3.4 Анализ деловой активности
2007 год
| Показатель | Расчетные данные | Абсолютное изменение | Вввод | |
| начало | конец | |||
| 1)Коэффициент оборачиваемости активов (разы) | 0,84 | 1,49 | 0,65 | + |
| 2)Коэффициент оборачиваемости активов (дни) | 429 | 242 | -187,00 | + |
| 3)Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (разы) | 2,77 | 4,91 | 2,14 | + |
| 4)Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (дни) | 130 | 73 | -56,74 | + |
| 5)Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (разы) | 1,20 | 2,12 | 0,93 | + |
| 6)Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (дни) | 301 | 170 | -131,26 | + |
| 7)Коэффициент оборачиваемости запасов (разы) | 1,50 | 2,66 | 1,16 | + |
| 8)Коэффициент оборачиваемости запасов (дни) | 240 | 135 | -104,71 | + |
| 9)Длительность операционного цикла (ДОЦ) | 370 | 209 | -161,44 | + |
| 10)Длительность финансового цикла (ДОЦ) | 69 | 39 | -30,18 | + |
| 11)Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (разы) | 11,80 | 20,92 | 9,13 | + |
2008 год
| Показатель | Расчетные данные | Абсолютное изменение | Вввод | |
| начало | конец | |||
| 1)Коэффициент оборачиваемости активов (разы) | 0,87 | 1,32 | 0,45 | + |
| 2)Коэффициент оборачиваемости активов (дни) | 414 | 273 | -140,52 | + |
| 3)Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (разы) | 2,62 | 3,97 | 1,35 | + |
| 4)Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (дни) | 137 | 91 | -46,63 | + |
| 5)Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (разы) | 1,36 | 2,06 | 0,70 | + |
| 6)Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (дни) | 265 | 175 | -89,91 | + |
| 7)Коэффициент оборачиваемости запасов (разы) | 1,74 | 2,63 | 0,89 | + |
| 8)Коэффициент оборачиваемости запасов (дни) | 207 | 137 | -70,25 | + |
| 9)Длительность операционного цикла (ДОЦ) | 344 | 227 | -116,88 | + |
| 10)Длительность финансового цикла (ДОЦ) | 79 | 52 | -26,98 | + |
| 11)Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (разы) | 17,78 | 26,92 | 9,14 | + |
2009 год
| Показатель | Расчетные данные | Абсолютное изменение | Вввод | |
| начало | конец | |||
| 1)Коэффициент оборачиваемости активов (разы) | 0,88 | 0,70 | -0,17 | + |
| 2)Коэффициент оборачиваемости активов (дни) | 410 | 511 | 101,51 | + |
| 3)Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (разы) | 1,88 | 1,50 | -0,37 | + |
| 4)Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (дни) | 192 | 239 | 47,48 | + |
| 5)Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (разы) | 1,36 | 1,09 | -0,27 | + |
| 6)Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (дни) | 265 | 330 | 65,55 | + |
| 7)Коэффициент оборачиваемости запасов (разы) | 2,36 | 1,89 | -0,47 | + |
| 8)Коэффициент оборачиваемости запасов (дни) | 153 | 190 | 37,79 | + |
| 9)Длительность операционного цикла (ДОЦ) | 344 | 430 | 85,27 | + |
| 10)Длительность финансового цикла (ДОЦ) | 80 | 99 | 19,72 | + |
| 11)Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (разы) | 23,06 | 18,48 | -4,58 | + |
Вывод:
Из данных таблицы видно, что произошло увеличение оборотов почти всех приведенных показателей.
Оборачиваемость активов предприятия ОАО «ЗВЕЗДА-ЭНЕРГЕТИКА» в 2007 году увеличилась на 0,65, в 2008 году на 0,45 и в 2009 году снизилась на 0,17, что является отрицательной тенденцией.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2009 году уменьшился по сравнению с 2007 годом с 2,14 оборотов в год до -0,37, т.е. по сравнению с 2007 годом погашение дебиторской задолженности происходит более медленными темпами.
Результаты расчетов позволяют судить о том, что на анализируемом предприятии произошло уменьшение полного производственного цикла и обращения в целом.
3.5 Анализ рентабельности
2007 год
| Показатели | Формула | Комментарий | Расчетные данные | Изменение за период | |
| начало | конец | ||||
| Показатели, характеризующие рентабельность продаж | |||||
| 1. Рентабельность всей реализованной продукции (продаж) - Rп | (Пр/В)*100% | Показатель характеризует процесс окупаемости затрат и указывает на адекватность ценовой политики и расширение рынка сбыта. Рентабельность продаж растет, что свидетельствует о повышении спроса на продукцию и является "+" тенденцией | 3,59% | 4,43% | 0,85% |
| 2. Общая рентабельность | (Пр дн/В)*100% | Показывает сколько получено прибыли с рубля продаж | 1,32% | 1,81% | 0,49% |
| 3. Чистая рентабельность | ЧП/В*100% | Рост данного показателя является следствием роста цен или снижения затрат. В нашем случае рост является "+". | 0,86% | 0,97% | 0,11% |
| Показатели, характеризующие рентабельность издержек производства | |||||
| 1.Рентабельность затрат по основной деятельности | ПР/Себ*100% | Показывает сколько прибыли приходится на 1 руб затрат. Динамика свидетельствует о пересмотрении цен. | 4,15% | 5,25% | 1,10% |
| 2. Затрата-отдача (уровень рентабельности) | ПР/(Себ+Упр+ Ком)*100% | Показывает сколько прибыли от продаж приходится на 1 руб затрат. Рост данного показателя свидетельствует о более быстром росте прибыли по сравнению с затратами | 3,72% | 4,64% | 0,92% |
| 3. Рентабельность производства | ПР дн/СР(о.с.+запасы) | Рост показателя свидетельствует о более эффективном использовании имущества производственного назначения | 0,22% | 0,54% | 0,32% |
| Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей | |||||
| 1. Рентабельность имущества (совокупных активов) ROA | ПР дн/СР(ВБ)*100% | Показатель говорит о том, что привлеченные ден. ед. используются неэффективно, но наблюдается "+" динамика | 1,11% | 2,70% | 1,59% |
| 2. Экономическая рентабельность | ЧП/Ср(ВБ)*100% | За 2008 год эффективность использования всего имущества предприятия увеличилась | 0,72% | 1,45% | 0,73% |
| 3. Рентабельность ВНА | ЧП/Ср(ВНА)*100% | На 1 единицу стоимость ВНА величина ЧП не приходится | 9,80% | 19,63% | 9,83% |
| 4. Рентабельность оборотных активов | ЧП/Ср(ОА)*100% | Эффективность использования текущих активов выросла, т.е. Прибыль в ОА не вкладывается | 0,78% | 1,57% | 0,78% |
| 5. Рентабельность ЧОК | ПР дн/СР(ЧОК)*100% | На 1 руб ЧОК величина прибыли не приходится | 32,48% | 78,84% | 46,36% |
| 6.Рентабельность Пермонентного капитала | ЧП/Ср(СК+ДО)*100% | Показывает, что ЧП на инвестированные в организацию собственные и долгосрочные заемные средства не приходится | 0,79% | 1,59% | 0,80% |
| 7. Рентабельность СК | ПР дн/СР(СК)*100% | Показатель свидетельствует о неэффективном использовании средств, вложенных в предприятие с целью получения прибыли. Наблюдается "+" динамика | 15,62% | 37,93% | 22,30% |
| ROE | ЧП/Ср(СК)*100 | 10,18% | 20,39% | 10,21% | |
| 8. Период окупаемости СК | СР(СК)/ЧП | Период окупаемости увеличился, следовательно выросла неопределенность и риски получить низкий результат | 9,82 | 4,90 | -4,92 |
| Частные показатели | |||||
| 1. Рентабельность инвестиций | Дох по цб от дол.учас/ср(КФВ+ДФВ+Нез стр) | У предприятия инвестиционная политика отсутствует | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| 2.Рентабельность функц капитала | В/СР(ВБ-(срКФВ+ДФВ+Нез стр) | Предприятие ведет производственную деятельность | 13,11% | 23,25% | 10,14% |
| 3. Валовая рентабельность | Вал.пр/В*100 | Величина валовой прибыли в каждом руб реализованной продукции возрасла, что является "+" тенденцией | 13,56% | 15,59% | 2,04% |
2008 год
| Показатели | Формула | Комментарий | Расчетные данные | Изменение за период | |
| начало | конец | ||||
| Показатели, характеризующие рентабельность продаж | |||||
| 1. Рентабельность всей реализованной продукции (продаж) - Rп | (Пр/В)*100% | Показатель характеризует процесс окупаемости затрат и указывает на адекватность ценовой политики и расширение рынка сбыта. Рентабельность продаж растет, что свидетельствует о повышении спроса на продукцию и является "+" тенденцией | 4,43% | 4,57% | 0,14% |
| 2. Общая рентабельность | (Пр дн/В)*100% | Показывает сколько получено прибыли с рубля продаж | 1,81% | 1,90% | 0,09% |
| 3. Чистая рентабельность | ЧП/В*100% | Рост данного показателя является следствием роста цен или снижения затрат. В нашем случае рост является "+". | 1,19% | 1,12% | -0,08% |
| Показатели, характеризующие рентабельность издержек производства | |||||
| 1.Рентабельность затрат по основной деятельности | ПР/Себ*100% | Показывает сколько прибыли приходится на 1 руб затрат. Динамика свидетельствует о пересмотрении цен. | 5,25% | 5,50% | 0,25% |
| 2. Затрата-отдача (уровень рентабельности) | ПР/(Себ+Упр+ Ком)*100% | Показывает сколько прибыли от продаж приходится на 1 руб затрат. Рост данного показателя свидетельствует о более быстром росте прибыли по сравнению с затратами | 4,64% | 4,79% | 0,15% |
| 3. Рентабельность производства | ПР дн/СР(о.с.+запасы) | Рост показателя свидетельствует о более эффективном использовании имущества производственного назначения | 0,54% | 0,85% | 0,31% |
| Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей | |||||
| 1. Рентабельность имущества (совокупных активов) ROA | ПР дн/СР(ВБ)*100% | Показатель говорит о том, что привлеченные ден. ед. используются неэффективно, но наблюдается "+" динамика | 1,58% | 2,50% | 0,92% |
| 2. Экономическая рентабельность | ЧП/Ср(ВБ)*100% | За 2008 год эффективность использования всего имущества предприятия увеличилась | 1,04% | 1,47% | 0,43% |
| 3. Рентабельность ВНА | ЧП/Ср(ВНА)*100% | На 1 единицу стоимость ВНА величина ЧП не приходится | 12,14% | 17,18% | 5,04% |
| 4. Рентабельность оборотных активов | ЧП/Ср(ОА)*100% | Эффективность использования текущих активов выросла, т.е. Прибыль в ОА не вкладывается | 1,14% | 1,61% | 0,47% |
| 5. Рентабельность ЧОК | ПР дн/СР(ЧОК)*100% | На 1 руб ЧОК величина прибыли не приходится | 41,90% | 66,48% | 24,58% |
| 6.Рентабельность Пермонентного капитала | ЧП/Ср(СК+ДО)*100% | Показывает, что ЧП на инвестированные в организацию собственные и долгосрочные заемные средства не приходится | 1,95% | 2,76% | 0,81% |
| 7. Рентабельность СК | ПР дн/СР(СК)*100% | Показатель свидетельствует о неэффективном использовании средств, вложенных в предприятие с целью получения прибыли. Наблюдается "+" динамика | 32,23% | 51,13% | 18,91% |
| ROE | ЧП/Ср(СК)*100 | 21,24% | 30,05% | 8,81% | |
| 8. Период окупаемости СК | СР(СК)/ЧП | Период окупаемости увеличился, следовательно выросла неопределенность и риски получить низкий результат | 4,71 | 3,33 | -1,38 |
| Частные показатели | |||||
| 1. Рентабельность инвестиций | Дох по цб от дол.учас/ср(КФВ+ДФВ+Нез стр) | У предприятия инвестиционная политика отсутствует | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| 2.Рентабельность функц капитала | В/СР(ВБ-(срКФВ+ДФВ+Нез стр) | Предприятие ведет производственную деятельность | 23,25% | 35,20% | 11,95% |
| 3. Валовая рентабельность | Вал.пр/В*100 | Величина валовой прибыли в каждом руб реализованной продукции возрасла, что является "+" тенденцией | 15,59% | 16,88% | 1,29% |
2009 год