Наступним кроком формалізації інтегральної оцінки фінансового стану підприємства є визначення стандартних значень фінансових показників.
За стандартні значення були прийняти нормативні значення фінансових показників або розрахункові, які визначалися на основі статистичних даних промислових підприємств України.
Визначати вагу кожного показника пропонується на основі інтервальної оцінки, виходячи з фактичного рівня вибіркового коефіцієнту кореляції. Оскільки загальна сума значимості всіх показників не може бути більшою за 100, то і вага кожного показника буде змінюватися в інтервалі від 0 до 10 [38, с.551].
Результати визначення ваги кожного із показників наведено в таблиці 3.
Таблиця 3 - Визначення ваги фінансових показників на основі інтервальної оцінки
| Показник кореляції | Значення ваги в інтегральній оцінці |
| 0,05 – 0,14 | 1 |
| 0,15 – 0,25 | 2 |
| 0,26 – 0,35 | 3 |
| 0,36 – 0,45 | 4 |
| 0,46 – 0,56 | 5 |
| 0,57 – 0,66 | 6 |
| 0,67 – 0,79 | 7 |
| 0,77 – 0,86 | 8 |
| 0,87 – 0,97 | 9 |
| 0,98 и вище | 10 |
Таким чином, після формалізації, практично всіх етапів побудови інтегральної оцінки, система показників, що покладені в її основу та їх вага буде мати наступний вигляд (табл. 4).
Таким чином, із раніше розглянутої методики рейтингової оцінки, залишився тільки спосіб стандартизації показників.
В цілому отримана модель має більшу достовірність оскільки всі етапи, які носили суб’єктивний характер, пройшли процес математичної обробки, а математичні моделі носять більш точний і достовірний характер.
Таблиця 4 - Стандартні значення фінансових показників та їх вагові коефіцієнти після формалізації процесу формування інтегральної оцінки
| Показник | Wi | Ai |
| Показники ефективності використання капіталу, Z | ||
| Прибутковість поточних активів | 6 | 0,1 |
| Ефективність використання власного капіталу | 2 | 0,06 |
| Загальна рентабельність продукції | 10 | 0,1 |
| Рентабельність продажу за чистим прибутком | 4 | 0,05 |
| Коефіцієнт оборотності оборотних коштів. | 3 | 2,4 |
| Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | 3 | 5 |
| Показники платоспроможності та ліквідності, Y | ||
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 2 | 0,2 |
| Коефіцієнт покриття | 2 | 0,7 |
| Показники фінансової стійкості, X | ||
| Коефіцієнт забезпеченості запасів власними оборотними коштами | 2 | 0,1 |
| Коефіцієнт фінансової незалежності | 2 | 0,5 |
Взагалі, тепер перед нами постає проблема доцільності побудови самих рейтингів, тобто присвоювання кількості балів інтегральної оцінки певного буквеного значення (А, Б, В). На нашу думку, більш доцільним є розширення типів фінансового стану підприємства на основі аналізу основних складових інтегральної оцінки, а саме: ефективності використання капіталу (Z), фінансової стійкості (X), ліквідності та платоспроможності (Y).
В результаті аналізу даних промислових підприємств Запорізької області було виділено 12 типів фінансового стану промислового підприємства, параметри визначення та коротка характеристика яких наведена в табл. 5.
Для укрупненого визначення типу фінансового стану підприємств пропонується застосовувати значення інтегрального показника фінансового стану. Градація вказаних типів фінансового стану промислових підприємств в залежності від значення інтегрального показника наведена в табл. 6.
Таблиця 5 - Класифікація типів фінансового стану промислового підприємства
| Значення Z | Значення Y | Значення X | Тип фінансового стану | Пояснення до типу |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Z<0 | Y< 2 | X<0 | 1 тип фінансового стану | Даний фінансовий стан який можна охарактеризувати, як близький до банкрутства. Даний тип характеризується збитковою діяльністю, низькою оборотністю активів та недоліком власних коштів для фінансування поточної діяльності підприємства |
| Z<0 | 2< Y< 4 | X<0 | 2 тип фінансового стану | Стабільність цього типу залежить від зовнішніх джерел фінансування. Даному типу характерний низький рівень ефективності використання капіталу, ліквідності і платоспроможності |
| Z<0 | Y< 4 | 0<X <4 | 3 тип фінансового стану | Даному типу характерний низький рівень ліквідності та фінансової стійкості, зумовлений неефективним використанням капіталу промислового підприємства |
| Z<0 | Y> 4 | X>4 | 4 тип фінансового стану | Підприємство, рівень ліквідності якого знаходиться на нормативному рівні, але неефективне використання капіталу призводить до втрати фінансової незалежності |
| 0<Z <75 | 2< Y< 4 | X<0 | 5 тип фінансового стану | Підприємства, які ефективно використовують каптал, але диспропорція в структурі майна та/або капіталу призводить до втрати фінансової незалежності. |
| 0<Z <75 | Y< 4 | 0<X <4 | 6 тип фінансового стану | Прибуткові підприємства, які залежать від зовнішніх джерел фінансування з низьким рівнем ліквідності та платоспроможності |
| 0<Z <75 | 2< Y< 4 | X>4 | 7 тип фінансового стану | Підприємства, які ефективно використовують капітал та мають достатній рівень фінансової стійкості, але не приділяють достатньої уваги рівню платоспроможності та ліквідності підприємства1 |
| 0<Z <75 | Y> 4 | X>4 | 8 тип фінансового стану | Успішні підприємства з достатньо високим рівнем ефективності використання капіталу, оптимальною структурою фінансування поточної діяльності та високим рівнем ліквідності і платоспроможності. |
| Z> 75 | Y< 4 | X<0 | 9 тип фінансового стану | Амбіціозні підприємства, основною метою яких є збільшення прибутковості капіталу, за рахунок цього вони можуть фактично безпроблемно отримувати кредити, але це призводить до виникнення залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування. При цьому рівень платоспроможності вказаних підприємств знаходиться за межами рекомендованого рівня. |
| Z>7 5 | Y< 4 | 0<X <4 | 10 тип фінансового стану | Підприємства з високим рівнем ефективності використання капіталу та недостатнім рівнем платоспроможності та фінансової стійкості. |
| Z>7 5 | Y< 4 | X>4 | 11 тип фінансового стану | Стабільність фінансового стану забезпечується за рахунок високого рівня ефективності використання капіталу та оптимальною структурою капіталу, при цьому спостерігається недолік найбільш ліквідних коштів для забезпечення достатнього рівня ліквідності |
| Z>7 5 | Y> 4 | X>4 | 12 тип фінансового стану | Надвисокий рівень прибутковості підприємства, оптимальна структура капіталу і майна підприємства, але отримання надприбутків може носити тимчасовий характер |
| Z<0 | 2< Y< 4 | X<0 | 2 тип фінансового стану | Стабільність цього типу залежить від зовнішніх джерел фінансування. Даному типу характерний низький рівень ефективності використання капіталу, ліквідності і платоспроможності |
| Z<0 | Y< 4 | 0<X <4 | 3 тип фінансового стану | Даному типу характерний низький рівень ліквідності та фінансової стійкості, зумовлений неефективним використанням капіталу промислового підприємства |
| Z<0 | Y> 4 | X>4 | 4 тип фінансового стану | Підприємство, рівень ліквідності якого знаходиться на нормативному рівні, але неефективне використання капіталу призводить до втрати фінансової незалежності |
| 0<Z <75 | 2< Y< 4 | X<0 | 5 тип фінансового стану | Підприємства, які ефективно використовують каптал, але диспропорція в структурі майна та/або капіталу призводить до втрати фінансової незалежності. |
| 0<Z <75 | Y< 4 | 0<X <4 | 6 тип фінансового стану | Прибуткові підприємства, які залежать від зовнішніх джерел фінансування з низьким рівнем ліквідності та платоспроможності |
| 0<Z <75 | 2< Y< 4 | X>4 | 7 тип фінансового стану | Підприємства, які ефективно використовують капітал та мають достатній рівень фінансової стійкості, але не приділяють достатньої уваги рівню платоспроможності та ліквідності підприємства1 |
| 0<Z <75 | Y> 4 | X>4 | 8 тип фінансового стану | Успішні підприємства з достатньо високим рівнем ефективності використання капіталу, оптимальною структурою фінансування поточної діяльності та високим рівнем ліквідності і платоспроможності. |
| Z>7 5 | Y< 4 | X<0 | 9 тип фінансового стану | Амбіціозні підприємства, основною метою яких є збільшення прибутковості капіталу, за рахунок цього вони можуть фактично безпроблемно отримувати кредити, але це призводить до виникнення залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування. При цьому рівень платоспроможності вказаних підприємств знаходиться за межами рекомендованого рівня. |
| Z>7 5 | Y< 4 | 0<X <4 | 10 тип фінансового стану | Підприємства з високим рівнем ефективності використання капіталу та недостатнім рівнем платоспроможності та фінансової стійкості. |
| Z>7 5 | Y< 4 | X>4 | 11 тип фінансового стану | Стабільність фінансового стану забезпечується за рахунок високого рівня ефективності використання капіталу та оптимальною структурою капіталу, при цьому спостерігається недолік найбільш ліквідних коштів для забезпечення достатнього рівня ліквідності |
| Z>7 5 | Y> 4 | X>4 | 12 тип фінансового стану | Надвисокий рівень прибутковості підприємства, оптимальна структура капіталу і майна підприємства, але отримання надприбутків може носити тимчасовий характер |
Таблиця 6 - Класифікація видів фінансового стану підприємства в залежності від значення інтегрального показника фінансового стану