Оценка и анализ финансовых результатов, состояния и деятельности предприятия (стр. 3 из 6)

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия сгруппируем статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности ( статьи активы ) и прочности обязательств ( статьи пассива).

На основе баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия , который проводится по следующей форме:

Актив	Т. р.	Пассив	Т. р.
1.имущество	9828	1. источники имущества	9828
1.1 иммобилизованные активы	5322	1.1 собственный капитал	8721
1.2 мобильные оборотные средства	4506	1.2 заемный капитал	410
1.2.1 запасы и затраты	2791	1.2.1 долгосрочные обязательства	0
1.2.2 дебиторская задолженность	351	1.2.2 краткосрочные кредиты и займы	135
1.2.3 денежные средства и ценные бумаги	1364	1.2.3 кредиторская задолжность	972

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятий, к которым относятся :

- Общая стоимость имущества предприятий равная валюте или итогу баланса (3640);

- стоимость иммобилизованных активов ( т.е. основных и прочих внеоборотных средств) равный итогу раздела I актива баланса плюс убытки ( 19.71);

- стоимость оборотных ( мобильных) средств равная итогу раздела II актива ( 1669)

- стоимость материальных оборотных средств равная сумме строк 210 + 220 (1974);

- величина дебиторской задолжности ( включая авансы, выданных поставщиками и подрядчиками) равная сумме строк 230 + 240 раздела II актива баланса (130);

- сумма свободных денежных средств; так называемых банковских активов равная 250 + 260 ( 505) ;

- стоимость собственного капитала равняется разделу IV пассива баланса и сумме строк разделу IV пассиву бака и сумме строк 630 / 660 (3230 );

- величина заемного капитала равна итогу раздела IV пассива баланса без суммы строк 630/660 (410 );

- величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных для формирования основных средств, и др. внеоборотных активов равна итогу раздела IV пассива баланса (0);

- величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных для формирования оборотных активов равна значению строки 610 раздела VI пассива баланса (50 );

- величина кредиторской задолжности в широком смысле слова равна сумме строк 620 + 670 раздела VI пассива баланса (360 ).

Суммы строк 630/660 показывает задолженность предприятий как бы самому себе т. е. речь идет о собственных средствах предприятия, поэтому суммы по этим сторонам прибавляют к собственному капталу.

Горизонтальный ( динамический ) анализ показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятий.

Динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный, структурный анализ актива и пассива баланса, приведенных в таблицах 2 и 3 .

Таблица 2. Аналитическая группировка к анализу статей актива баланса

Актив	На М. Г.	На К.Г.	Аб. Откл.	Темп роста
баланса	Т.р.	В % к итогу	Т.р.	В % к итогу	Т. р.	%
1	2	3	4	5	6	7
имущество	6805	100	9828	100	3023	144
Иммобилизованные активы	3092	45	5322	54	2230	172
Оборотные активов	3712	55	4506	46	793	121
Запасы (210+220)	2471	67	2791	62	320	113
Дебит. Задолж.	324	8	351	8	27	108
Денежные средства	918	25	1364	30	446	146

Таблица3. Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Пассив	На Н.Г.	На К.Г	Аб. Отк	Темп роста
Баланса	Т. р.	В% к итогу	Т. р.	В% к итогу	Т.р.	%
1	2	3	4	5	6	7
Источник имущества	6804	100	9828	100	3024	144
Собственный капитал	6356	93	8721	89	2365	137
Заемный капитал	448	7	1107	11	659
Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0
Краткосрочные кредиты и займы	135	30	135	12	0	100
Кредиторская задолженность	313	70	972	88	659	311

Соотношение собственного и заемного капитала говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей и о его финансовой устойчивости.

Наряду с построением сравнительного аналитического баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление итога баланса с изменениями выручки от реализации продукции, информация о которой содержится в форме № 2 годовой отчетности. Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициента k^W и k^B, которые показывают прирост собственно выручки от реализации продукции, и среднего значения итога баланса на отчетный период. Если k^W>k^B, то в отчетном периоде использование финансовых ресурсов было более эффективным, чем в предшествующем периоде, если k^w<k^B, менее эффективным (k^W- коэффициент прироста выручки, k^B- среднее значение итога баланса за отчетный период ).

Признаками “ хорошего “ баланса с точки зрения повышения или роста эффективности называются следующие показатели :

- коэффициент текущей ликвидности ³ 2,0;

- обеспеченность предприятия собственным имуществом равно 0 ;

- имеет место рост собственного капитала;

- нет резких изменений в отдельных статьях баланса;

- дебиторская задолженность находится в соответствии равновесии с размерами кредиторской задолженности;

- в балансе отсутствует “ больные” статьи ( такие как убытки, просроченная задолженность банку, бюджету) ;

- запасы и затраты предприятия не превышают величины минимальных источников их формирования ( состояние оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов);

2.5 Анализ состояния запасов и затрат.

Для исследования структуры и динамики состояния запасов и затрат составим таблицу 4, построенную на основе данных раздела II актива баланса.

Таблица 4. Анализ состояния запаса и затрат.

Запасы и	Абсол.	величины	Уд.	вес	изме	не	ни	я
затраты	Н.Г.	К.Г.	Н.Г.	В абс. Вел.	В уд. весах	В % к вел. Н.Г.	В абс. К изм. Общ. Вел зап. И затр.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Сырье и материалы	1674	1941	0,7	0,7	267	0	0,16	83
МБА	216	135	0,08	0,05	-81	-0,03	-0,38	-25
Незав. Произ-во	127	159	0,05	0,06	32	0,01	0,25	10
Расходы буд . периодов	135	186	0,05	0,07	51	0,02	0,38	16
Готовая прод – ция	270	311	0,1	0,1	41	0	0,15	13
НДС.	49	59	0,02	0,02	10	0	0,20	3
Общ . вел . запасов и затрат	2477	2791	1	1	320	0	100

2.6 Анализ финансовой устойчивости предприятия.

После общей характеристики состояние и его изменение за отчетный период, следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследования показателей финансовой устойчивости предприятия.

В условиях рынка имеет место следующая модель :

F + Z + R^a = И^с + К^Т + К^t + K^o + R^p ( 6 )

Подобные обозначения данной модели имеют тот же смысл, что и таблице 5

Данная модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерного баланса, для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величины заемных средств.

Таблица 5. Баланс предприятия в агрегированном виде.

Актив	Усл.обознач		Пассив	Усл.обознач.
I Основные средства и вложения (5322)	F		I Источник собств . средств (8629)	Иc
II Запасы и затраты (2791 )	Z		II Расчеты и прочие пассивы (1064)	Rр
II Денежные средства, расчеты и прочие активы (1715 )В том числе :- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (1364 )- расчеты и прочие активы (351)	RaДЧа		III Кредиты и другие заемные средства (135)В том числе:-краткосрочные кредиты и заемные средства (135)-долгосрочные кредиты и заемные средства (0)-ссуды погашенные в срок (0)	K KtKTKo
Баланс ( 9828 )	B	Баланс (9828 )		B

На основе агрегирования статей пассива баланса получаем величины К^t и К^T. Учитывая, что долгосрочные кредиты и заимствованные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу :

Z + R^a = [ ( СИ^е + К^T ) – F ] + [ K^t + K^o + R^p] (7)

2791 + 1715 = [ (8629 + 0 ) – 5322 ] + [135 + 0 + 1064 ] =3751 ( тыс. руб. )

при условии ограничения запасов и затрат Z величиной [ ( И^с + К^T ) – F ], т. е. Z£ ( И^с + К^T ) – F, т. е. 2791£( 8629 + 0 ) – 5322 ; 2791£3307 будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т. е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения ( ценные бумаги ) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия ( К^t + К^o + R^p ) или R ³ K^t + K^o+ R^p ; 1715 ³135 + 0 +1064 Þ 1715 ³1199