Основні техніко-економічні показники діяльності підприємства (стр. 5 из 5)

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

А4 £ П4

За допомогою наступної таблиці порівняємо активи з пасивами для визначення ліквідності балансу.

Таблиця 4.2.

Співвідношення активу та пасиву балансу

2007 рік		2008 рік
А1< П1	56.6<303,4	А1 < П1	214 < 1142
А2< П2	570,8<1396,6	А2 > П2	506 >430
А3 > П3	740,8>0	А3 < П3	1391<1431
А4 > П4	1513,3>1181,5	А4> П4	2103>1211

Для аналізу ліквідності балансу статті вихідного балансу розподіляють і порівнюють за групами.1. Найліквідніші активи (кошти і поточні фінансові інвестиції) мають дорівнювати кредиторській заборгованості (тобто найтерміновішим зобов'язанням) або перевищувати її; терміни — приблизно до 3 місяців.2. Швидкореалізовувані активи (дебіторська заборгованість та інші оборотні активи) мають дорівнювати або перевищувати короткострокові пасиви; терміни — 3-6 місяців.3. Повільно реалізовувані активи (запаси) мають дорівнювати або перевищувати довгострокові зобов'язання (кредити та інші зобов'язання).4. Важкореалізовувані активи (нематеріальні активи, незавершене будівництво, основні засоби, довгострокові фінансові інвестиції та інші необоротні активи) мають дорівнювати джерелам власних коштів або перевищувати їх (вони взагалі вважаються безстроковими, бо не мають терміну погашення).У разі виконання зазначених умов баланс вважається абсолютно ліквідним. Якщо одна або кілька умов порушуються, ліквідність відрізняється від абсолютної. При цьому брак коштів за однією групою активів компенсується їх надлишком в іншій групі лише за вартістю, оскільки в реальній платіжній ситуації менш ліквідні активи не можуть замінити більш ліквідні.У ТОВ «ЗАРЯ » перша нерівність не виконується ні в 2007, ні в 2008 році,це свідчить про те що ліквідних активів не вистачає для погашення термінових зобов’язань. Інші нерівності теж не виконуються.

На основі проведених розрахунків ні у попередньому, ні у звітному році баланс не можна вважати абсолютно ліквідним. Зовнішні зобов'язання підприємства перевищують його поточні активи. Не виконання останньої нерівності свідчить про відсутність у підприємства власних оборотних коштів, тобто мінімальна умова фінансової стійкості не дотримується.

Далі розраховуються показники ліквідності, що застосовуються для оцінки здатності підприємства виконувати свої поточні зобов'язання. Вони дають уявлення про платоспроможність підприємства на даний момент та у випадку надзвичайних подій.

Загальну оцінку платоспроможності дає коефіцієнт покриття, що також називають коефіцієнтом поточної ліквідності. Він дорівнює відношенню оборотних активів до поточних зобов'язань і показує, якою мірою поточні зобов'язання забезпечуються оборотними активами, тобто скільки грошових одиниць оборотних активів припадає на 1 грошову одиницю поточних зобов'язань:

Установлено норматив цього показника, рівний 2.

Коефіцієнт швидкої ліквідності є проміжним коефіцієнтом покриття і показує, яка частина оборотних активів за мінусом запасів і дебіторської заборгованості, платежі за якою очікуються більш, ніж через 12 місяців після звітної дати, покривається поточними зобов'язаннями:

Цей показник рекомендується в межах від 0,5 до 1,0, але може бути надзвичайно високим через невиправданий ріст дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності є найбільш жорстким критерієм платоспроможності і показує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом:

Вважається, що значення цього коефіцієнта не повинно опускатися нижче 0,2.

Розрахунки проведемо в таблиці 4.3.

Таблиця 4.3.

Показники платоспроможності ТОВ «ЗАРЯ»

Показники	Кінець 2007 року	Кінець 2008 року	Відхилення
1. Коефіцієнт покриття (≥2)	0,81	1,34	+0,53
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (<1;>0,5)	0,37	0.47	+0,10
3.Коефіцієнт абсолютної ліквідності.( ≥0,2)	0.033	0,14	+0,107

У звітному році коефіцієнт покриття склав 1,34 грн/грн.. Це означає, що на 1 грн. поточних зобов’язань припадає 1,34 грн. поточних активів, тобто підприємств може розрахуватись за своїми короткостроковими зобов’язаннями оборотними активами. Порівняно з 2007 роком цей коефіцієнт збільшився на 0,53 грн/грн., якщо порівнювати з нормативним значенням, то ліквідність підприємства є не достатньою.

У 2008 році коефіцієнт швидкої ліквідності склав 0.47 грн/грн.. Це означає, що на 1 грн. поточних зобов’язань підприємство має 0.47 грн. високоліквідних активів і не здатне протягом короткого періоду погасити свої короткострокові зобов’язання.

У 2007 році коефіцієнт абсолютної ліквідності склав 0,033 грн/грн. Миттєва ліквідність підприємства вважається недостатньою, тому що коефіцієнт абсолютної ліквідності не досягає нормативного значення, тому маємо недостачу грошових коштів на рахунку. У 2008 році коефіцієнт збільшився на 0,107 грн/грн.

Якщо підводити загальний підсумок на основі зроблених розрахунків, можна стверджувати що в цілому підприємство знаходиться не в ліквідному стані. ТОВ «ЗАРЯ» не здатне вчасно розрахуватися зі своїми забов’язаннями.

5. Аналіз можливого банкрутства підприємства

Розглянемо показники прогнозування банкрутства (модель Альтмона, модель Спрінгейта, показник Конона і Гольдера).

Модель Альтмона

Z = 1,2 * К1 + 1,4* К2 + 3,3 * К3 + 0,6* К4 + 1 * К5

Якщо Z< 1,8, то вірогідність банкрутства досить висока. Можна зробити висновок, що вірогідність банкрутства підприємства низька.

Модель Спрінгейта

Z = 1,03 * К1 + 3,07 * К2 + 0,66 * К3 + 0,4 * К4

Якщо Z<0,862, то підприємство є потенційним банкрутом. Отже, ТОВ «ЗАРЯ» має значну вірогідність банкрутства.

Показник діагностики ймовірності банкрутства Конана і Гольдера

Z = 1,16* К1 – 0,22* К2 + 0,87 * К3 + 0,1* К4 – 0,24 * К5

Показник Z<0, то підприємство потенційний банкрут.

Проаналізувавши показники підприємства за моделями Альтмона, Спрінгейта та показником Конона і Гольдера можна зробити висновок, що підприємству загрожує банкрутство.