Анализ финансового состояния предприятия ООО Автосервис (стр. 7 из 11)

Рис. 2 Анализ оттоков денежных средств на 2009 г.

2.7 Управление денежным потоком и его оптимизация на предприятие

Управление денежными средствами состоит в определение оптимальной суммы денежной наличности на расчетном счете предприятия. Существует несколько моделей для определения оптимальной суммы денежной наличности. Одна из первых моделей оптимизации денежной наличности была создана Уильямом Баумолем в 1952 году, которая позволяет определить оптимальную сумму денежных средств в определенных условиях и ее целью является минимальную сумму постоянных затрат по сделкам или упущенную выгоду по содержанию больших остатков денежных средств не приносящих дохода.

Q =

, (22)

где Q – оптимальный размер денежных наличных;

V – прогнозируемая потребность в денежных средствах;

С – расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги;

r – приемлемый процентный доход по ценным бумагам (в процентах).

Далее рассчитываем количество сделок по конвертации ценных бумаг в денежные средства.

К =

(23)

П_к =

(24)

Общие расходы (ОР) по реализации данной политики управления:

ОР = С * К + r *

(25)

Далее рассчитываем упущенную выгоду (УВ) от нерационального хранения излишних денежных средств на расчетном счете:

(26)

Упущенную выгоду можно рассчитать, если остаток денежных средств превышает значение Q:

Q₂₀₀₈

K

П

_дн

Q₂₀₀₉

К

П

_дн

У_в 2008

У_в 2009

Проводя анализ суммы оттоков за год можно сделать следующий вывод:

Оптимальный размер денежных средств на расчётном счёте в 2008 г. составил 189153 рублей, а в 2009 г. оптимальный размер увеличился до 266896, а также период конвертации в 2008 г. составил 182 дня, а в 2009 г. 45 дней, а также в 2008 г. сделок было на 6 меньше.

Также в рассматриваемых периодах упущенная выгода составила 36909,7 рублей и 21481,1 рублей соответственно. Это говорит о том, что у предприятия избыточно денежных средств на расчётном счёте и они не рационально используются, не приносят дополнительной прибыли.

2.8 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Каждое предприятие формирует систему расчетов с контрагентами, таким образом, чтобы учесть различные аспекты финансовых взаимоотношений с ними, поэтому предприятие может использовать:

– предоплату за отгруженную продукцию;

– рассрочку платежа с оформлением договоров на поставку продукции;

– рассрочку платежа с оформлением данной операции ценной бумагой – векселем.

При этом у предприятия возникает, как Дебиторская так и Кредиторская задолженность, и целью её анализа является выявление оправданной и неоправданной задолженности, а также реальность их сумм и давность образования.

Оценим состав и структуру дебиторской задолженности по срокам её возникновения, при этом наиболее реальной к получению является сумма по вексельному кредиту.

Также рассчитаем реальную дебиторскую задолженность:

Рис. 5. Анализ состава и структуры дебиторской задолженности по срокам её возникновения за 2008 г. и 2009 г.

Рассматривая дебиторскую задолженность по срокам возникновения на 2008 г., следует что наибольшую долю имеет дебиторская задолженность со сроком оплаты 1 – 3 месяцев – 53,7%, а на 2009 г. дебиторская задолженность имеет наибольшую долю со сроком оплаты до 1 месяца – 45,3%. На 2008 г. Оставшиеся дебиторские задолженности более или менее равномерно распределены по срокам оплаты от 3 – 6 месяцев и от 6 – 12 месяцев соответственно 0,5% и 0,1%. А со сроком до 1 месяца приходится 45,7%.

А на 2009 г. Оставшиеся дебиторские задолженности более или менее равномерно распределены по срокам оплаты от 3 – 6 месяцев и от 6 – 12 месяцев соответственно 28,9% и 20,9%. И со сроком от 1 – 3 месяцев – 4,9%.

Исходя из расчетов сумма реальной дебиторской задолженности составляет 446670 руб. (55,67%) на 2008 г. и 61828,1 руб. (58,22%) на 2009 г.

Особое внимание нужно обратить со сроком оплаты более 1 года, которые составляют 115,6% на 2008 г. и 89% на 2009 г. от суммы нормальной дебиторской задолженности поскольку её возможно считать практически нереальной к получению.

Табл. 10 Оценка реального состояния дебиторской задолженности за 2008 г.

Дебиторская задолженность	∑	Доля	Вероятность безнадежного долга	∑ безнадежного долга	Реальной Дебиторской задолженности
до 1 мес.	170000	21,19	2	3400	166600
1 – 3 мес.	200000	24,93	4	8000	192000
3 – 6 мес.	2000	0,25	5	100	1900
6 – 12 мес.	200	0,02	25	50	150
более 12 мес.	430100	53,61	80	344080	86020
Общая ∑:	802300	100,00	355630	446670
Сумма реальной ДЗ:			55,67

Табл. 11. Оценка реального состояния дебиторской задолженности за 2009 г.

Дебиторская задолженность	∑	Доля	Вероятность безнадежного долга	∑ безнадежного долга	Реальной Дебиторской задолженности
до 1 мес.	25455	23,97	2	509,1	24945,9
1 – 3 мес.	2745	2,58	4	109,8	2635,2
3 – 6 мес.	16235	15,29	5	811,75	15423,25
6 – 12 мес.	11765	11,08	25	2941,25	8823,75
более 12 мес.	50000	47,08	80	40000	10000
Общая ∑:	106200	100,00	44371,9	61828,1
Сумма реальной ДЗ:			58,22

Анализ состава структуры и имущества кредиторской задолженности предприятия показал, что Долгосрочная задолженность с 2008 по 2009 гг. уменьшилась на 201850 руб. или 11,82%, а краткосрочная задолженность уменьшилась на 8480 руб. или 4,02%. Это означает, что предприятие является не благонадежным заемщиком в плане погашения своих обязательств, а также не нормализует структуру расчетов между предприятиями и имеет неблагополучную репутацию. А так как доля задолженности перед государственными внебюджетными фондами равна в 2008 г. 30.13% или 63500 рублей, то это означает, что предприятие является ненадежным по отношению к кредиторам.

Проанализировав структуру и состав всей Кредиторской задолженности за 2009 г. можно сказать, что в плане погашения своих обязательств предприятия является ненадежным. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами составляет 5370 руб. (2,65%), что ниже 30% кредиторской задолженности, поэтому предприятие можно считать благонадежным заемщиком и оно имеет благополучную репутацию. Также доля задолженности поставщиков и подрядчиками за 2009 г. превышает 2008 г. на 0.6%, т.е. перед предприятием имеется низкая структура расчетов.

Затем, проанализируем дебиторскую и кредиторскую задолженность в сравнении:

Табл. 12. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Вид пассив:	Дебиторская задолженность		Кредиторская задолженность		Превышение
					2008		2009
	2008	2009	2008	2009	ДЗ	КЗ	ДЗ	КЗ
1. Поставщики и заказчики	189566	34452	5461	6450	184105	-	28002	-
2. Авансы	100914	15769	-	-	100914	-	15769	-
3. Векселя	81720	9979	-	-	81720	-	9979	-
4. Остальное	-	-	205311	195842	-	205311	-	195842
Итого КЗ:	372200	56200	210772	202292	161428	-	-	146092
Итого ДЗ:	430100	50000	1707300	1505450	1277200	1455450
Всего:	802300	106200	1918072	1707742	1115772	1601542
2,39	16,08

В 2008 г. кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность на 1277200 руб., а краткосрочная дебиторскую задолженность на 161428 руб. Таким образом вся кредиторская задолженность в 2,39 раза больше дебиторской задолженности, что гораздо больше нормального уровня 10 – 20%. Это говорит о том, что предприятие нерационально использует собственные средства. Живет за счет других. Таким образом предприятие имеет большую долю в зависимости от кредитов.

В 2009 г. ситуация ухудшилась, так как кредиторская задолженность превысила дебиторскую задолженность на 1455450, т.е. кредиты больше займов в 16,08 раза, что также на много выше нормы, а ККЗ превышает КДЗ на 146092 руб. Предприятию следует обратить особое внимание на свои долгосрочные обязательства и выплаты по дивидендам, так как могут возникнуть проблемы с банками в виде штрафов и акционерами по выплате %, а также возможной потери репутации.