Таким образом, незначительное увеличение оборачиваемости дебиторской и снижение оборачиваемости кредиторской задолженности можно в большей степени связать со значительным ростом объема реализации в 2008 году по сравнению с 2006 годом на 71 095 тыс. рублей.
Наиболее полно оценить влияние на изменение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности таких факторов, как увеличение объема реализации в 2008 году по сравнению с 2006 годом, а также изменения среднегодовых сумм дебиторской и кредиторской задолженности, можно посредством проведения факторного анализа оборачиваемости указанных показателей.
Таблица 6 Факторный анализ изменения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
| Показатели | 2006 год | 2008 год | Отклонения | |||
| Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | |
| 1.Выручка-нетто(тыс. руб.) | 248155 | 319250 | + 71095 | |||
| 2.Средне-годовая сумма задолженности (руб.) | 8480 | 5057 | 10479 | 7953 | +1999 | +2896 |
| 3.К-т оборачиваемости (оборотов) | 29 | 49 | 31 | 40 | +12 | -9 |
| 4.Средний срок оборота (дней) | 12 | 7 | 11 | 9 | -1 | +2 |
1. Влияние изменения объема реализации на оборачиваемость дебиторской задолженности. 319250 / 8480 –29 = +9 (оборотов)
За счет увеличения объема реализации количество оборотов в год по дебиторской задолженности увеличилось на 9 оборотов.
Влияние изменения среднегодовой суммы дебиторской задолженности.
31 – 29 = + 2 (оборота)
Увеличение дебиторской задолженности не повлияло отрицательно на ее оборачиваемость, в результате количество оборотов увеличилось на 2
Общее положительное влияние роста объема реализации, не смотря на увеличение средне годовой суммы дебиторской задолженности в 2008 году, ускорило оборачиваемость на: +9 + 2 = + 11 (оборотов)
В связи с уменьшением коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности из оборота отвлечено: 319250 / 360 х (-1) = - 887 (тыс. рублей)
В связи с увеличением коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, в оборот вовлечены средства в сумме:
319250 / 360 х 2 = 1774 (тыс. рублей).
В итоге в оборот дополнительно вовлечено средств:
1774 - 887 = 887 (тыс. рублей).
Оборачиваемость кредиторской задолженности также изменилась под влиянием увеличения объема реализации.
1. Влияние изменения объема реализации на оборачиваемость кредиторской задолженности. 319250 / 5057 – 49 = +14 (оборотов)
За счет увеличения объемов реализации количество оборотов в год по кредиторской задолженности увеличилось на 14 оборотов.
2. Влияние изменения среднегодовой суммы кредиторской задолженности. 40 – 49 = - 9 (оборотов).
Увеличение кредиторской задолженности снизило ее оборачиваемость, в результате количество оборотов уменьшилось на 9.
3. Общим результатом положительного влияния роста объема реализации и негативного влияния увеличения среднегодовой суммы кредиторской задолженности в 2008 году явилось ускорение оборачиваемости на:
14 – 9 = 5 (оборотов).
Таким образом, можно еще раз обратить внимание на то, что увеличение объема реализации положительно повлияло на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.
При рассмотрении результатов сравнительного анализа темпов увеличения дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и валюты баланса можно сказать следующее: рост валюты баланса значительно опережает рост сумм дебиторской и кредиторской задолженностей.
Это характеризует ООО «Автосервис» как ответственного плательщика по своим долгам. Руководство предприятия не захотело рисковать своей деловой репутацией, так как большая часть кредиторской задолженности – бесплатный коммерческий кредит, поэтому идти на риск его неполучения в дальнейшем было бы просто неразумно. Нельзя, однако, забывать об истребовании собственных средств у дебиторов.
Вывод: предприятие продолжает заметно развиваться с наращиванием темпов, динамика изменения чистых оборотных активов и чистого оборотного капитала, свидетельствующая об улучшении положения предприятия за рассматриваемый период. Увеличение величины чистого оборотного капитала на протяжении исследуемого периода свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия. Отсутствуют оборотные активы с высокой степенью риска и ничтожно мала доля со средней степенью риска. Итогом произведенных исследований может быть вывод о некотором увеличении маневренности и ликвидности, в основном за счет увеличения текущих активов с минимальной и малой степенью риска.
В целом, положение у предприятия вполне благополучное дальнейшем следует не снижать товарооборот, а, наоборот, дальше повышать.
По мнению многих аналитиков и аудиторов, предприятие можно признать ликвидным при выполнении следующих двух условий. Во-первых, если значение коэффициента общей ликвидности превышает 1, во-вторых, наименее ликвидная часть текущих активов покрыта за счет собственных и приравненных к ним долгосрочных источников финансирования.[6, c. 55]
Первому условию состояние ООО «Автосервис» удовлетворяет на протяжении всего исследуемого периода (Приложение 3). Для оценки второго условия используется коэффициент промежуточной ликвидности. (формула 4)
Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности характеризует способность предприятия выполнять текущие обязательства за счет более ликвидной части текущих активов. При расчете показателя промежуточной ликвидности просроченная дебиторская задолженность и неликвидная доля готовой продукции учитываться не должны.[9, c. 80]. ООО «Автосервис» не имеет данных пассивов.
В течение анализируемого периода коэффициент промежуточной ликвидности предприятия ООО «Автосервис» больше единицы.
Анализ обозначенных выше условий показал, что ликвидность предприятия является достаточной.
Неблагополучно обстоят дела с абсолютной ликвидностью, характеризующей возможность предприятия выполнять текущие обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Судя по значениям коэффициента абсолютной ликвидности (формула 5) (на 31.12.2008 его величина составила 0,045), предприятие испытывало недостаток свободных денежных средств для финансирования текущей производственной деятельности.
В целом, предприятие ООО «Автосервис» характеризуется низким уровнем ликвидности. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате за товары у предприятия могут возникнуть серьезные проблемы погашения задолженности поставщикам. Более того, наблюдается отрицательная динамика изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном снижении платежеспособности предприятия.
Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:
Þкоэффициент текущей ликвидности;
Þкоэффициент обеспеченности собственными средствами;
Þкоэффициент восстановления платежеспособности;
Þкоэффициент утраты платежеспособности.
В период 31.12.2006 - 31.12.2008 значения коэффициента обеспеченности собственными средствами предприятия ООО «Автосервис» были ниже требуемого уровня (0,097 на 2006; 0,056 на 31.12.2008 г.).
Основанием для признания баланса предприятия неудовлетворительным, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
Þкоэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
Þкоэффициент обеспеченности собственными средствами (формула 6) на конец отчетного периода имеет значение менее 0.1.[8, c. 64]
Таким образом, необходимо признать структуру баланса ООО «Автосервис» неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным.
В течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности (формула3) ООО «Автосервис» ниже нормативного и имеет тенденцию к снижению: 1,137 на 31.01.2007г. и 1,059 на 31.12.2008г. (Приложение 3).
Коэффициенты, свидетельствующие о неудовлетворительной структуре баланса сгруппированы в таблице 7.
Таблица 7 Показатели признания структуры баланса неудовлетворительной
| Наименование позиций | Норма | Отчетные даты | ||
| 31.12.06 | 31.12.07 | 31.12.08 | ||
| Коэф-т текущей ликвидности | 2 | 1,107 | 1,137 | 1,059 |
| Коэф-т обеспеченности собственнымисредствами | 0,1 | 0,097 | 0,12 | 0,056 |
| Коэф-т утраты платежеспособности | 1 | 0,572 | 0,520 | |
Все показатели ниже нормативов, что усиливает тенденцию к ухудшению создавшегося в ООО «Автосервис» положения (Приложение 3).
Анализ оборачиваемости всех активов ООО «Автосервис» (Приложение 4) показал снижение эффективности использования имущества предприятия: в основном, в части постоянных и текущих активов. В течение всего рассматриваемого срока период оборота постоянных активов увеличился с 0,47 до 1,02 дней, что являлось следствием увеличения части основных фондов предприятия.
Анализ оборачиваемости текущих активов показал ухудшение использования средств предприятия на протяжении анализируемого периода.