Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотного капитала сформирована за счет собственных источников. Значение данного показателя отрицательное на начало 2005г. Предприятию не хватает постоянных ресурсов, чтобы финансировать внеоборотные активы. Недостаток собственных оборотных средств является рискованным, так как часть внеоборотных активов не финансируется стабильно и надежно. На начало 2006-2007г значение данного коэффициента в норме и имеет тенденцию роста. 15% и 31% оборотного капитала сформированы за счет собственных источников в 2006г и 2007г соответственно.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть оборотного капитала находится в мобильной форме. Интерпретация коэффициента маневренности в 2005г затруднена, так как величина собственных оборотных средств отрицательна. В 2006-2007гг данный коэффициент в норме. Чем выше значение этого показателя, тем больше возможности финансового маневрирования у предприятия.
Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени собственные источники покрывают основной капитал. В 2006-2007гг данный коэффициент стабилизировался.
Увеличение коэффициента накопления амортизации в динамике свидетельствует об износе основных средств.
Эффективность деятельности хозяйства характеризуется его доходностью, которую можно оценить с позиции абсолютных и относительных показателей. К абсолютным относят различные виды прибыли: валовая, от продаж, до налогообложения и чистая.
Относительные показатели доходности подразделяются на две группы:
1 Группа. Характеризуются оборачиваемостью активов. Данные показатели определяют, сколько раз в год оборачиваются те или иные активы (таблица 7).
Таблица 7 – Показатели оборачиваемости активов
| Показатель | Год | Отноше-ние 2006г к 2004г,% | ||
| 2004 | 2005 | 2006 | ||
| 1.Выручка-нетто от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 6716 | 18960 | 27424 | 408 |
| 2.Средняя величина активов, тыс. руб. | 12928 | 29666 | 38011 | 294 |
| 3.Средняя величина текущих активов, тыс. руб. | 10848 | 25210 | 31384 | 289 |
| 4.Средняя величина собственных источников, тыс. руб. | 697 | 5858 | 13964 | 2003 |
| 5.Средняя величина долгосрочных обязательств, тыс. руб. | 0 | 0 | 0 | - |
| 6.Средняя величина основных средств, тыс.руб. | 2080 | 4456 | 6627 | 319 |
| 7.Коэффициенты оборачиваемости:а) активовб) текущих активовв) собственного капиталаг) инвестированного капиталад) основных средств | 0,52 0,62 9,64 9,64 3,23 | 0,64 0,75 3,24 3,24 4,25 | 0,72 0,87 1,96 1,96 4,14 | 138 140 20 20 128 |
В ООО “Совхоз Елисеевский” за анализируемый период выручка от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг значительно возросла и составила 408% в 2006г по отношению к 2004г.
На предприятии можно отметить тенденцию ускорения оборачиваемости активов, за исключением незначительного уменьшения оборачиваемости основных средств в 2006г по отношению к предыдущему году.
Коэффициенты оборачиваемости собственного и инвестированного капитала имеют одинаковые значения по годам из-за отсутствия долгосрочных обязательств у предприятия. Данные показатели сократились за исследуемый период, то есть оборачиваемость собственного и инвестированного капитала замедлилась.
2 Группа. Характеризуется различными отношениями прибыли к вложенному капиталу (таблица 8).
Таблица 8 – Показатели рентабельности
| Показатель | Год | Отклонения 2006г от 2004 | ||
| 2004 | 2005 | 2006 | ||
| 1.Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | 1374 | 7451 | 10176 | 8802 |
| 2.Чистая прибыль, тыс. руб. | 1374 | 7613 | 10165 | 8791 |
| 3.Средняя величина активов, тыс. руб. | 12928 | 29666 | 38011 | 25083 |
| 4.Средняя величина текущих активов, тыс. руб. | 10848 | 25210 | 31384 | 20236 |
| 5.Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. | 697 | 5858 | 13964 | 13267 |
| 6. Средняя величина долгосрочных обязательств, тыс. руб. | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 7.Средняя величина краткосрочных обязательств, тыс. | 12231 | 24501 | 24047 | 11816 |
| 8.Выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб. | 6716 | 18960 | 27424 | 20708 |
| 9.Затраты на производство реализованной продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 5486 | 12414 | 20122 | 14636 |
| 10.Рентабельность, %:а) активов | 10,63 | 25,67 | 26,74 | 16,11 |
| б) текущих активов | 12,67 | 30,20 | 32,39 | 19,72 |
| в) инвестиций | 197,13 | 127,19 | 72,87 | -124,26 |
| г) собственного капитала | 197,13 | 129,96 | 72,79 | -124,34 |
| д) реализуемой продукции | 20,46 | 40,15 | 37,07 | 16,61 |
| е) затрат | 25,05 | 61,33 | 50,52 | 25,47 |
Рентабельность активов и текущих активов в ООО “Совхоз Елисеевский” увеличилась за три года на 16,11 и 19,72% соответственно. Данное изменение рентабельности обусловлено более быстрым темпом роста чистой прибыли над темпом роста всех активов и текущих активов.
Рентабельность инвестиций и собственного капитала на предприятии очень высока на протяжении трех лет, однако имеет тенденцию к снижению.
Наивысшая рентабельность реализуемой продукции и затрат наблюдалась в 2005г.
При анализе финансового состояния предприятия необходимо оценить запас его финансовой устойчивости (зону безопасности). С этой целью все затраты необходимо разделить на переменные и постоянные.
Данное разделение затрат помогает решить задачу максимизации прибыли за счет сокращения тех или иных расходов, позволяет судить об окупаемости затрат и дает возможность определить “запас финансовой прочности” предприятия на случай осложнения конъюнктуры. Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход:
Маржинальный доход = Постоянные затраты + Прибыль = Выручка – Переменные затраты.
Использование показателя маржинального дохода позволяет рассчитать порог рентабельности, который представляет собой такую выручку от реализации, при которой предприятие не имеет убытков, но еще не имеет прибыли.
Порог рентабельности = Постоянные затраты / Доля маржинального дохода в выручке.
Запас финансовой устойчивости определяется как разница между достигнутой фактически выручкой от реализации и порогом рентабельности:
ЗФУ = ВР – ПР
или в % к выручке: ЗФУ = [(ВР – ПР) / ВР * 100],
где ВР – выручка-нетто от реализации продукции (работ, услуг),
ПР – порог рентабельности (таблица 9).
Таблица 9 – Расчет запаса финансовой устойчивости предприятия
| Показатель | Год | ||
| 2004 | 2005 | 2006 | |
| Выручка-нетто от реализации продукции (работ, услуг), тыс.р. | 6716 | 18960 | 27424 |
| Прибыль от продаж | 1230 | 6546 | 7302 |
| Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. р. | 5486 | 12414 | 20122 |
| Сумма переменных затрат, тыс. р. | 4389 | 9931 | 16098 |
| Сумма постоянных затрат, тыс. р. | 1097 | 2483 | 4024 |
| Маржинальный доход, тыс. р. | 2327 | 9029 | 11326 |
| Порог рентабельности, тыс. р. | 3166 | 5214 | 9787 |
| Зона безопасности: | |||
| тыс. р. | 3550 | 13746 | 17637 |
| % | 52,86 | 72,50 | 64,31 |
Итак, при достижении выручки от реализации в 2004-2006гг, предприятие достигает окупаемости переменных и постоянных затрат. Зона безопасности означает, что предприятие способно выдержать снижение выручки на 52,86% в 2004г, на 72,50% в 2005г и 64,31% в 2006г без серьезной угрозы для своего финансового положения.
2.4.Финансовые результаты от продажи продукции (выполнения работ, оказания услуг)
В конце каждого года на всех предприятиях выявляются финансовые результаты от производственной деятельности: прибыли или убытки.
Рассмотрим изменение выручки, себестоимости и прибыли в ООО “Совхоз Елисеевский” (таблица 10).
Таблица 10 – Финансовые результаты от продажи продукции, работ и услуг, тыс. руб.
| Отрасли и виды продукции | Год | ||||||||
| 2004 | 2005 | 2006 | |||||||
| Выручка | Себестои-мость | Фин. Результат (+,-) | Выручка | Себестои-мость | Фин. Результат (+,-) | Выручка | Себестои-мость | Фин. Результат (+,-) | |
| Зерновые и зернобобовые культуры: всего | 627 | 395 | 232 | 6570 | 3812 | 2758 | 6737 | 5580 | 1157 |
| В том числе: пшеница | 164 | 96 | 68 | 5584 | 3259 | 2325 | 4978 | 4076 | 902 |
| Ячмень | 0 | 0 | 0 | 667 | 355 | 312 | 1158 | 923 | 235 |
| Овес | 463 | 299 | 164 | 319 | 198 | 121 | 601 | 581 | 20 |
| Прочая продукция растениеводства | 15 | 15 | 0 | 25 | 65 | -40 | 204 | 70 | 134 |
| Продукция растениеводства, реализованная в переработанном виде | - | - | - | 7 | 4 | 3 | 17 | 21 | 4 |
| Итого по растениеводству | 642 | 410 | 232 | 6602 | 3881 | 2721 | 6958 | 5671 | 1287 |
| Продано на мясо:Крупного рогатого скотаЛошадей | 1050 1040 10 | 1027 1025 2 | 23 15 8 | 916 916 0 | 1036 1036 0 | -120 -120 0 | 7256 7241 15 | 5280 5274 6 | 1976 1967 9 |
| Молоко | 3780 | 2445 | 1335 | 8198 | 4013 | 4185 | 9424 | 4937 | 4487 |
| Продукция животноводства, реализованная в переработанном виде | 595 | 845 | -250 | 1509 | 1828 | -319 | 1822 | 2084 | -262 |
| Итого по животноводству | 5425 | 4317 | 1108 | 10623 | 6877 | 3746 | 18502 | 12301 | 6201 |
| Прочая продукция, работы,услуги | 649 | 759 | -110 | 1735 | 1656 | 79 | 1964 | 2150 | -186 |
| Итого по предприятию | 6716 | 5486 | 1230 | 18960 | 12414 | 6546 | 27424 | 20122 | 7302 |
Наибольшую прибыль ООО “Совхоз Елисеевский” получает от продажи молока, причем данный показатель увеличился в динамике. Реализация продукции растениеводства и крупного рогатого скота и лошадей на мясо также выявляет положительный финансовый результат; выручка по данным видам продукции занимает значительный удельный вес в общем объеме товарной продукции. При продаже переработанной продукции животноводства за все три года предприятие получило убыток по причине больших затрат на производство данной продукции. В итоге, конечным финансовым результатом за каждый год явилась прибыль.