Министерство сельского хозяйства РФ
Федеральное государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
Уральская государственная сельскохозяйственная академия
Факультет заочного обучения
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «Финансовый менеджмент»
по предприятию: ООО «А-Строй»
Выполнили :Тункина Э. А.,
Емашева О. В.
студенты группы НС-615 ЭС
Проверила: ГридневаН. Г.
Нижние Серги, 2010г.
1. Анализ финансового состояния предприятия
Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовый анализ выполняется различными специалистами с различными целями.
Финансовое состояние организации зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Устойчивое финансовое положение является необходимым условием эффективной деятельности организации, так как от обеспеченности и рациональности использования финансовых ресурсов зависят своевременность и полнота погашения обязательств поставщикам, банкам, бюджету, работникам и т.п.
Финансовое состояние – комплексное понятие, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.
Основной целью проведения анализа финансового состояния организации является оценка ее доходности, рентабельности, платежеспособности для своевременного выявления и устранения недостатков в финансовой деятельности.
Структуру баланса и динамику финансового состояния предприятия рекомендуют исследовать при помощи сравнительного аналитического баланса. Этот баланс можно получить из исходного бухгалтерского баланса путем объединения отдельных статей и дополнения их расчетом относительных показателей для оценки финансового состояния предприятия.
Аналитический балансООО «А-Строй» представлен в приложении. Итоговые показатели аналитического баланса ООО «А-Строй» представлены в таблице 1.
Таблица 1 – Итоговые показатели аналитического баланса ООО «А-Строй»
| Наименование статей | Абсолютные величины, млн. р. | Относительные величины, % | ||||||
| 01.01.2009 | 01.01.2010 | Изменение | 01.01.2009 | 01.01.2010 | Изменение | В процентах к величине на начало года | В процентах к изменению итога баланса | |
| I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | 946 | 1975 | 1029 | 59 | 68 | 9 | 109 | 98 |
| II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | 647 | 910 | 263 | 41 | 32 | -9 | 41 | 25 |
| БАЛАHС | 1593 | 2885 | 1292 | 100 | 100 | 0 | 81 | 122 |
| III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | 477 | 730 | 253 | 30 | 25 | -5 | 53 | 24 |
| IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 655 | 1375 | 720 | 41 | 48 | 7 | 110 | 68 |
| V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 461 | 780 | 319 | 29 | 27 | -2 | 69 | 30 |
| БАЛАHС | 1593 | 2885 | 1292 | 100 | 100 | 0 | 81 | 122 |
| Итого заемных средств | 1116 | 2155 | 1039 | 70 | 75 | 5 | 93 | 98 |
| Величина собственных средств в обороте | -469 | -180 | 289 | -29 | -6 | 23 | -62 | 27 |
| Чистые активы | 186 | 728 | 542 | 12 | 25 | 14 | 291 | 51 |
Абсолютное отклонение внеоборотных активов составило 1029 млн. р., а относительное 109 %. Внеоборотные активы занимают в структуре баланса на начало года 59 %, а на конец года 68 %. Доля изменения к концу года составила 9 %, а доля изменения в общей сумме изменения актива составила 98 %.
Абсолютное отклонение оборотных активов составило 263 млн. р., а относительное 41 %. Оборотные активы занимают в структуре баланса на начало года 41 %, а на конец года 32 %. Доля изменения к концу года составила -9 %, а доля изменения в общей сумме изменения актива составила 25 %.
Абсолютное отклонение капитала и резервов составило 253 млн. р., а относительное 53 %. Капитал и резервы занимают в структуре баланса на начало года 30 %, а на конец года 25 %. Доля изменения к концу года составила -5 %, а доля изменения в общей сумме изменения пассива составила 24 %.
Абсолютное отклонение долгосрочных обязательств составило 720 млн. р., а относительное 110 %. Долгосрочные обязательства занимают в структуре баланса на начало года 41 %, а на конец года 48 %. Доля изменения к концу года составила 7 %, а доля изменения в общей сумме изменения пассива составила 68 %.
Абсолютное отклонение краткосрочных обязательств составило 319 млн. р., а относительное 69 %. Краткосрочные обязательства занимают в структуре баланса на начало года 29 %, а на конец года 27 %. Доля изменения к концу года составила -2 %, а доля изменения в общей сумме изменения пассива составила 30 % .
Итог баланса увеличился на 1292 млн. р. или 81 %.
Абсолютное отклонение заемного капитала составило 1039 млн. р., а относительное 93 %. Заёмный капитал занимает в структуре баланса на начало года 70 %, а на конец года 75 %. Доля изменения к концу года составила 5 %, а доля изменения в общей сумме изменения актива и пассива составила 98 %. Абсолютное отклонение величины собственных средств в обороте составило 289 млн. р., а относительное -62 %. Величина собственных средств в обороте занимает в структуре баланса на начало года -29 %, а на конец года -6 %. Доля изменения к концу года составила 23 %, а доля изменения в общей сумме изменения актива и пассива составила 27 %.
Абсолютное отклонение чистых активов составило 542 млн. р., а относительное 291 %. Чистые активы занимают в структуре баланса на начало года 12 %, а на конец года 25 %. Доля изменения к концу года составила 14 %, а доля изменения в общей сумме изменения актива и пассива составила 51%. Темп прироста внеоборотных активов выше, чем темп прироста оборотных активов более чем в два раза, это отрицательная тенденция. На конец года заемный капитал превышает собственный в три раза. Это может свидетельствовать о расширении производственной базы или о неэффективной финансовой политике. Увеличение доли заемного капитала является признаком усиления финансовой неустойчивости организации и повышения степени ее финансовых рисков, перераспределения доходов от кредиторов к организации-должнику. Темп прироста заемного капитала значительно выше, чем темп прироста собственного капитала, что также является причиной снижения финансовой устойчивости предприятия.
Увеличение доли внеоборотных активов в структуре актива баланса превышает долю оборотных активов. Это приводит к отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса. Темп прироста кредиторской задолженности незначительно превышает темп прироста дебиторской, что в целом неплохо.
Показатели имущественного положения предприятия приведены в таблице 2..
Таблица 2. – Показатели имущественного положения предприятия ООО «А-Строй», 2009 г.
| Наименование показателя | На начало года | На конец года |
| Сумма хозяйственных средств, находящаяся в распоряжении организации, млн. р. | 1593,0 | 2885,0 |
| Доля активной части основных средств, % | 75,0 | 84,4 |
| Коэффициент износа основных средств, % | 36,3 | 19,3 |
| Коэффициент обновления, % | - | 48,5 |
| Коэффициент выбытия, % | 15,2 | - |
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, увеличилась почти в два раза, что свидетельствует о развитии хозяйственной деятельности. Положительной тенденцией является и увеличение доли активной части основных средств. Коэффициент износа основных средств не превышает 50 % и сокращается, что весьма не плохо. Коэффициент обновления и выбытия показывает, что почти половина основных средств была введена в этом году, а 15,2 % было списано.
Структура баланса является недостаточно удовлетворительной, что может говорить о возможной неплатежеспособности предприятия. Баланс является недостаточно ликвидным.
Самым простым и предварительным способом оценки финансовой устойчивости является построение неравенства с использованием трех статей баланса: итого по разделу «Капитал и резервы», итого по разделу «Внеоборотные активы», итого по разделу «Оборотные активы».
На начало отчетного периода (01.01.09 г.) имеем следующее неравенство: 647 > (477 ∙ 2 – 946), которое не соответствует норме. На конец отчетного периода (01.01.10 г.): 910 > (730 ∙ 2 – 1975),что также не соответствует норме. Таким образом, можно сделать предварительный вывод о достаточной финансовой неустойчивости ООО «А-Строй». Предприятие не сможет погасить краткосрочную задолженность, даже реализовав половину своего имущества.
Более точная и подробная оценка финансовой устойчивости предприятия может быть выполнена с помощью системы относительных показателей или финансовых коэффициентов. Оценка производится путем сравнения расчетных фактических значений коэффициентов с их нормативными ограничениями.
Фактические значения коэффициентов на начало и на конец года, рассчитанные по данным бухгалтерского баланса, и нормативные ограничения коэффициентов представлены в таблице 3.
Таблица 3 – Фактические и нормативные значения коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ООО «А-Строй» , 2007-2009 гг
| Наименование показателя | Значение коэффициентов | Изменение (+,-) | Нормативные ограничения величины коэффициентов | |||
| 2007 | 2008 | 2009 | 2008 к 2007 | 2009 к 2008 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Коэффициент финансовой неустойчивости, или коэффициент капитализации, (U1) | 0,21 | 2,34 | 2,95 | 2,13 | 0,62 | U1 ≤ 0,25 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (U2) | -0,72 | -1,37 | -1,37 | -0,64 | 0,00 | 1. Нормативное значение U ≥ 0,152. Оптимальное значение U ≥ 0,5 |
| Коэффициент автономии, или коэффициент финансовой независимости, (U3) | 0,30 | 0,25 | 0,25 | -0,05 | 0,0 | U3 = 0,4 - 0,6 |
| Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств, или коэффициент финансирования, (U4) | 1,03 | 0,94 | 0,34 | -0,10 | -0,60 | 1. Нормативное значение U4 ≥ 0,752. Оптимальное значение U4 = 1,5 |
| Коэффициент финансовой устойчивости, или долгосрочной финансовой независимости, (U5) | 0,89 | 0,87 | 0,73 | -0,02 | -0,14 | Нормативное значение U5 ≥ 0,6 |
Коэффициент капитализации не соответствует нормативному ограничению (U1≤0,25). Он показывает, что на рубль собственных средств на конец 2009 г. приходится 2,94 р. заемных.