Таблица 8
Определение неудовлетворительной структуры баланса ОАО "Ибресинский молочный завод" за 2005-2007 г.г.
| Показатель | 2006 г. | 2007 г. | Отклонение (+,-) | Нормативное значение | Соответствие фактического значения нормативному на конец периода | ||||
| На начало | На конец | На начало | На конец | 2006 г. | 2007 г. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 0,91 | 0,85 | 0,85 | 0,6 | -0,06 | -0,25 | не менее 2 | не соответствует | |
Продолжение табл. 8
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -0,11 | -0,19 | -0,19 | -0,7 | -0,08 | -0,51 | не менее 0,1 | не соответствует |
| 3. Коэффициент восстановления платежеспособности | x | 0,41 | x | 0,23 | x | x | не менее 1 | не соответствует |
Поскольку оба коэффициента за анализируемый период (2005-2007 гг.) оказались меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0, 41 в 2006 г. и 0,23 в 2007 г.) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и.финансовой деятельности. Затруднения с реализацией произведенной продукции ведут к уменьшению поступления денежных средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе.
Финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Существенная роль в достижении стабильного положения принадлежит анализу.
Таблица 9
Анализ финансовой устойчивости ОАО "Ибресинский молочный завод" за 2006-2007 г.г. по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | 2006 г. | 2007 г. | ||||||
| На начало | На конец | На начало | На конец | |||||
| Значение показателя | Излишек (недостаток) | Значение показателя | Излишек (недостаток) | Значение показателя | Излишек (недостаток) | Значение показателя | Излишек (недостаток) | |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | -291 | -730 | -291 | -730 | -469 | -1293 | -1612 | -2818 |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) | -254 | -693 | -254 | -693 | -419 | -1243 | -1557 | -2763 |
| СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов) | 2597 | 2158 | 2597 | 2158 | 2464 | 1640 | 2316 | 1110 |
Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за анализируемый период ухудшили свои значения.
Таблица 10
Анализ прочих показателей финансовой устойчивости ОАО «Ибресинский молочный завод» за 2005-2007 гг.
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя | Описание показателя и его нормативное значение | |||
| 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2006 г. к 2005 г. | 2007 г. к 2006 г. | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Коэффициент автономии | 0,53 | 0,52 | 0,35 | -0,01 | -0,17 | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7) |
| 2. Финансовый леверидж | 1,14 | 1,08 | 0,54 | -0,06 | -0,54 | Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1. |
| 3. Коэффициент покрытия инвестиций | 0,54 | 0,53 | 0,36 | -0,01 | -0,17 | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75. |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | -0,08 | -0,13 | -0,72 | -0,05 | -0,59 | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное. |
| 5. Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,42 | 0,4 | 0,38 | -0,02 | -0,02 | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. |
Продолжение табл.10
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов | -0,58 | -0,51 | -1,29 | +0,07 | -0,78 | Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5 |
| 7. Коэффициент обеспеченности текущих активов | -0,1 | -0,17 | -0,67 | -0,08 | -0,5 | Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1 |
| 8. Коэффициент краткосрочной задолженности | 0,99 | 0,98 | 0,99 | <0,01 | +<0,01 | Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности. |
Коэффициент автономии организации на 31.12.2006 г. составил 0,52 полученное значение укладывается в общепринятую для этого показателя норму (>0.5) и свидетельствует об уравновешенности собственного и заемного капитала ОАО "Ибресинский молочный завод", на последний день 2007 г. составил 0,35 полученное значение свидетельствует о зависимости ОАО "Ибресинский молочный завод" от кредиторов по причине недостатка собственного капитала.
Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец 2006 г. равно 0,53, а на конец 2007 г. равно 0,36, что значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "Ибресинский молочный завод" составляет всего 53% в 2006 г. и 36% в 2007 г.).
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец декабря 2006 г. составило -0,13, на последний день декабря 2007 г. составило -0,72. Отрицательная величина указывает на отсутствие у ОАО "Ибресинский молочный завод" собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации.
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами (-0,51 в 2006 г. и -1,29 в 2007 г. ) показывает, что материально-производственные запасы фактически приобретены за счет заемных средств, поскольку у ОАО "Ибресинский молочный завод" нет предназначенных для этих целей собственных оборотных средств.