Государственное образовательное учреждение
Высшего профессионального образования
«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ»
Кафедра финансов, денежного обращения и кредита
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Финансовый анализ»
на тему «Финансовый анализ деятельности ОАО «МХК «ЕвроХим»
Выполнил студент
Руководитель доктор экон. наук, профессор
Жилкина А.Н.
Москва 2010 г.
Содержание
Введение
Краткая характеристика предприятия
Глава 1. Финансовый анализ предприятия графическим способом
Предварительные расчеты для построения балансограммы
1.1. Анализ критериальных объектов финансового анализа графическим способом
1.1.1.Анализ платежеспособности предприятия
1.1.2.Анализ кредитоспособности предприятия
1.1.3.Анализ вероятности банкротства предприятия
1.2. Анализ базовых объектов финансового анализа графическим способом
1.2.1.Анализ и оценка финансовых результатов предприятия
1.2.2.Анализ и оценка имущества предприятия
1.2.3.Анализ и оценка капитала предприятия
Глава 2. Финансовый анализ предприятия табличным способом
2.1. Анализ критериальных объектов финансового анализа табличным способом
2.1.1. Анализ платежеспособности предприятия
2.1.2. Анализ кредитоспособности предприятия
2.1.3. Анализ вероятности банкротства предприятия
2.2. Анализ базовых объектов финансового анализа табличным способом
2.2.1. Анализ и оценка финансовых результатов предприятия
2.2.2. Анализ и оценка имущества предприятия
2.2.3. Анализ и оценка капитала предприятия
Глава 3. Финансовый анализ предприятия коэффициентным способом
3.1. Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия
3.2. Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия
Глава 4. Синтетическая оценка финансового состояния предприятия и предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия
4.1. Горизонтальная, вертикальна и общая синтетические оценки финансового состояния предприятия
4.2. Предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Экономический анализ используется для исследования экономических процессов и экономических отношений, возникающих у организаций.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие размещения и использования финансовых ресурсов предприятия; оно является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
Финансовый анализ проводится по-разному, в зависимости от поставленной задачи. Он может быть применим для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, может служить для оценки деятельности руководства организации, также может быть использован для выбора направлений инвестирования капитала. И, наконец, он может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.
Финансовый анализ решает следующие задачи; во-первых, выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т.п. Во-вторых, позволяет оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала. В-третьих, в результате финансового анализа можно проконтролировать правильность составления финансовых потоков организации, соблюдение норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразность осуществления затрат.
Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности начинается с оценки финансового состояния по данным бухгалтерского баланса (форма №1). В первой главе данного курсового проекта проводится анализ графическим способом при помощи построения балансограммы. Во второй – табличным способом. При этом рассмотрим анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса. А в третьей проводится анализ коэффициентным способом.
Объектом исследования является финансовое состояние предприятия ОАО «МХК «ЕвроХим».
Предметом исследования являются финансовые ресурсы и их потоки исследуемого предприятия.
Цель данной работы – исследовать финансовое состояние предприятия ОАО «МХК «ЕвроХим», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по его совершенствованию.
В рамках данной работы решаются следующие основные задачи:
1. Провести анализ финансового состояния предприятия ОАО «МХК «ЕвроХим»
2. Разработать мероприятия, способствующие улучшению финансового состояния предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия ОАО «МХК «ЕвроХим» будет проводиться по данным бухгалтерской отчетности за 2008 год.
Краткая характеристика предприятия
ОАО «МХК «ЕвроХим» – один из крупнейших в России производителей минеральных удобрений, входит в тройку европейских и десятку мировых лидеров отрасли.
Основными видами хозяйственной деятельности Общества является производство и реализация минеральных удобрений и прочей химической продукции. Общество также осуществляет другие виды деятельности, к которым относятся:
- обеспечение заводов минерально-химическим сырьем, кислотами и т.д.;
- разработка и реализация проектов и мероприятий по реконструкции действующих производств, по рациональному использованию природных ресурсов, минерального сырья, вторичных ресурсов и др.;
- разработка и выпуск новых видов химической продукции.
Среди производственных предприятий компании – ОАО "Невинномысский Азот" (Ставропольский край), ОАО "Новомосковская акционерная компания "Азот" (Тульская область), ОАО "Ковдорский горно-обогатительный комбинат" (Мурманская область), ООО "Промышленная группа "Фосфорит" (Ленинградская область), ООО "ЕвроХим – Белореченские минудобрения" (Краснодарский край), Lifosa AB (Литва, Европейский союз).
В состав холдинга входит также ООО "ЕвроХим-ВолгаКалий", созданное для освоения Гремячинского месторождения калийных солей (Волгоградская область).
Компания была основана как холдинг, охватывающий ряд юридических лиц, принадлежащих ее акционерам, в 2001 году.
В 2002 году были приобретены контрольные пакеты акций в нескольких крупных промышленных предприятиях: заводы по производству азотных и фосфорных удобрений Новомосковский азот, Невинномысской Азот, Фосфорит и Белореченские минудобрения (ЕвроХим-БМУ ), а также горно – обогатительное предприятие Ковдорский ГОК.
В 2003 году на предприятии Новомосковский азот началась крупномасштабная реконструкция производства аммиака, в результате которой сократилось потребление пара и газа.
В 2005 году компании приобрела завод фосфорных удобрений Лифоса. Также на аукционе приобрела лицензию на разработку Гремячинского месторождения калийных солей в Волгоградской области. Запасы данного месторождения составляют 1,9 млрд тонн.
В 2006 году началось строительство собственного терминала в морском порту Туапсе. Был приобретен портовый терминал в г. Силламяэ. В 2007 году компания приобрела дистрибуционные сети Mosaic Украина и Mosaic Краснодар.
Глава 1 Финансовый анализ предприятия графическим способом
Графический способ финансового анализа предприятия осуществляется с помощью графического отображения в относительных или абсолютных величинах показателей финансовой бухгалтерской отчетности предприятия на диаграмме специального вида, называемой балансограммой. Построение балансограммы проводится на начало и конец анализируемого периода для проведения анализа и оценки финансового состояния предприятия в прошлом и настоящем, а также прогнозирование финансового состояния предприятия в будущем при разработке финансовой стратегии предприятия.
Балансограмма представляет собой диаграмму, отображающую соотношение между финансовыми показателями предприятия, расположенными в шести колонках. В колонке А - содержится структура разделов актива баланса, в колонке Б – структура подразделов актива баланса. Колонка В посвящена постатейной структуре подраздела «Запасы» актива баланса, Г – структура «Выручки от продаж» отчета о прибылях и убытках, Д колонка содержит постатейную структуру раздела «Краткосрочные обязательства» пассива баланса, а Е структуру разделов пассива баланса.
Необходимо провести два этапа:
- Отбор финансовых показателей из форм баланса №1 (бухгалтерский баланс, Приложение 1) и формы №2 (отчет о прибылях и убытках, Приложение 2). Рассчитываем удельные веса на начало и конец периода (таблица ГС). Построение балансограммы.
Таблица ГС
Предварительные расчеты для построения балансограммы
| № п/п | Финансовый показатель | Абсолютное значение, тыс. руб | Удельный вес показателя на начало анализируемого периода, % | Удельный вес показателя на конец анализируемого периода, % | ||||
| Наименование | Условн. обознач. | |||||||
| на начало анализируемого периода | на конец анализируе-мого периода | в валюте баланса | Нарастающим итогом | в валюте баланса | Нарастающим итогом | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1. | Внеоборотные активы | А1 | 50 746 065 | 54 444 080 | 79,38 | 79,38 | 49,99 | 49,99 |
| 2. | Нематериальные активы | НМА | 1 025 | 6 944 | 0,00 | 0,00 | 0,01 | 0,01 |
| 3. | Основные средства | ОС | 113 616 | 94 096 | 0,18 | 0,18 | 0,09 | 0,09 |
| 4. | Незавершенное строительство | НЗС | 987 | 12 089 | 0,00 | 0,18 | 0,01 | 0,10 |
| 5. | Отложенные налоговые активы | ОНА | 1 704 | 8 094 | 0,00 | 0,18 | 0,01 | 0,11 |
| 6. | Прочие внеоборотные активы | ПВА | 137 632 | 695 871 | 0,22 | 0,40 | 0,64 | 0,75 |
| 7. | Доходные вложения | ДВ | 0 | 0 | 0,00 | 0,40 | 0,00 | 0,75 |
| 8. | Долгосрочные финансовые вложения | ДФВ | 50 491 101 | 53 626 986 | 78,98 | 79,38 | 49,24 | 49,99 |
| 9. | Оборотные активы | А2 | 13 182 882 | 54 467 660 | 20,62 | 100,00 | 50,01 | 100,00 |
| 10. | Запасы | З | 21 318 | 59 127 | 0,03 | 79,41 | 0,05 | 50,04 |
| 11. | - расходы будущих периодов | РБП | 8 814 | 7 560 | 0,01 | 79,39 | 0,01 | 50,00 |
| 12. | - товары отгруженные | ТО | 0 | 0 | 0,00 | 79,39 | 0,00 | 50,00 |
| 13. | - затраты в незавершенном производстве | ЗНП | 0 | 0 | 0,00 | 79,39 | 0,00 | 50,00 |
| 14. | - сырье и материалы | СиМ | 4 255 | 7 988 | 0,01 | 79,40 | 0,01 | 50,00 |
| 15. | - животные на выращивании и откорме | Жив | 0 | 0 | 0,00 | 79,40 | 0,00 | 50,00 |
| 16. | - готовая продукция | ГП | 8 210 | 43 579 | 0,01 | 79,41 | 0,04 | 50,04 |
| 17. | - прочие запасы | ПрЗ | 39 | 0 | 0,00 | 79,41 | 0,00 | 50,04 |
| 18. | Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | НДС | 20 858 | 1 980 | 0,03 | 79,44 | 0,00 | 50,05 |
| 19. | Дебиторская задолженность со сроком погашения более года | ДЗ1 | 103 098 | 160 335 | 0,16 | 79,61 | 0,15 | 50,19 |
| 20. | Дебиторская задолженность со сроком погашения менее года | ДЗ1 | 6 690 060 | 23 456 163 | 10,46 | 90,07 | 21,54 | 71,73 |
| 21. | Прочие оборотные активы | ПОА | 0 | 0 | 0,00 | 90,07 | 0,00 | 71,73 |
| 22. | Краткосрочные финансовые вложения | КФВ | 6 106 645 | 30 556 603 | 9,55 | 99,62 | 28,06 | 99,79 |
| 23. | Денежные средства | ДС | 240 903 | 233 452 | 0,38 | 100,00 | 0,21 | 100,00 |
| 24. | КАпитал и резервы | П3 | 22 115 988 | 30 111 954 | 34,59 | 34,59 | 27,65 | 27,65 |
| 25. | Долгосрочные обязательства | П4 | 21 852 625 | 46 391 439 | 34,18 | 68,78 | 42,60 | 70,24 |
| 26. | Краткосрочные обязательства | П5 | 19 960 334 | 32 408 347 | 31,22 | 100,00 | 29,76 | 100,00 |
| 27. | Займы и кредиты | ЗиК | 10 070 087 | 27 337 656 | 15,75 | 84,53 | 25,10 | 95,34 |
| 28. | Доходы будущих периодов | ДБП | 0 | 747 | 0,00 | 84,53 | 0,00 | 95,34 |
| 29. | Резервы предстоящих расходов | РПР | 0 | 0 | 0,00 | 84,53 | 0,00 | 95,34 |
| 30. | Задолженность участникам по выплате доходов | ЗУ | 3 672 000 | 0 | 5,74 | 90,27 | 0,00 | 95,34 |
| 31. | Прочие краткосрочные обязательства | ПКО | 0 | 0 | 0,00 | 90,27 | 0,00 | 95,34 |
| 32. | Кредиторская задолженность | КЗ | 6 218 247 | 5 069 944 | 9,73 | 100,00 | 4,66 | 100,00 |
| 33. | Баланс | ВБ | 63 928 947 | 108 911 740 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| 34. | Выручка-нетто от продаж | В | 3 943 219 | 6 828 753 | 6,17 | 6,17 | 6,27 | 6,27 |
| 35. | Прибыль от продаж | Пр | 2 080 497 | 4 776 865 | 3,25 | 3,25 | 4,39 | 4,39 |
| 36. | Себестоимость продукции, включая коммерческие и управленческие расходы | С/Ст | 1 862 722 | 2 051 888 | 2,91 | 6,17 | 1,88 | 6,27 |
1.1. Анализ критериальных объектов финансового анализа