В структуре запасов и НДС произошло увеличение готовой продукции на 35 369 тыс. руб., темп прироста составил 430,8%. В структуре изменения итогового показателя (ЗНДС) за период готовая продукция имеет значительное влияние (186,83%). Значительному изменению подверглись также следующие показатели: НДС - снижение за период на 18 878 тыс. руб., отрицательный темп прироста составил -90,51%, доля в структуре итогового показателя 99,72%; сырье и материалы – увеличение за период на 3 733 тыс. руб., темп прироста составил 87,73%, доля в структуре итогового показателя 19,72%. Необходимо отметить, что в структуре ЗНДС доля продаваемой ее части составляет 79,10% на начало периода и 87,63% к концу периода, т.е. несколько увеличилась, но, по-прежнему составляет основу ЗНДС.
Анализ и оценка капитала предприятия табличным способом (табл. ТС8)
| Данные для анализа пассива баланса предприятия. | |||||||||
| Показатели | Абсолютные величины, тыс. руб. | Удельные веса, % | Изменения | Темп прироста, % | Структура изменений, % | ||||
| на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | в абсолютных величинах, тыс. руб. | в удельных весах, процентный пунктов | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
| 1. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | 22 115 988 | 30 111 954 | 34,59 | 27,65 | 7 995 966 | -6,95 | 36,15 | 17,78 | |
| 2. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 21 852 625 | 46 391 439 | 34,18 | 42,60 | 24 538 814 | 8,41 | 112,29 | 54,55 | |
| 3. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 19 960 334 | 32 408 347 | 31,22 | 29,76 | 12 448 013 | -1,47 | 62,36 | 27,67 | |
| 3.1. Займы и кредиты | 10 070 087 | 27 337 656 | 15,75 | 25,10 | 17 267 569 | 9,35 | 171,47 | 38,39 | |
| 3.2. Кредиторская задолженность | 6 218 247 | 5 069 944 | 9,73 | 4,66 | -1 148 303 | -5,07 | -18,47 | -2,55 | |
| 3.3.Прочие краткосрочные пассивы | 3 672 000 | 747 | 5,74 | 0,00 | -3 671 253 | -5,74 | -99,98 | -8,16 | |
| БАЛАНС | 63 928 947 | 108 911 740 | 100,00 | 100,00 | 44 982 793 | 0,00 | 70,36 | 100,00 | |
Темп прироста капитала и резервов П3 составляет 31,27% к концу периода (абсолютный прирост составил 5 693 141 тыс. руб.), что является положительной тенденцией. Темп прироста П3 выше, чем темп прироста ВБ (17,25%). Темп прироста долгосрочных обязательств П4 к концу периода составил 31,71% (абсолютный прирост составил 4 956 472 тыс. руб.), в то время как темп прироста краткосрочных обязательств отрицательный и составил в абсолютном выражении -1 871 097 тыс. руб. (-10,98%). Это является улучшением структуры капитала предприятия. Однако, обращает на себя внимание то обстоятельство, что доля П3 составляет менее 50% от всех обязательств предприятия и на начало и на конец периода, но рост П3 к концу периода на 4,28 п.п. (до 40,05%) рассматриваем как положительную тенденцию. В структуре краткосрочных обязательств наблюдается улучшение к концу периода: несмотря на некоторый рост ЗиК (на 1,56 п.п.) хороший темп отрицательного прироста показывает КЗ (-32,03%), прочие краткосрочные пассивы (-19,76%). На долю П3 приходится 64,85% изменений ВБ, на долю П4 приходится 56,46% изменений ВБ, на долю П5 приходится -21,31% изменений ВБ. На основании проведенного анализа, можно сделать вывод, что структура капитала предприятия за анализируемый период улучшилась.
Глава 3. Финансовый анализ предприятия коэффициентным способом
3.1. Анализ коэффициентов финансового состояния
Оценка платежеспособности коэффициентным способом (табл. КС1)
| Расчетные величины и тенденции изменения коэффициентов финансового состояния предприятия | ||||||
| Наименование | Нормальное ограничение | Значения | Соответствие нормальному ограничению | Тенденция изменения | ||
| на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Коэффициент автономии, Ка | ≥ 0,5 | 0,35 | 0,28 | - | - | ↓ |
| 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, Кз/с | ≤ 1 | 1,89 | 2,62 | - | - | ↓ |
| 3. Коэффициент маневренности, Км | ≥ 0 | -0,31 | 0,73 | - | + | ↑ |
| 4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования, Коз | ≥ 1 | -160,69 | 360,99 | - | + | ↑ |
| 5. Коэффициент абсолютной ликвидности, Кабс | ≥ 0,2 | 0,32 | 0,95 | + | + | ↑ |
| 6. Коэффициент ликвидности, Кл | ≥ 0,8 | 0,65 | 1,67 | - | + | ↑ |
| 7. Коэффициент покрытия, Кп | ≥ 2 | 0,66 | 1,68 | - | - | ↑ |
| 8. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения, Кип | ≥ 0,5 | 0,00 | 0,00 | - | - | - |
| 9. Коэффициент прогноза банкротства, Кпб | › 0 | -0,21 | -0,01 | - | - | ↑ |
| 10. Скорректированный коэффициент прогноза банкротства, Кпбск | › 0 | -0,21 | -0,01 | - | - | ↑ |
| 11.Коэффициент кредиторско-дебиторской задолженности, Ккз/дз | ≤ 1 | 0,93 | 0,22 | + | + | ↑ |
Коэффициент маневренности Км = ПОК/П3 на начало периода (-0,31) не соответствовал нормальному ограничению (≥0), однако к концу периода (0,73) он увеличился, что является положительной тенденцией.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования Коз = ПОК/ЗНДС, не соответствует нормальному ограничению (≥1) на начало периода (-160,69), а на конец периода соответствует (360,99). Данный коэффициент тоже имеет положительную тенденцию.
Оценка кредитоспособности коэффициентным способом
При проведении анализа кредитоспособности предприятия коэффициентным способом рассчитываются коэффициенты абсолютной ликвидности, ликвидности, покрытия. Результаты представлены в таблице КС1.
Коэффициент абсолютной ликвидности Кабс = (ДС+КФВ)/П5 соответствует нормальному ограничению (≥0,2) и на начало (0,32), и на конец периода(0,95). К концу периода ситуация улучшилась.
Коэффициент ликвидности Кл = (ДС+КФВ+ДЗ<1+ПОА)/П5 на начало периода (0,65) не соответствует нормальному ограничению (≥0,8), к концу периода ситуация улучшилась, коэффициент (1,67) соответствует нормальному ограничению. Это свидетельствует о повышении платежных возможностей предприятия.
Коэффициент покрытия Кп = А2/П5 не соответствует нормальному ограничению (≥2,0), но он повысился с 0,66 до 1,68 к концу периода. Это свидетельствует об увеличении платежных возможностей предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализацией материальных оборотных средств.
Анализ, проведенный коэффициентным способом, показал, что кредитоспособность предприятия на начало не была достаточной. К концу периода кредитоспособность повысилась.
Оценка вероятности банкротства коэффициентным способом
При проведении анализа вероятности банкротства предприятия коэффициентным способом рассчитывается коэффициент прогноза банкротства, скорректированный коэффициент прогноза банкротства, коэффициент кредиторско-дебиторской задолженности. Результаты представлены в таблице КС1.
Коэффициент прогноза банкротства Кпб = (ЗНДС +НЛА-П5)/ВБ повысился к концу периода с -0,21 до -0,01. И на начало периода, и на конец периода значение Кпб не удовлетворяет нормальному ограничению (≥0). Но все же тенденция по Кп положительна.
Скорректированный коэффициент прогноза банкротства Кпбск = (ЗНДСпрод +НЛА-П5)/ВБ увеличился с -0,21 до -0,01, что свидетельствует о незначительном улучшении способности предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам имеющимися в его распоряжении денежными, приравненными к ним средствами и продаваемой частью запасов. Значение коэффициента и на начало и на конец периода не соответствует нормальному ограничению (≥0), вероятность банкротства к концу периода снижается.
Коэффициент соотношения кредиторско-дебиторской задолженности Ккз/дз = КЗ/ДЗ<1 и на начало периода (0,93) и на конец периода (0,22) соответствует нормальному ограничению (≤1). Это говорит о том, что предприятие способно погашать кредиторскую задолженность за счет ДЗ<1 (при условии благоприятных расчетов с дебиторами).
Анализ, проведенный коэффициентным способом, показал, что опасность банкротства присутствует у предприятия на начало периода, на конец анализируемого периода ситуация улучшилась. К концу периода вероятность банкротства снизилась.
Оценка имущества предприятия коэффициентным способом
При проведении анализа имущества коэффициентным способом оцениваются коэффициенты финансового состояния предприятия и коэффициенты финансовых результатов деятельности. Результаты представлены в таблице КС1.
Коэффициент абсолютной ликвидности Кабс = (ДС+КФВ)/П5, характеризующий, какую часть П5 предприятие может погасить. Коэффициент соответствует нормальному ограничению (≥0,2) ни на начало (0,32), ни на конец периода (0,95). К концу периода ситуация улучшилась.
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения Кип = (НМА+ОС+СиМ+Жив+ЗНП)/ВБ, отражающий долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия не соответствует нормальному ограничению (≥0,5) ни на начало периода ни на конец периода.
Анализ, проведенный коэффициентным способом, с учетом показателей рентабельности и оборачиваемости (таблица КС2.) показал, что структура имущества и эффективность его использования в целом за анализируемый период улучшилась.