Оценка кредитоспособности табличным способом (ТС2)
Результаты расчетов для определения степени кредитоспособности предприятия
| Группа показателей актива | Значение, | Группа показателей пассива | Значение, | Платежный баланс, тыс. руб. | Изменения | |||
| тыс. руб. | тыс. руб. | |||||||
| на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | |||
| Расчет текущей ликвидности | ||||||||
| 1. Наиболее ликвидные активы | 6 347 548 | 30 790 055 | 1. Наиболее срочные обязательства | 9 890 247 | 5 070 691 | -3 542 699 | 25 719 364 | ↑ |
| 2. Быстрореализуемые активы | 6 690 060 | 23 456 163 | 2. Краткосрочные пассивы | 10 070 087 | 27 337 656 | -3 380 027 | -3 881 493 | ↓ |
| Итого | 13 037 608 | 54 246 218 | Итого | 19 960 334 | 32 408 347 | -6 922 726 | 21 837 871 | ↑ |
| Расчет перспективной ликвидности | ||||||||
| 3. Медленореализуемые активы | 50 627 561 | 53 840 868 | 3. Долгосрочные пассивы | 21 852 625 | 46 391 439 | 28 774 936 | 7 449 429 | ↓ |
| 4. Труднореализуемые активы | 254 964 | 817 094 | 4. Постоянные пассивы | 22 107 174 | 30 104 394 | -21 852 210 | -29 287 300 | ↑ |
| Итого | 50 882 525 | 54 657 962 | Итого | 43 959 799 | 76 495 833 | 6 922 726 | -21 837 871 | ↑ |
| Всего | 63 920 133 | 108 904 180 | Всего | 63 920 133 | 108 904 180 | 0 | 0 | |
| Коэффициент общей ликвидности | 1,16 | 1,80 | ↑ | |||||
| Степень кредитоспособности | Абсолютная | Абсолютная | ~ | |||||
Недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств присутствует на начало периода, к концу периода ситуация резко улучшается. Быстрореализуемые активов не хватает на погашение краткосрочных пассивов и на начало, и на конец периода. В целом, текущая ликвидность предприятия к концу периода была достаточна, на начало периода еще присутствует недостаток в размере 6 922 726 тыс. руб., и на конец периода недостатка мы уже не наблюдаем.
Предприятие по текущей ликвидности имеет излишки, соответственно перспективная ликвидность является недостаточной на конец периода и избыточной на начало. В части перспективной ликвидности обращает на себя внимание, что труднореализуемые активы намного меньше постоянных пассивов, что является положительным фактором. Также можно отметить, что медленнореализуемых активов достаточно для погашения долгосрочных пассивов. Исходя из рассчитанного коэффициента общей ликвидности (Кол) можно сделать вывод о том, что кредитоспособность предприятия за анализируемый период улучшилась. Хотя и на начало и на конец периода предприятие имело абсолютную степень кредитоспособности.
Ситуация улучшилась за счет резкого роста к концу периода наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, и снижения наиболее срочных обязательств.
Оценка вероятности банкротства табличным способом (ТС3)
| Результаты расчетов для оценки степени банкротства предприятия | ||||
| Наименование показателя | Значение, тыс. руб. | Тенденция изменения | ||
| На начало периода | На конец периода | |||
| 1. Денежные средства | 240 903 | 233 452 | ↓ | |
| 2. Краткосрочные финансовые вложения | 6 106 645 | 30 556 603 | ↑ | |
| 3. Итого денежные оборотные активы | 6 347 548 | 30 790 055 | ↑ | |
| 4. Запасы и НДС | 42 176 | 61 107 | ↑ | |
| 5. Итого денежные и материальные оборотные активы | 6 389 724 | 30 851 162 | ↑ | |
| 6. Продаваемая часть запасов | 33 362 | 53 547 | ↑ | |
| 7. Итого скорректированные денежные и материальные оборотные активы | 6 380 910 | 30 843 602 | ↑ | |
| 8. Краткосрочные обязательства | 19 960 334 | 32 408 347 | ↓ | |
| 9. Предельная величина недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств | -4 990 084 | -8 102 087 | ↓ | |
| 10. Излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств | -13 570 610 | -1 557 185 | ↑ | |
| 11. Вероятность банкротства | Высокая | Средняя | ↑ | |
| 12. Скорректированный излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств | -13 579 424 | -1 564 745 | ↑ | |
| 13. Вероятность банкротства на основе скорректированных показателей | Высокая | Средняя | ↑ | |
Вероятность банкротства предприятия к концу анализируемого периода снизилась, ситуация улучшилась. Если на начало периода недостаток денежных и материальных оборотных активов (ДС, КФВ и ЗНДС) для обеспечения П5 составлял 13 579 424 тыс. руб., то к концу периода этот недостаток значительно сократился и составил 1 557 185 тыс. руб. На начало периода недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения П5 превышает предельную величину (25% П5) недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения П5 (вероятность банкротства высокая), а на конец периода не превышает, вероятность средняя. Аналогичная ситуация складывается и по скорректированному показателю, высокая степень банкротства на начало периода и средняя к концу периода. Основная проблема — недостаток имеющихся оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств, по нескорректированному показателю на конец периода недостаток составляет 1 557 185 тыс. руб., по скорректированному 1 564 745 тыс. руб.
Улучшение ситуации произошло в основном из-за значительного увеличения в 5 раз к концу периода краткосрочных финансовых вложений. Для перехода из средней степени в низкую степень вероятности банкротства по нескорректированному показателю необходимо погасить недостаток в размере 1 557 185 тыс. руб. Для улучшения ситуации в целом должны повысить оборачиваемость дебиторской задолженности, что приведет к росту денежных средств, которыми можно воспользоваться для оплаты кредиторской задолженности и сокращению краткосрочных обязательств (П5).
2.2. Анализ базовых объектов финансового анализа табличным способом
Анализ и оценка финансовых результатов табличным способом (табл. ТС4, ТС5)
| Результаты расчетов для оценки финансовых результатов предприятия | |||||||||
| Абсолютные величины, тыс. руб. | Удельные веса, % | Изменения | Темп прироста, % | Структура изменений, % | |||||
| Показатели | на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | в абсолютных величинах, тыс. руб. | в удельных весах, процентных пунктов | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
| 1. Выручка-нетто от продаж | 3 943 219 | 6 828 753 | 138,91 | 28,96 | 2 885 534 | -109,95 | 73,18 | 13,91 | |
| 2. Полная себестоимость продукции | 1 862 722 | 2 051 888 | 65,62 | 8,70 | 189 166 | -56,92 | 10,16 | 0,91 | |
| 3. Прибыль от продаж | 2 080 497 | 4 776 865 | 73,29 | 20,26 | 2 696 368 | -53,03 | 129,60 | 13,00 | |
| 4. Сальдо операционных доходов и расходов | -1 080 733 | 22 062 071 | -38,07 | 93,57 | 23 142 804 | 131,65 | -2 141,40 | 111,59 | |
| 5. Сальдо внереализационных доходов и расходов | -23 836 | -5 313 888 | -0,84 | -22,54 | -5 290 052 | -21,70 | 22 193,54 | -25,51 | |
| 6. Итого прибыль (убыток) до налогообложения | 975 928 | 21 525 048 | 34,38 | 91,30 | 20 549 120 | 56,92 | 2 105,60 | 99,09 | |
| 7. Валовая выручка | 2 838 650 | 23 576 936 | 100,00 | 100,00 | 20 738 286 | 0,00 | 730,57 | 100,00 | |
По данным таблицы ТС 4, в структуре итогового показателя (валовой выручке) на начало периода максимальную долю занимает выручка нетто от продаж (138,91%), минимальная доля за показателем «сальдо операционных доходов и расходов» (-38,7%). К концу периода ситуация резко изменяется и уже максимальную долю в структуре итогового показателя (валовой выручке) занимает показатель «сальдо операционных доходов и расходов» (93,57%), на втором месте прибыль до налогообложения (91,30%). Значительное увеличение этих показателей произошло за счет увеличения к концу периода доходов от участия в других организациях (на 23 142 804 руб.), который составляет сальдо операционных доходов. В итоге наблюдается увеличение итогового показателя Валовой выручки на 20 738 286 руб. к концу анализируемого периода. Как уже отмечалось выше, в абсолютных величинах значительный рост показателя наблюдается у показателя «Сальдо операционных доходов и расходов» и «прибыль до налогообложения», также увеличились такие показатели, как «выручка нетто от продаж» на 2 885 534 руб. и прибыль от продаж на 2 696 368 руб. Значительное снижение можно отметить у показателя «сальдо внереализационных доходов и расходов» на — 5 290 052 руб. Наибольший темп прироста 22 193,54% показал показатель «отрицательное сальдо внереализационных расходов», он значительно превышает средний темп прироста (темп прироста итогового показателя 730,57%). Также превышает средний темп прироста прибыль до налогообложения. На структуру изменения в валовой выручке наибольшее влияние оказали изменения «сальдо операционных доходов и расходов» (в структуре 111,59%) и прибыль до налогообложения (в структуре 99,9%), наименьшее влияние – полная себестоимость продукции (в структуре 0,91%).