Анализ финансового состояния предприятия ООО Автосервис (стр. 5 из 11)

Для анализа ликвидности баланса предприятия нужно сгруппировать активы по степени ликвидности, а пассивы по степени срочности платежи.

Для группировки активов и пассивов используют следующие показатели:

А1 – абсолютно ликвидные активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения);

А2 – быстро ликвидные активы (дебиторская задолженность + прочие оборотные активы);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы – расходы будущих периодов + НДС + долгосрочные финансовые вложения);

А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы – долгосрочные финансовые вложения + расходы будущих периодов + просроченная дебиторская задолженность);

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – срочные обязательства (займы и кредиты);

П3 – долгосрочные обязательства;

П4 – собственный капитал.

В российской практике финансового анализа принято группировать активы следующим образом:

А₁ = ДС + КФВ, (1)

где А₁ – абсолютно ликвидные активы;

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

А_1(2008) = 149354 + 22403 = 171757

А_1(2009) = 598049 + 131571 = 729620

А₂ – быстро ликвидные активы.

А₂ = ДЗ + ПОА, (2)

где ДЗ – дебиторская задолженность;

ПОА – прочие оборотные активы.

А_2(2008) = 24691

А_2(2009) = 16358

А₃ = (З – РБП) + НДС + ДФВ, (3)

где А₃ – медленно реализуемые активы;

З – запасы;

РБП – расходы будущих периодов;

НДС – налог на добавленную стоимость;

ДФВ – долгосрочные финансовые вложения.

А_3(2008) = (164388 – 8524) + 32897 + 61728 = 250489

А_3(2009) = (136407 – 54203) + 67356 + 39259 = 188819

А₄ = (ВА – ДФВ) + РБП + ПДЗ, (4)

где А₄ – трудно реализуемые активы;

ВА – внеоборотные активы;

ПДЗ – просроченная дебиторская задолженность.

А_4(2008) = (445682 – 61728) + 8524 + 741 = 393219

А_4(2009) = (633642 – 39259) + 54203 + 818 = 649404

П₁ = КЗ + ПКП, (5)

где П₁ – наиболее срочные обязательства;

КЗ – кредиторская задолженность;

ПКП – прочие краткосрочные обязательства.

П_1(2008) = 29232

П_1(2009) = 34513

П₂ = КЗС, (6)

где П₂ – срочные обязательства;

П_2(2008) = 18992

П_2(2009) = 77891

П₃ = ДО, (7)

где П₃ – долгосрочные обязательства;

ДО – долгосрочные обязательства

П_3(2008) = 5426

П_3(2009) = 22255

П₄ = СК + ФиР, (8)

где П₄ – постоянные пассивы;

ФиР – резервы предстоящих расходов.

П_4(2008) = 655860 + 87321 + 27325 + 16000 = 786506

П_4(2009) = 1299952 + 73218 + 52372 + 24000 = 1449542

Табл. 3 Анализ ликвидности баланса предприятия

А – П
Актив (А)	2008 год	2009 год	Пассив (П)	2008 год	2009 год	2008	2007	∆±
А1	171757	729620	П1	29232	34513	142525	695107	552582
А2	24691	16358	П2	18992	77891	5699	-61533	-67232
А3	250489	188819	П3	5426	22255	245063	166564	-78499
А4	393219	649404	П4	786506	1449542	-393287	-800138	-406851
ВБ	840156	1584201	ВБ	840156	1584201

Проводя анализ ликвидности баланса предприятия можно прийти к следующим выводам:

Сравнивая абсолютно ликвидные активы и наиболее срочные обязательства на 2008 и на 2009 год, можно сделать вывод о текущей ликвидности предприятия, т. к. А₁ больше П₁ на 552582 и еще увеличивается. Сравнивая быстро ликвидные активы и срочные обязательства на 2008 год, данные говорят о текущей ликвидности предприятия, а на 2009 год показатели говорят о том, что предприятие не обладает быстрой ликвидностью, т. к. П₂ меньше А₂ на 61533 и уменьшение произошло на 67232. Сравнение медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств на 2008 и 2009 год показывает, что предприятие обладает перспективной ликвидностью в будущем, т. к. А₃ больше чем П₃ на 78499.

Неравенство на 2008 год соблюдается и это говорит о том, что предприятие считается абсолютно ликвидным, а на 2009 год этого сказать нельзя, так как неравенство не соблюдается. Сравнение трудно реализуемых активов и постоянного пассива, как на 2008 г. так и на 2009 г. имеет отрицательное значение – это говорит о том, что все внеоборотные активы и часть оборотных активов сформирована за счет собственного и условно собственного капитала, т.е. предприятие финансово устойчивое, а его активы ликвидны.

2.4 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия – это его возможность оплачивать свои краткосрочные обязательства за счет различных элементов оборотных активов, обладающих различной ликвидностью. Платежеспособность оценивается при помощи системы показателей ликвидности.

1. Коэффициент ликвидного денежного потока (К_лдп) – он показывает на сколько предприятие может покрыть свои краткосрочные обязательства (КО) за счет чистых денежных средств (ДС).

К_лдп=

, (9)

КО = КЗС + КЗ + ПКП, (10)

где КЗС – краткосрочные займы и кредиты;

КЗ – кредиторская задолженность;

ПКП – прочие краткосрочные обязательства.

К_лдп(2008) =

К_лдп(2009) =

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) – он показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет абсолютно-ликвидных активов (АЛА).

К_ал =

, (11)

АЛА = (ДС + КФВ), (12)

где КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

К_ал(2008) =

К_ал(2009) =

3. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (К_бл) – он показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет быстро ликвидных активов (БЛА).

К_бл =

, (13)

БЛА = (ДС + КФВ + ДЗ), (14)

где ДЗ – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

К_бл(2008) =

К_бл(2009) =

4. Коэффициент текущей (общей) ликвидности (К_тл) – он показывает сможет ли рассчитаться предприятие по своим краткосрочным обязательствам за счет всех оборотных активов, скорректированных на статьи не имеющие ликвидности, в данном периоде в течение 1 года.

К_тл =

, (15)

где РБП – расходы будущих периодов;

НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

К_тл(2008) =

К_тл(2009) =

Табл. 4 Анализ платежеспособности предприятия

Коэффициент	У.О	Изменение		Снижение или увеличениенормального уровня
2008 год	2009 год	Норма
∆±	Темп ∆	2008 год	2009 год	∆±
1. Коэф.ликвидн. денежн. потока	КЛДП	3,09	5,32	2,23	72,16	0,1–0,2	2,89	5,12	2,23
2. Коэф. абсол. ликвидности	КАЛ	3,56	6,49	2,93	82,3	0,2–0,5	3,06	5,99	2,93
3. Коэф. быстрой (промеж-ой) ликв-ти	КБЛ	4,07	6,63	2,56	62,89	0,6–0,8	3,27	5,83	2,56
4. Коэф. текущей (общей) ликвидности	КТЛ	7,3	7,36	0,06	0,82	1,0–2,0	5,3	5,36	0,06

Проводя анализ платежеспособности предприятия можно прийти к следующим выводам:

Рассматривая коэффициент денежного потока, 2009 год по сравнению с 2008 годом увеличился в 72,16 раза, по сравнению с нормальным уровнем на 2008 год коэффициент увеличился в 2,89 раза, а на 2009 год в 5,12 раза, т.е. в общем в 2,23 раза. Так как значение коэффициента выше верхнего предела, то это говорит о нерациональном хранение свободных денежных средств на расчетном счете.

Анализируя коэффициент абсолютной ликвидности, с 2008 года по 2009 год произошло увеличение в 82,3 раза, по сравнению с нормальным уровнем, который на 2008 год превысил в 3,06 раза, а на 2009 год в 5,99 раз, т.е. в целом в 2,93 раза. Так как значение коэффициента намного превышает верхний предел, то это говорит о большой доле вложений в ценные бумаги своих свободных денежных средств, может быть они не очень доходные.

Что касается коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности, 2009 год по сравнению с 2008 годом увеличился в 62,89 раза, по сравнению с нормальным уровнем на 2008 год коэффициент увеличился в 3,27 раза, а на конец 2009 года увеличение возросло в 5,83 раза, т.е. в общем в 2,56 раза. Превышение нормы верхней границы говорит о нерациональной политики выдачи коммерческого кредита.

Рассмотрев коэффициент текущей (общей) ликвидности, мы видим, что 2009 год по сравнению с 2008 годом увеличился на 0,82 раза, по сравнению с нормальным уровнем на 2008 год коэффициент увеличился в 5,3 раза, а на 2009 год увеличился в 5,36 раза, т.е. на 6%. Уровень коэффициента больше нормы – данное обстоятельство говорит о том, что на предприятие чрезмерный уровень запасов.

Подводя итоги по системе показателей ликвидности, наблюдая то, что все они превышают нормы верхней границы, мы можем сделать вывод, что предприятие платежеспособное и оно сможет оплатить свои краткосрочные обязательства за счет различных элементов оборотных активов, обладающих различной ликвидностью.