Анализ эффективности использования оборотных средств и пути ее повышения на примере ООО Славгородский (стр. 8 из 10)
Предприятие, принимающее меры по сокращению срока возврата платежей, при эффективном использовании их в обороте будет иметь дополнительный источник увеличения прибыли в виде отдачи от вложений в оборот досрочно полученных сумм. Сокращение сроков денежных поступлений также сократит потребность в получении кредитов в банке. Однако меры по ускорению расчётов требуют определённых затрат и важно, чтобы доходы, полученные от этих мер, превышали сумму таких затрат. В противном случае указанные меры не только не улучшат результата, но и принесут убыток.
Сказанное определяет цель анализа по ускорению и повышению эффективности расчётов, которая заключается в выявлении оптимального сочетания расходов и доходов от операций по ускорению денежных поступлений, повышении ликвидности активов и дебиторской задолженности, следовательно, в увеличении оборачиваемости средств в расчётах и размера прибыли, обусловленного приростом ликвидности и оборачиваемости.
Произведём анализ наиболее часто применяемой меры по достижению поставленных целей - предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей.
При анализе данного способа ускорения расчётов с дебиторами следует сопоставить результат этого ускорения с расходами по его обеспечению. То есть нужно сравнить отдачу вложенных в производственный оборот средств со ставкой предлагаемой скидки за день ускорения расчётов от дебиторов. Рассмотрим расчёты для финансовой деятельности ОАО "Славгородский молочный комбинат" на основе данных таблицы 3.6.
Для сопоставления отдачи вложенных в производство средств с расходами по ускорению расчётов требуется определить рентабельность условно-переменных затрат на производство, так как именно переменные издержки являются средствами, вложенными в производственный оборот, более тесно связанными с объемами производства и реализации.
Таблица 3.6 - Анализ операций по сокращению сроков поступления средств на счета предприятия, тыс. руб.
| N | Наименование показателя | Величина, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 |
| 1 | Nр - объём продаж | 19022 |
| 2 | R - сумма дебиторской задолженности от реализации | 15308 |
| 3 | Tотч - число дней в отчётном периоде | 30 |
| 4 | T - период погашения дебиторской задолженности по данному виду расчётов, дней | 90 |
| 5 | CC - издержки производства | 18263 |
| 5.1 | в т. ч. CV - переменные (справочно) | 14678 |
| 6 | P - прибыль от реализации(стр.1-стр.5) | 759 |
| 7 | кCV - рентабельность переменных затрат, % (стр.6/стр.5.1) | 5,17 |
| 8 | p - ставка предоставляемой скидки дебиторам за поступление средств без отсрочки, % | 4,25 |
| 9 | pм - ставка предоставляемой скидки дебиторам за каждый месяц ускорения расчётов от суммы, полученной досрочно, % | 1,42 |
| 10 | pдн - ставка скидки за каждый день ускорения расчётов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, % | 0,047 |
| 11 | Запас прочности для ускорения расчётов, % | 3,75 |
| 12 | S - сумма уменьшения долга (экономия) дебиторов от поступлений без отсрочки | 650,59 |
| 13 | Sдн - сумма уменьшения долга дебиторов за каждый день сокращения срока возврата платежей | 7,51 |
| 14 | Pдоп - дополнительная прибыль предприятия от суммы поступлений без отсрочки | 137,63 |
| 15 | Pдопдн - дополнительная прибыль, полученная за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета предприятия | 0,91 |
Рентабельность переменных затрат отражает критический процент скидки дебиторам за отчётный период (в данном случае за месяц). То есть при скидке в 5,2% от суммы платежей, поступивших на месяц раньше, предприятие не получит ни прибыли, ни убытков. Прибыльность на единицу вложенных в оборот средств от сокращения срока расчётов будет равна разности между критической скидкой и скидкой, фактически установленной на каждый месяц расчётов.
Ставка предлагаемой скидки дебиторам за срочность расчётов - не постоянная величина. Она зависит от того, в какой мере тот или иной размер ставки оказывает стимулирующее воздействие на дебиторов. Можно сказать, что при заинтересованности кредитора снизить процент скидки, размер ее, подобно ценам на товары, определяется спросом на средства расчётов, то есть выражает цену ускорения оборачиваемости затрат. Он зависит также от ставки процентов за использование кредитов банка.
Ведь если скидка для дебиторов превысит банковскую ставку, то предпринимателю выгоднее взять дополнительные средства в банке под более низкий процент, чем скидка, которую придётся платить дебиторам. Но с другой стороны, банк может предоставить кредит только при определённых условиях и в определённых количествах. Поэтому не всегда и не для всех категорий предприятий доступны банковские кредиты.
При использовании системы скидок также необходимо, чтобы размер скидки был ниже критического размера kCV на величину, гарантирующую достаточный доход, полученный от сокращения сроков поступления средств на счета предприятия, с учётом возможного риска. Риск может быть связан с вероятностью отклонений в отдаче средств, поступивших досрочно и др. Такое отклонение может быть определено на основе прошлого опыта и интуиции предпринимателя, либо определено методом экспертных оценок “Дельфи”.
Увеличение рентабельности вложенных в оборот средств повышает возможности предприятия в стимулировании досрочного погашения дебиторской задолженности посредством увеличения размера предоставляемых скидок за срочность платежей.
Предположим, что рыночная конъюнктура позволяет предприятию установить исходную скидку дебиторам в размере 3 % за поступление средств без отсрочки от суммы досрочной оплаты. Поступление дебиторской задолженности на общую сумму 15308 тыс. руб. ожидается в течение 3-х месяцев.
Немедленное погашение 15308 тыс. руб. сократит сумму задолженности дебиторов на величину, определяемую выражением:
S = Rp / 100, (3.7)
S - сумма сокращения долга (экономия) дебиторов от поступлений средств без отсрочки;
R - сумма поступлений;
p - ставка предоставляемой скидки за поступление средств без отсрочки.
S = 15308 * 4,25/100 = 650,59 тыс. руб.
Предприятие при этом получит дополнительную прибыль, определяемую по формуле:
Pдоп= (R-S) * kCV /100-S, (3.8)
T
Tотч,kCV - рентабельность переменных расходов.
Согласно данным таблицы 3.6 период погашения дебиторской задолженности по данному виду расчётов не меньше числа дней в отчётном периоде (T =90 дней, а Tотч = 30) дней, что соответствует установленному ограничению.
Дополнительная прибыль от суммы поступлений без отсрочки составит:
Pдоп = (15308 - 650,59) * 5,17/100 - 650,59 = 137,63 тыс. руб.
Определим сумму уменьшения долга за каждый день сокращения срока возврата платежей. Для этого используем выражение:
 |
Rp
Sдн =, (3.9)
Т *100
где T - число дней в периоде погашения задолженности дебиторами.
Ускорение расчётов принесёт экономию дебиторам за каждый день сокращения срока возврата платежей в сумме:
15308 * 4,25
 |
Sдн = = 7,51 тыс. руб.
90 *100
При этом за каждый день сокращения срока поступления платежей предприятие получит дополнительную прибыль. Её величину определим по формуле:
(R - S) kCV
 |
Рдопдн = - Sдн, (3.10)
Т *100
Величина дополнительной прибыли за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета предприятия составит:
(15308-650,59) * 5,17
 |
Рдопдн = - 7,51 = 0,91 тыс. руб.
90 *100
В результате предприятие имеет запас прочности для ускорения расчётов, равный разности между рентабельностью переменных затрат и ставкой уменьшения задолженности дебиторов за каждый месяц ускорения расчётов от суммы досрочно поступивших средств:
KCV - pм = 5,17 - 1,42 = 3,75%.
Запас прочности отражает величину максимально возможного увеличения процента за ускорение поступлений средств при наилучших условиях среды.
pдн=p/T, (3.11)
Tм - число дней в отчётном периоде (в данном случае - в месяце).
То есть ставка за каждый день ускорения расчётов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, составит:
pдн = 4,25/90 = 0,047%
При данной системе предоставления скидок сумма уменьшения долга дебиторов предприятию за каждый день сокращения срока возврата платежей Sдн будет тем больше, чем меньше срок оплаты по договору. Таким образом, дебиторы заинтересованы не только в досрочном погашении долгов предприятию, но и в сокращении сроков расчёта по договору, что дополнительно повышает деловую активность и отдачу активов предприятия, увеличивает размер прибыли.
Величина дополнительной прибыли за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета предприятия Pдопдн также будет увеличиваться при сокращении договорных сроков поступления платежей от дебиторов. То есть в результате таких сокращений выигрывают обе стороны.