Аналіз фінансового стану підприємства 2 (стр. 6 из 7)

Зміну коефіцієнта рентабельності власного капіталу за рахунок зміни коефіцієнта фінансової залежності:

(6.12)

= 0,11*0,15*1,85 – 0,11*0,15*2,17 = -0,004

Таким чином, загальна зміна рентабельності власного капіталу за рахунок факторів:

(6.13)

= 0,12 + 0,11 + (-0,004) = 0,226.

За рахунок збільшення чистої рентабельності реалізованої продукції, показників ресурсовіддачі та фінансової залежності відбулося підвищення рентабельності власного капіталу на 0,06 пункти. Таким чином, ми бачимо, що протягом аналізуємого періоду відбулася позитивна зміна рентабельності власного капіталу – збільшення на 0,226 пункти.

7. Оцінка ділової активності ЗАТ «Полісся»

В широкому розумінні ділова активність означає всю сукупність зусиль, спрямованих на просування підприємства на ринках продукції, праці та капіталу. Ділова активність проявляється в досягненні поставлених цілей, ефективному використанні економічного потенціалу, розширенні ринків збуту.

Для оцінки рівня ділової активності використовують різні показники оборотності. Ці показники мають важливе значення для оцінки фінансового положення підприємства, оскільки швидкість обігу засобів спричиняє безпосередній вплив на платоспроможність фірми, а також може відображати підвищення виробничо-технічного потенціалу фірми.

1. Ресурсовіддача або коефіцієнт обіговості активів:

(7.1)

2005 р. К об. а = 1404,4 / 6265,5 = 0,22

2006 р. К об. а = 1989,0 / 8105,7 = 0,25

2. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості:

(7.2)

2005 р. К об дз = 11462,4 / 178,63 = 57,72

2006 р. К об дз = 17010,6 / 198,65 = 85,63

3. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості:

(7.3)

2005 р. К об кз = 9596,6 / 1736,8 = 5,21

2006 р. К об кз = 15330,8 / 1844,3 = 8,31

4. Коефіцієнт оборотності запасів:

(7.4)

2005 р. К об з = 9596,6 / 36 47,41 = 2,68

2006 р. К об з = 1533,08 / 3667,35 = 4,25

5. Коефіцієнт оборотності основних засобів або фондовіддача6

(7.5)

2005 р. К осн з = 9596,6 / 2476,8 = 3,87

2006 р. К осн з = 15330,8 / 2587,9 = 5,92

Доцільно також провести розрахунки тривалості обороту дебіторської та кредиторської заборгованості, активів та запасів, що дасть можливість більш повно розкрити стан ділової активності підприємства. Розраховуються ці показники шляхом відношення кількості днів в періоді (360 днів) до відповідного коефіцієнта оборотності.

Розраховані показники ділової активності ЗАТ «Полісся» зведені в таблиці 7.1.

Таблиця 7.1 - Оцінка ділової активності підприємства

Показники	Роки		Зміни	Темп росту, %
	2005	2006
Коефіцієнт оборотності активів	0,22	0,25	0,03	1,13
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	57,72	85,63	27,91	1,48
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	5,21	8,31	3,10	1,59
Коефіцієнт оборотності запасів	2,68	4,25	1,57	1,58
Фондовіддача	3,87	5,92	2,05	1,52
Період обороту дебіторської заборгованості	6,23	4,20	-2,03	0,67
Період обороту активів	1636,36	1440,0	-196,4	0,88
Період обороту кредиторської заборгованості	69,23	43,32	-25,91	0,62
Період обороту запасів	135,34	84,71	-50,63	0,62

За результатами розрахунків бачимо, що кожна грошова одиниця активів принесла 0,22 грн. реалізованих послуг у 2005 р. при тривалості обороту активів 1636,36 днів, та 0,25 грн. у 2006 р. при тривалості обороту 1440,0 днів, що є дуже позитивним значеннями. Позитивним моментом є зростання оборотності активів та відповідне зменшення періоду обороту на 196,4 дні. Настільки низьке значення коефіцієнту оборотності активів пояснюється важкою структурою активів.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості на початок періоду склав 57,72 і до кінця періоду зріс на 1,48%, коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості має тенденцію зростання. Він склав у 2005 році 5,21 та 8,31 у 2006 році. Темп росту склав 159 %. Слід відмітити, що кредиторська заборгованість обертається дещо повільніше за дебіторську заборгованість. Збереження такої тенденції є негативним.

Запаси підприємства за 84 дні перетворюються в реалізовану продукцію Коефіцієнт оборотності запасів складав 2,68 у 2005 році, і до кінця 2006 року збільшився до 4,25. В цілому ділову активність ЗАТ можна охарактеризувати як задовільну, і таку, що позитивно впливає на платоспроможність підприємства.

8. Аналіз власного капіталу підприємства

Під час аналізу необхідно прослідкувати за рахунок яких джерел сформувався кожен елемент власного капіталу, і в якому напрямку був використаний.

Показниками руху власного капіталу є :

1) Коефіцієнт нагромадження:

(8.1)

2) Коефіцієнт вибуття:

(8.2)

Якщо Кн.>Кв., то на підприємстві відбувається накопичення власного капіталу і якщо Кн.<Кв. – процес витрачання.

Таблиця 8.1 – Аналіз руху основного капіталу

Показники	Статутнийкапітал	Інший додатковий капітал	Резервний капітал	Нерозподілений прибуток
Залишок на початок року	20,00	-	7470	1989
Надійшло	-	-	-	(2171,1)
Використано	-	-	-	1989
Залишок на кінець року (стр 300 ф.№4)	20,00	-	7470	(2171,1)
Абсолютна зміна залишку (стр 280 ф.№4)	-	-	-	-
Темп росту, %	0,00	-	0,00	-1,09
Коефіцієнт надходження	0,00	-	0,00	1
Коефіцієнт вибуття	0,00	-	0,00	1

Висновок

Закрите акціонерне товариство засноване керуючись Законами України «Про власність», «Про підприємства в Україні», «Про господарські товариства» та іншим законодавством України, на підставі Установчого договору про створення та діяльність Закритого акціонерного товариства «Полісся».

В АТ створюється Статутний фонд у розмірі 20000 гривень, який поділений на 100 простих іменних акцій номінальною вартістю 200 гривень кожна.

За даними таблиці 2.1 видно, що вартість майна підприємства збільшилась на 16,06% або на 1917,40 тис. грн., що може свідчити про збільшення підприємством господарського обороту – що є позитивним для підприємства.

В структурі сукупних активів підприємства питому вагу займають майже порівну необоротні активи (41,50%) та оборотні активи (58,50%). Підприємство має важку структуру активів, що свідчить про значні накладні витрати та про високу чутливість до зміни виручки. При цьому треба зазначити, що в порівнянні з попереднім звітним періодом питома вага необоротних активів в майні підприємства знизилась на 6,02 %. Вартість оборотних активів виросла на 1840,20 тис. грн. (темп росту склав 129,37 %). При цьому доля їх в структурі активів підприємства збільшилась на 6,02 %. Такі зміни можуть бути наслідком сповільнення оборотності оборотних засобів, що є негативною тенденцією.

Як видно з таблиці 2.2, на початок звітного періоду найбільший вклад в формування оборотних активів внесла дебіторська заборгованість за послуги (51,27 %). На кінець року при збільшенні абсолютного значення заборгованості на 464,1 тис. грн. темп росту склав 114,45 %. Взагалі її доля в складі оборотних активів зменшилась на 5,92 % і складає 45,36 %. Питома вага грошових коштів та їх еквівалентів в структурі оборотних активів на початок року – 1,68 %, а на кінець звітного періоду дещо зменшилась і складає 1,50 %.

Структура активів з високою долею заборгованості та низькою долею грошових коштів може свідчити про проблеми, пов’язані з маркетинговою політикою підприємства, а також про переважно не грошовий характер розрахунків.

Досить значна частка в структурі оборотних активів належить виробничим запасам на початок періоду – 47,04 %. Це свідчить про спад активності підприємства , сповільнення оборотності оборотного капіталу, а на кінець року спостерігається їх збільшення: питома вага запасів зросла на 6,10 % і склала – 53,14 %, що не є позитивним.

Зобов’язання підприємства як на початок, так і на кінець звітного періоду майже на 30 % складались із поточних зобов’язань, що свідчить про нераціональну структуру балансу та про існування ризику втрати фінансової стабільності. На протязі звітного періоду сума зобов’язань зменшилась на 5,81 %. Поточні зобов’язання підприємства на початок періоду складалися в основному з кредиторської заборгованості за надані послуги (52,73 %), а на кінець року бачимо зменшення питомої ваги кредиторської заборгованості до 50,96 %. Довгострокові зобов’язання на початок року складали 23,23%, а вже на кінець зменшились до 19,31%.

Власний капітал на початок року в структурі пасивів складав 46,08 %. На кінець звітного періоду питома вага власного капіталу зросла на 7,97 % і склала 54,05 %.

Таблиця – Показники фінансового стану підприємства

Показники	Фактичне значення		Стан, заходи поліпшення	Оптимальні заходи
	2005	2006
Коефіцієнт автономії	0,46	0,54	Стан відмінний. Для подальшого покращення необхідно збільшувати суму власного капіталу при даному рівні запозичень.	Більше коштів спрямовувати на розвиток виробництва, робити це за рахунок самофінансування.
Коефіцієнт фінансової залежності	2,17	1,85	Стан слабкий, Слід дещо збільшити рівень само фінансування – більшу частку прибутку використовувати на розвиток виробництва.	збільшити рівень само фінансування – більшу частку прибутку використовувати на розвиток виробництва.
Коефіцієнт фінансового ризику	1,17	0,85	Стан загрозливий. Слід дещо збільшити рівень само фінансування – більшу частку прибутку використовувати на розвиток виробництва.	збільшити рівень само фінансування – більшу частку прибутку використовувати на розвиток виробництва
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	-0,03	0,23	Стан слабкий. Слід робити відрахування до резервного капіталу для збільшення власного капіталу, можливе збільшення статутного капіталу за рахунок внесків засновників.	Збільшити виплати то резервного капіталу.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,029	0,033	Знаходиться в межах норми, але на мою думку слід дещо переглянути напрямки використання грошових коштів, було б досить непогано частину з них спрямовувати то резервного капіталу.	Спрямовувати частину грошових коштів до резервного капіталу.
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,80	1,15	Стан відмінний. Даний показник не потребує покращення	-
Коефіцієнт загальної ліквідності	1,71	2,20	Стан відмінний. Підприємству досить притримуватись вже встановленої стратегії діяльності.	-

Як бачимо з проведеного аналізу ЗАТ «Полісся» має задовільні фінансові показники діяльності. Показники рентабельності на підприємстві також знаходяться в межах норми. Керівництву все ж слід звернути увагу на покращення структури балансу підприємства, оскільки коли по певних статтях коштів спостерігається більш ніж досить то по інших досить важливих статтях кошти, або взагалі відсутні, або їх суми досить малі.