Анализ финансового состояния ЗАО НоябрьскВторМет (стр. 3 из 8)

3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

3.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели.

1. Наличие собственных оборотных средств.

Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

Е_с = И_с – F,

где Е_с – наличие собственных оборотных средств;

И_с – источники собственных средств (итог разд. III «Капитал и резервы»);

F – основные средства и вложения (итог разд. I баланса «Внеоборотные активы»).

E_c₁(на начало отчетного периода) = 22412-47747=-25335 тыс. руб.,

E_c₂(на конец отчетного периода) = 32110-49696=-17586 тыс. руб.

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

Е_т = Е_с + К_т = (И_с + К_т) – F,

где Е_т – наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат;

К_т – долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

Е_Т1(на начало отчетного периода) = -25335+0=-25335 тыс. руб.,

Е_Т2(на конец отчетного периода) = -17586+27800=10194 тыс. руб.,

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

= Е_т + К_t = (И_с + К_т + К_t) – F,

где Е – общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат;

К_t – краткосрочные кредиты и займы (стр. 610, 621, 627 разд. V баланса «Краткосрочные обязательства»).

(на начало отчетного периода) = -25335+135005=109670 тыс.руб.,

(на конец отчетного периода) = 10194+111212 =121406 тыс.руб.

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1) излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств

Е_с = Е_с – Z,

где Z – запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220 разд. II баланса «Оборотные активы»);

Е_с1(на начало отчетного периода) = -25335-14891=-40226 тыс. руб.,

Е_с2 (на конец отчетного периода) = -17586-34309=-51895 тыс. руб.,

2) излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

Е_т = Е_т – Z = (Е_с + К_т) – Z;

Е_т1(на начало отчетного периода)=-25335-14891= - 40226 тыс. руб.,

Е_т2(на конец отчетного периода)=10204-34309= - 24105 тыс. руб.,

3) излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

Е = Е – Z = (Е_с + К_т + К_t) – Z.

Е(на начало отчетного периода) = 109670-14891=94779 тыс.руб.,

Е(на конец отчетного периода) = 121406-34309= 87097 тыс.руб

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (

Е_с;

Е_т;

Е) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия (табл. 1).

1. Абсолютная устойчивость показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная устойчивость – предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

3. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное финансовое состояние – это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

Таблица 7. Типы финансовой устойчивости предприятия.

Тип финансовой устойчивости	Определяющие условия	Используемые источники покрытия затрат	Краткая характеристика
1. Абсолютная финансовая устойчивость	Е_с 0 Е_т 0 Е 0	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость	Е_с < 0 Е_т 0 Е 0	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние	Е_с < 0 Е_т < 0 Е 0	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации
4. Кризисное финансовое состояние	Е_с < 0 Е_т < 0 Е < 0	То же	Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства

У рассматриваемого предприятия на начало и конец отчетного периодов неустойчивое финансовое состояние, т.к.

Е_с < 0,

Е_т < 0,