиторская задолженность

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность — задолженность по расчетам с покупателями за товар, работы и услуги, с бюджетом, с дочерними предприятиями и с другими дебиторами (например, задолженность подотчетных лиц, авансы, выданные поставщикам и подрядчикам).

Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями.

Код = выручка от реализации / дебиторская задолженность

Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности показывает относительное уменьшение коммерческого кредитования. В данном случае, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, что является благоприятной ситуацией для предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше.

· Оборотные активы;

· Запасы и расходы будущих периодов;

· НДС по приобретенным ценностям;

· Дебиторская задолженность;

· Краткосрочные финансовые вложения;

· Денежные средства.

От скорости оборачиваемости оборотных активов зависит:

· Размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств;

· Как следствие — размер затрат, связанных с владением и хранением запасов.

Кооа = выручка от реализации / оборотные активы

Таблица 10

Коэффициенты оборачиваемости ЗАО "Торговый дом "ПЕРЕКРЕСТОК за 2007-2009 гг.

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменение (±)
				2008 к 2007.	2009 к 2008
Коэффициент оборачиваемости активов	0,91	3,37	1,57	2,46	-1,8
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	5,18	4,06	3,69	-1,12	-0,37
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	11,68	9,38	9,64	-2,3	0,26
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	2,65	4,14	3,88	1,49	-0,26

За исследуемый период повышается эффективность использования всех имеющихся средств в распоряжении предприятия. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности имеет тенденцию к снижению, это может свидетельствовать о проблемах с оплатой счетов или же об использовании отсрочки платежа. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности превышают коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности, что является благоприятной ситуацией для предприятия.

Глава 3

3.1. Прогнозирование объема продаж на примере ЗАО «Торговый дом «ПЕРЕКРЕСТОК»

Одна из важных составляющих успеха компании – качественное прогнозирование продаж. Правильно рассчитанный прогноз позволяет более эффективно вести бизнес, прежде всего, контролировать и оптимизировать расходы. Кроме того, если речь идет о продукции, это позволяет сформировать оптимальные (а не завышенные или заниженные) запасы продукции на складе. Цель прогнозирования объема продаж - позволить менеджерам заранее планировать деятельность наиболее эффективным образом. Планирование вытекает из прогнозирования объема продаж, и целью планирования является распределение ресурсов компании таким образом, чтобы обеспечить эти ожидаемые продажи. Компания может прогнозировать свой объем продаж либо на основе продаж на рынке в целом (что называется прогнозом рынка), определяя свою долю в этом объеме, либо прогнозировать непосредственно свой объем продаж.

Рассмотрим прогнозирование объема продаж, используя метод анализа временных рядов. Временной ряд — это набор чисел, привязанный к последовательным, обычно равно отстоящим моментам времени. Числа, составляющие временной ряд и полученные в результате наблюдения за ходом некоторого процесса, называют уровнями (или элементами) временного ряда. Под длиной временного ряда понимают количество входящих в него уровней n. Временной ряд обычно обозначают Y(t), или yt, где t =

. (Орлова, Экономико-математические методы и модели: компьютерное моделирование, учебное пособие, с.270)

Обычно временной ряд состоит из нескольких компонентов:

· Тренда — общей долгосрочной тенденции изменения временного ряда, лежащей в основе его динамики;

· Сезонной вариации — краткосрочного регулярно повторяющегося колебания значений временного ряда вокруг тренда;

· Циклических колебаний, характеризующих так называемый цикл деловой активности, или экономический цикл, состоящий из экономического подъема, спада, депрессии и оживления. Этот цикл повторяется регулярно.

Построим прогноз объема продаж по временным рядам на 2010 год для ЗАО «Торговый дом «ПЕРЕКРЕСТОК».

Таблица 11

Динамика объема продаж ЗАО "Торговый дом "ПЕРЕКРЕСТОК" за 2007 - 2009 гг. (тыс. руб.)

год	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	Итого
2007	10708887	12460851	12587381	17306142	53063261
2008	16311826	18255760	21349126	32652281	88568993
2009	16128818	23426913	28881861	29083766	97521358

Первый этап анализа временных рядов — построение графика данных .

Рисунок 7 Динамика объема продаж ЗАО «Торговый дом «ПЕРЕКРЕСТОК» за 2007-2009 гг.

Для того чтобы составить прогноз, необходимо сначала рассчитать тренд, а затем — сезонные компоненты. Для того чтобы составить прогноз, необходимо сначала рассчитать тренд, а затем — сезонные компоненты. Временной ряд можно использовать для прогнозирования с помощью адаптивных и мультипликативных моделей.

Адаптивные модели прогнозирования – это модели дисконтирования данных, способные быстро приспосабливать свою структуру и параметры к изменению условий. Инструментом прогноза в адаптивных моделях, как и в кривых роста, является математическая модель с единственным фактором «время». Для построения прогноза будем использовать метод Хольта. Этот метод получил широкое применении главным образом для экономических показателей торгового процесса. Метод Хольта используется для прогнозирования величины выручки в супермаркетах.

Общий вид модели Хольта-Уинтерса:

. (7)

Для оценки начальных значений а0 и а1 применим линейную модель к первым 8 значениям Y(t) из таблицы 1. Линейная модель имеет вид: Y(t) = a0 + a1*t. Коэффициенты линейного уравнения а0 и а1 можно определить по формулам:

(8)

где

и - это средние значения моментов наблюдения и уровней ряда соответственно.