Аналіз фінансових ресурсів підприємства (стр. 7 из 12)

Рисунок 2.8. Динаміка дебіторської заборгованості ВАТ „Дніпро АЗОТ”

З приведених даних можна зробити висновок що:

· протягом звітного періоду спостерігалося зростання статутного капіталу та нерозподіленого прибутку, що дало змогу підприємству розширити власні можливості по фінансуванню своєї діяльності;

· збільшилась частка оборотних виробничих фондів що позитивно характеризує майновий стан підприємства і свідчить про розвиток його виробничої діяльності;

· зменшилась частка основних засобів у валюті балансу;

· відбулося зростання суми власних джерел фінансування капіталу підприємства, тобто ВАТ „ДніпроАЗОТ” змогло більшу частину свого капіталу сформувати за рахунок власних джерел, що значно вплинуло на покращення фінансового стану підприємства.

2.2 Аналіз фінансової стійкості та ліквідності ВАТ „ДніпроАЗОТ”

Фінансова стійкість – це стан майна підприємства, що гарантує йому платоспроможність. Фінансова стійкість підприємства передбачає, що ресурси, вкладені в підприємницьку діяльність, повинні окупитись за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечувати самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів.

До показників фінансової стійкості підприємства відносять:

І група - для характеристики джерел формування запасів і затрат, що відображають різний ступінь охоплення джерел

1. наявність власних оборотних коштів (НВОК)

НВОК = І р ПБ + ІІр ПБ + Vр ПБ – Ір АБ

НВОК 04 = 1104820,3+1048,2+7,6-648593,1=457283

НВОК 05 = 1256360,6+1825,8+9,8-646261,5=611934,7

НВОК 06 = 1298894,2+5482,4+7,7-638029,8=666354,5

Протягом 2004 – 2006 років спостерігалася тенденція до зростання власних оборотних коштів ВАТ „ДніпроАЗОТ”. Це свідчить про стійкий стан підприємства та збільшення частки власних оборотних коштів у фінансуванні підприємства.

2. наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і затрат (ВДПД)

ВДПД = НВОК + ІІІр ПБ

ВДПД 04 = 457283+232684,3=689967,3

ВДПД 05 = 611934,7+120976,7=732911,4

ВДПД 06 = 666354,5+296836,4=963190,9

Чим вище значення показника власних і довгострокових позикових джерел, тим більш фінансово стійке, стабільне і незалежне від кредиторів підприємство. Протягом трьох років даний показник зріс на 273223,6 грн.

3. загальна величина основних джерел (ЗВОД)

ЗВОД = ВДПД + КК,

КК – короткострокові кредити

ЗВОД 04 = 689967,3+0=689967,3

ЗВОД 05 = 732911,4+134499,1=867410,5

ЗВОД 06 = 963190,9+0=963190,9

Основні джерела ВАТ „ДніпроАЗОТ” збільшилися за три роки на 95780,4 грн., що є позитивною тенденцією для даного підприємства.

ІІ група – показники забезпеченості запасів і затрат джерелами їх формування

1. надлишки або нестача власних оборотних коштів (ДНВОК)

ДНВОК = НВОК – ЗЗ,

ЗЗ – запаси і затрати

ДНВОК 04 = 457283 – 65225,7=392057,3

ДНВОК 05 = 611934,7-67154,2=544780,5

ДНВОК 06 = 666354,5-57270,4=609084,1

2. надлишки або нестача власних і довгострокових позикових джерел (ДВДПД)

ДВДПД = ВДПД-ЗЗ

ДВДПД 04 = 689967,3-65225,7=624741,6

ДВДПД 05 = 732911,4-67154,2=665757,2

ДВДПД 06 = 963190,9-57270,4=905920,5

3. надлишки або нестача основних джерел формування запасів і затрат (ДЗВОД)

ДЗВОД = ЗВОД-ЗЗ

ДЗВОД 04 = 689967,3-65225,7=624741,6

ДЗВОД 05 = 867410,5-67154,2=800256,3

ДЗВОД 06 = 963190,9-57270,4=905920,5

За підсумками всіх трьох показників підприємство ВАТ „ДніпроАЗОТ” протягом 2004 – 2006 років не відчувало нестачі власних оборотних коштів, довгострокових позикових коштів та основних джерел формування, що свідчить про його стійкий фінансовий стан.

Існує 2 способи розрахунку наявності власних оборотних коштів підприємства:

1) на основі різниці між власним та позиковим капіталом та необоротними активами:

НВОК = (ІрПб+ІІрПб+ІІІрПб+ ІVрПб) – ІрАб

2) на основі різниці між поточними активами та поточними зобов’язаннями:

НВОК = (ІІр Аб+ІІІрАб) – ІVрПб

Таблиця 2.10 – Розрахунок наявних власних оборотних коштів

№	Показник	1/1/2004	1/1/2005	1/1/2006	Відхилення
1	Власний капітал	716641,6	1104841,6	1256360,6	539718
2	Забезпечення наступних витрат і платежів	483,2	1048,2	1825,8	1342,6
3	Довгострокові зобов’язання	192566,5	232684,3	120976,7	-71589,8
4	Доходи майбутніх періодів	284,4	7,6	9,8	-274,6
5	Необоротні активи	715893,0	648599,2	646261,5	-69631,5
6	Наявність власних оборотних коштів	194082,7	689982,5	732911,4	538828,7
7	Оборотні активи	572317,7	800506,2	1008371,0	436053,3
8	Витрати майбутніх періодів	76,0	34,8	30,7	-45,3
9	Поточні зобов’язання	378311,0	110558,5	275490,3	-102820,7
10	Наявність власних оборотних коштів	194082,7	689982,5	732911,4	538828,7

Відносні показники фінансової стійкості занесемо до таблиці 2.11

Таблиця 2.11 – Відносні показники фінансової стійкості ВАТ „ДніпроАЗОТ”

Показник	Розрахунок		31/12/2004		31/12/2005		31/12/2006
1. коефіцієнт матеріальних запасів (Кз)			7,01		9,11		11,64
2. коефіцієнт маневреності власного капіталу (Мвк)			0,41		0,49		0,51
3. коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів (Кдк)			0,17		0,09		0,19
4. стабільність структури оборотних активів (Ссок)				0,57		0,61		0,62

На основі проведених розрахунків можна охарактеризувати підприємство ВАТ „ДніпроАЗОТ” як фінансово стійке.

У визначенні фінансового положення підприємства важливе місце займає аналіз ліквідності підприємства, тобтойого спроможність швидко реалізувати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов’язань.

Розрахунок ліквідності ВАТ „ДніпроАЗОТ” надано у таблиці 2.12

Таблиця 2.12 – Розрахунок ліквідності ВАТ „ДніпроАЗОТ”

Розмір
01.01.04		01.01.05			01.01.06		31.12.06
Актив
1. Найбільш ліквідні А1%	5582,90,43			5389,40,37			10074,90,61		40340,42,36
2. Швидко реалізовуються А2%	503316,139,07			729925,950,37			931172,656,28		971639,356,91
3. Повільно реалізовуютьсяА3%	63494,74,93			65225,74,5			67154,24,06		57270,43,35
4. Важко еалізовуютьсяА4%	715893,055,57			648599,244,76			646261,539,05		638029,837,38
Баланс%	1288286,7100			1449140,2100			1654663,2100		1707279,9100
Пасив
1. Найбільш термінові зобов’язанняП1%		3998,20,31			-0,00		134499,18,13
2. Короткострокові зобов’язанняП2%		378311,029,37			110558,57,63		275490,316,65		106059,26,21
3. Довгострокові зобов’язанняП3%		192566,514,95			232684,316,06		120976,77,31		296836,417,39
4. Постійні зобов’язанняП4%		717409,255,69			1105897,476,31		1258196,267,91		1304384,376,4
Баланс%		1288286,7100			1449140,2100		1654663,2100		1707279,9100

Як бачимо з таблиці 10, найбільш ліквідні активи (А1) протягом трьох років зросли на 34757,5 тис. грн. Активи, що швидко реалізовуються (А2) також збільшилися на 468323,2 тис. грн. Активи, що повільно реалізовуються мали тенденцію до зменшення і за три роки вони зменшилися на 6224,3 тис. грн. Активи що важко реалізовуються протягом звітного періоду зменшились на 77863,2 тис. грн.

Найбільш термінові зобов’язання (П1) протягом звітного періоду зменшилися на 3998,2 тис. грн. Короткострокові зобов’язання зменшились на 272251,8 тис. грн. Довгострокові зобов’язання зросли на 104269,9 тис. грн. Постійні зобов’язання зросли на 586975,1 тис. грн.

Надлишок/нестача

01.01.04	Розрахунок	Сума
Тис. грн.%	А1 – П1	1584,70,12
Тис. грн.%	А2 – П2	125005,19,7
Тис. грн.%	А3 – П3	-129071,8-10,02
Тис. грн.%	А4 – П4	-1516,2-0,12

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≤ П3, А4 ≤ П4, тобто баланс підприємства у 2004 році не був абсолютно ліквідним.

01.01.05	Розрахунок	Сума
Тис. грн.%	А1 – П1	5389,40,37
Тис. грн.%	А2 – П2	619367,442,74
Тис. грн.%	А3 – П3	-167458,6-11,56
Тис. грн.%	А4 – П4	-457298,2-31,55

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≤ П3, А4 ≤ П4, тобто баланс підприємства у 2005 році не був абсолютно ліквідним.