Управление оборотными активами предприятия и стратегия их финансирования (стр. 9 из 12)

Также наблюдаем снижение кредиторской задолженности по сравнению с 2008 годом на 33%. Прослеживается тенденция роста краткосрочных займов в 12 раз и прочих краткосрочных обязательств в 289 раз в 2010 году по сравнению с 2008 годом.

Увеличение заемного капитала свидетельствует о том, что в анализируемом периоде повысилась финансовая зависимость компании ООО Универмаг «Детский мир» от инвесторов.

Таблица 10 -Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности ООО Универмаг «Детский мир».

Вид кредиторскойзадолженности	За 2008год	За 2009год	За 2010год		Уд. вес, %			Темп роста, %
2008					2009	2010	2009	2010
1	2	3	4		5	6	7	8	9
Кредиторская задолженность, в том числе:	1 828 996	2 184 408		1 235 731	100	100	100	119	67
поставщики и подрядчики	1 111 881	1 506 430		901 250	60,8	69,0	72,9	135	81
задолженность перед персоналом организации	4 813	5 980		10 222	0,3	0,3	0,8	124	212
задолженность перед внебюджетными фондами	2 490	2 567		5 113	0,1	0,1	0,4	103	205
задолженность перед бюджетом	115 838	59 014		110 482	6,3	2,7	8,9	50	95
авансы полученные	223 063	182 008		105 888	12,2	8,3	8,6	81	47
прочие кредиторы	370 911	428 409		102 776	20,3	19,6	8,3	115	27
в том числе просроченные обязательства	1 380 297	1 494 618		489 387	75,5	68,4	39,6	108	35

Из структурного анализа кредиторской задолженности (таблица 2.9) можно сделать вывод, что основную часть занимает задолженностьООО Универмаг «Детский мир» перед поставщиками (за 2008 год она составила 60,8%; за 2009 год – 69%; за 2010 год- 72,9%). Несмотря на увеличение их удельного веса к общей кредиторской задолженности, темп роста снизился с 135% (за 2009 год) до 81% (за 2010 год). Это говорит о том, что организация по возможности рассчитывается со своими поставщиками, возвращает долги.

Большое значение в формировании структуры капитала играет собственный капитал организации. Из анализа источников капитала следует, что удельный вес собственного капитал за 2008 год составил 27%; 2009 год – 26,9 %; 2010 год – 41%.

Рисунок 18 – Динамика кредиторской задолженности

Увеличение доли собственного капитала в 1,5 раза связано, прежде всего, с ростом величины добавочного капитала (за 2008 год – 44,7%; за 2009 год – 40,3%; за 2010 год – 70,8%), то есть переоценки основных фондов. При этом наблюдается одновременное снижение чистой прибыли ООО Универмаг «Детский мир».

В целом по вертикальному и горизонтальному анализу имущественного положения организации, можно сделать выводы, что за 2010 год у ООО «Универмаг детский мир» наблюдаются сдвиги в лучшую сторону.

Уменьшение дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе и просроченной, говорит о повышении уровня платежеспособности организации.

Приведение запасов к нормативному уровню ведет к высвобождению денежных ресурсов, что укрепляет финансовую устойчивость предприятия.

Неблагоприятным моментом является снижение прибыли организации, а значит и деловой активности.

Пассив баланса характеризуется практически равными долями собственного капитала и краткосрочных обязательств, что также является положительным моментом, хотя и наблюдается довольно высокая степень финансовой зависимости предприятияООО Универмаг «Детский мир» от заемных средств.

2.3. Расчет и анализ эффективности управленияоборотными активами.

Эффективность использования оборотных средств имеет важное значение не только для данного предприятия, но и для народного хозяйства страны в целом.

Благодаря более эффективному использованию оборотных средств высвобождаются не только денежные средства, инвестированные в производство, но и материальные ресурсы, в которые были вложены эти средства.

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;

- обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;

- выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.

Таблица 11 - Показатели оборачиваемости средств ООО Универмаг «Детский мир».

Показатели	Коэффициенты оборачиваемости					Срок оборачиваемости, (дни)
	2008 год	2009 год	2010 год	изменение		2008 год	2009 год	2010 год	изменение
				2009	2010				2009	22010
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Оборачиваемость текущих активов (оборотных)	2,6	3,4	3,3	0,8	0,7	139	105	110	-34	-29
Оборачиваемость запасов и затрат	13,5	15,1	10,3	-1,6	-3,2	27	24	35	5	8
Оборачиваемость дебиторской задолженности	4,2	6,0	6,5	1,8	2,3	86	60	55	-26	-31
Оборачиваемость кредиторской задолженности	2,7	3,7	3,9	1,0	1,2	134	97	92	3	-42
Оборачиваемость собственного капитала	8,1	9,5	6,0	1,4	-2,1	45	38	60	-7	15

Оборачиваемость текущих оборотных активовООО Универмаг «Детский мир» согласно таблице 10 за 2010 год по сравнению с 2008 уменьшилась на 29 дней, но увеличилась по сравнению с 2009 годом и продолжительность прохождения оборотных активов стала составлять 110 дней.

Рисунок 19 – Динамика оборачиваемости средств

Увеличение коэффициента оборачиваемости текущих активов с 2,6 до 3,3 является положительным фактором, что говорит о хорошей работе с дебиторами, запасы не задерживаются на хранении, денежные средства находятся в работе. Предприятие должно стремиться к сокращению продолжительности одного оборота, что мы и наблюдаем (на 29 дней).

Оборачиваемость запасов характеризует продолжительность прохождения запасами всей стадии реализации, то есть в 2008 году запасы проходили стадию реализации за 27 дней, а в 2010 году запасы стали проходить реализацию за 35 дней, то есть коэффициенты оборачиваемости снизились с 13,5 до 10,3. То есть, наблюдается уменьшение в оборотах – значит, предприятие ООО «Универмаг детский мир» не эффективно использует свои запасы. В отчетном периоде, по сравнению с базисным сроком оборачиваемости уменьшился на 8 дней медленнее. Зато оборачиваемость дебиторской задолженности повысилась, что привело к сокращению продолжительности одного оборота в 2010 году, по сравнению с 2008 годом на 31 день – это свидетельствует о налаживаемом взаимодействии с дебиторами.

Оборачиваемость кредиторской задолженности, характеризует скорость погашения кредиторской задолженности, которая в 2009 году по сравнению с 2008 годом повысилась на 42 дня и оборачиваемость стала составлять 92 дня.

Скорость оборачиваемости собственного капитала по сравнению с 2008 годом уменьшилась на 15 дней, коэффициент оборачиваемости снизился с 8,1 до 6,0 раза, - это свидетельствует о проблемах с реализацией. Действительно, реализация физического объема товаров ООО Универмаг «Детский мир» из года в год падает.

Из общего анализа следует, что предприятие ООО Универмаг «Детский мир» в 2009 году понизило сроки оборачиваемости в днях дебиторской и кредиторской задолженности, что свидетельствует об улучшении финансового состояния организации, способности отвечать по своим обязательствам. По всем остальным показателям оборачиваемости средств Общество, наоборот, повысило сроки оборачиваемости в днях, что свидетельствует о снижении деловой активности предприятия на рынке сбыта товаров. Это означает, что деловая активность предприятия в отчетном периоде возросла.

Для оценки финансово-экономического состояния предприятия необходим анализ, определяющий эффективность использования предприятием своих средств.

К показателям, характеризующим эффективность деятельности (в том числе и использования оборотного капитала), относятся коэффициенты оборачиваемости (деловой активности) и рентабельности.