Проблемы и перспективы стратегического финансового планирования на торговых предприятиях (стр. 5 из 20)
Планирование потребностей в основном капитале. По мере развития предприятия станки изнашиваются, изменяется технология, требуются новые здания, оборудование, компьютеры. Часто сроки приобретения основного капитала достаточно велики.
Это означает, что важно включить финансовое планирование в процесс стратегического планирования предприятия. Если предприятие хочет завоевать новые рынки и расширить производство продукта, оно должно позаботиться о потребности в капитале в процессе формирования долгосрочных планов по маркетингу и основных исследований по производственным методам.
Планирование прямых затрат на материалы. Должна быть составлена смета прямых затрат на материал, чтобы определить, как много материала потребуется и сколько должно быть приобретено, исходя из потребностей производства. Количество материала, подлежащего закупке, зависит от предполагаемого его расхода и имеющихся запасов.
Смета прямых затрат на оплату труда. В производственном плане существуют предпосылки для подготовки сметы затрат на оплату труда. Для подсчета требуемых прямых затрат труда следует умножить ожидаемый объем производства за каждый период на число часов работы, необходимых для производства одной единицы изделия. Затем результат умножается на стоимость прямых затрат труда за час, чтобы получить бюджетные затраты на оплату труда.
Смета общезаводских накладных расходов. Это перечень всех общезаводских расходов, помимо прямых трат на материалы и оплату труда, таких как амортизация, налог на имущество и заводская арендная плата. Важно помнить, что амортизация не требует затрат денежных средств и, следовательно, должна вычитаться из сметы общезаводских накладных расходов, когда определяются денежные выплаты по смете общезаводских накладных расходов.
Смета торговых и административных расходов. Содержит перечень общефирменных расходов, понесенных в процессе реализации продукции и организации бизнеса. Для составления прогнозного отчета о прибылях и убытках (продажа минус переменные затраты минус постоянные затраты) нужно рассчитать переменные торговые и административные расходы, приходящиеся на единицу продукции.
Планирование источников дохода. Известно много источников фондов предприятия, включая доход от продажи продукции, инвестиции ее собственников, а также займа. Задача прежде всего состоит в нахождении лучшего источника для каждой потребности и именно в то время, когда возникает такая потребность.
Очень популярным подходом при планировании является принцип "желаемого дохода". Он начинается с того, что предприниматель определяет, какой доход он хочет получить, а затем определяет объем продаж, необходимый для покрытия всех расходов и обеспечения этого дохода.
План доходов и расходов основывается на следующих прогнозных оценках:
доходов от реализации;
прочих доходов;
издержек производства и реализации продукции;
прочих издержек: ожидаемых налоговых выплат, выплат процентов по долгам.
План доходов и расходов также составляется в первый год помесячно, во второй - поквартально, в третий - в целом.
Оборотный капитал – это выраженные в рублях текущие активы организации, включающие денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги, товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. Реализация, маркетинг, финансовые решения, установление цен и заработная плата – это кратчайший перечень видов деятельности, которые влияют не только на величину оборотного капитала, но и на скорость превращения отдельных активов в деньги. Что касается внешних факторов – это, прежде всего, конъюнктура рынка.
Как было отмечено, основной задачей краткосрочного финансового планирования является обеспечение и поддержание ликвидности предприятия. Под ликвидностью понимается способность предприятия осуществлять денежные выплаты в объеме и в сроки, предусмотренные договорами. Предприятие, являющееся ликвидным, в состоянии осуществлять текущую деятельность, т.е. у него имеется достаточно средств, чтобы произвести необходимые выплаты работникам, поставщикам и инвесторам, заплатить налоги и т.д. И наоборот, предприятие, не являющееся ликвидным, не может в короткое время изыскать средства, необходимые для данных платежей, и это приводит к срыву текущих операций. В некоторых случаях неликвидность может быть временной.
Для оценки ликвидности баланса средства предприятия (актив баланса) и источники имущества предприятия (пассив баланса) подразделяются на четыре группы. Причем, при группировки статей актива баланса средства распределяются по степени убывания ликвидности:
Таблица 1.1
Ликвидность баланса
| АКТИВ БАЛАНСА | ПАССИВ БАЛАНСА |
| А1 - наиболее срочные ликвидные активы денежные средства (стр.260) + краткосрочные финансовые вложения (стр. 250) | П1 - наиболее срочные пассивыкредиторская задолженность (стр. 620)+ стр. 630 |
| А2 – быстро реализуемые активы дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 мес. (стр. 240) | П2 – Краткосрочные пассивыкраткосрочные кредиты и займы (стр. 610) |
| А3 – медленно реализуемые активы дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 мес. (стр. 230) + запасы (стр. 210) + долгосрочные финансовые вложения (стр. 140)+НДС (стр.220) | П3 – долгосрочные обязательства долгосрочные пассивы (стр. 590) |
| А4 – трудно реализуемые активы внеоборотные активы (стр.190) - долгосрочные финансовые вложения (стр. 140) | П4 – постоянные пассивыСобственный капитал (стр. 490)+ стр. 640+стр. 650- стр.216 |
Теперь рассмотрим в табл. 1.2 ряд основных коэффициентов, характеризующих ликвидность.
Таблица 1.2
Коэффициенты ликвидности
| № п.п. | Наименование показателя | Способ расчета | Нормальное ограничение |
| 1 | Общий показатель ликвидности | L1=(A1+ 0,5А2+0,3А3) / (П1 +0,5П2 + 0,3П3) | L1 >=1 |
| 2 | Коэффициент абсолютной ликвидности | L2 = A1/ (П1+П2) | L2 > 0,2...0,7 |
| 3 | Коэффициент критической оценки (быстрой ликвидности) | L3 = (А1+А2) / (П1+П2) | Допустимая 0,7...0,8;Желательная L3>=1,5 |
| 4 | Коэффициент текущей ликвидности | L4 = (А1+А2+А3/(П1+П2) | Необходимое значение 1;Оптимальное - не менее 0,2 |
| 5 | Коэффициент восстановления платежеспособности | L5 = (L4ф + 6/t*(L4ф-L4н))/2 | не менее 0,1 |
Для получения детальной и всесторонней картины, отражающей степень ликвидности предприятия, необходим анализ бюджета его денежных средств.
Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.
Для определения потоков денежных средств используются прямой и косвенный методы.
Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия.
Этот метод:
- позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;
- дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;
- устанавливает взаимосвязь между реализацией и выручкой за отчетный период.
Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах.
Метод позволяет:
- показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия;
- устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.
При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основной, инвестиционной и финансовой.
Основная деятельность порождает поступление использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций.
Поскольку основная деятельность компании - главный источник прибыли, она должна быть и основным источником денежных средств.
Инвестиционная деятельность включает в себя поступление и использование денежных средств, связанных с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходами от инвестиций.
Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширению основной деятельности, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.
Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссий акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплатой дивидендов.
Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.
Концепция денежного кругооборота также важна для целей краткосрочного финансового планирования. Рассмотрим ее основные элементы.
Период обращения товарно-материальных запасов – средняя продолжительность времени, необходимая для их реализации.
(1)Период обращения дебиторской задолженности – среднее количество дней, необходимое для превращения дебиторской задолженности в денежные средства.
= 
, (2)Период обращения кредиторской задолженности – средний промежуток времени между покупкой товаров и начислениями по оплате труда и соответствующими платежами (формула аналогична предыдущей, с той лишь разницей, что в числителе значение кредиторской задолженности).