Оценка финансового состояния предприятия 2 Анализ финансового (стр. 6 из 8)

Коэффициент оборачиваемости активов вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период стоимости активов. Этот показатель характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения. Рост данного показателя в течении нескольких периодов свидетельствует о более эффективном управлении активами предприятия.

Количественную оценку деловой активности могут дать различные показатели оборачиваемости, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Далее рассмотрим наиболее часто используемые при анализе показатели оборачиваемости, рассчитанные для ООО «А-Строй» (таблица 10).

Таблица 10 – Показатели оборачиваемости ООО «А-Строй», 2007-2009 гг

Показатели	Ед. измер.	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Оборачиваемость активов	0,44	0,62	2,32
Оборачиваемость собственного капитала	0,57	1,44	8,61
Оборачиваемость материальных запасов	7,02	7,04	19,95
Период оборота материальных запасов	дн.	51,97	51,85	18,30
Оборачиваемость дебиторской задолженности	1,48	2,41	11,26
Период оборота дебиторской задолженности	дн.	246,64	151,17	32,41
Оборачиваемость кредиторской задолженности	2,03	2,40	8,36
Период оборота кредиторской задолженности	дн.	180,21	151,99	43,65
Продолжительность операционного цикла	дн.	279,94	198,61	50,02
Продолжительность финансового цикла	дн.	99,73	46,62	6,37
Фондоотдача основных средств	0,94	1,11	3,56

Анализ оборачиваемости совокупного капитала и текущих активов показал улучшение использования оборотных активов предприятия на протяжении анализируемого периода.

На конец 2009 г. период оборота запасов, затрат в незавершенном производстве и готовой продукции на складе составил 18,30 дн. Тенденция уменьшения периода оборота материальных запасов является положительной.

6. Сравнительный анализ кредитования и лизинга

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине кредиторской задолженности.

Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).

В организации краткосрочные обязательства составили на начало года 144 млн. р., а на конец года 92 тыс. р.

Фактические и нормативные значения финансовых коэффициентов ликвидности ООО «А-Строй» представлены в таблице 11.

За 2009 год коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативным ограничениям, он ниже минимального безопасного уровня, что свидетельствует о достаточно низкой платежеспособности организации. Он показывает, что только 12 % краткосрочных обязательств организация сможет погасить за счет денежных средств в ближайшее время. Интересуются этим показателем, как правило, поставщики материальных ресурсов, а также банки, которые кредитуют предприятия.

Коэффициент промежуточной ликвидности за все года выше минимального безопасного уровня, что отражает прогнозированную платежную возможность предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Показывает, что в 2009 г. на рубль краткосрочной задолженности приходится 0,85 р. денежных средств и поступлений по расчетам с дебиторами.

Коэффициент текущей ликвидности в 2007- 2008 гг. превышал нормативный минимум, однако на конец 2009 года он не дотягивает до минимального безопасного уровня и характеризует недостаточную общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Таблица 11 – Фактические и нормативные значения финансовых коэффициентов ликвидности ООО «А-Строй» , 2007-2009 гг

Наименование коэффициентов	Фактические значения коэффициентов			Изменение (+/-)		Нормативные ограничения величины коэффициентов
	2007	2008	2009	2008/2007	2009/2008
Коэффициент абсолютной ликвидности (L1)	1,35	0,13	0,12	-1,22	-0,01	L1 > 0,2-0,25
Промежуточный коэффициент покрытия (L2)	2,60	1,03	0,85	-1,57	-0,18	L2 > 0,5-0,7
							Коэффициент текущей ликвидности (L3)	3,12	1,40	1,17	-1,72	-0,24	L3 ≥ 1,2

Итак, все коэффициенты, кроме коэффициента промежуточной ликвидности, на конец 2009 года не соответствуют нормативным ограничениям. Динамика показателей является отрицательной. Ликвидность снижается. Исходя из данных, можно сделать вывод, что предприятие недостаточно ликвидно и платежеспособно.

7. Деление затрат на постоянные и переменные

Себестоимость является одним из основных показателей работы предприятия и находится во взаимосвязи с показателями эффективности производства. Она отражает большую часть стоимости работ, услуг и зависит от изменения условий производства и реализации продукции. Существенное влияние на уровень затрат оказывают технико-экономические факторы производства. Это влияние проявляется в зависимости от изменений в технике, технологии, организации производства, в структуре и качестве продукции и от величины затрат на ее производство.

Уровень затрат на один рубль товарной продукции является наиболее известным на практике обобщающим показателем себестоимости продукции, выражающим ее прямую связь с прибылью, который характеризует уровень себестоимости одного рубля обезличенной продукции, без разграничения ее по конкретным видам. К достоинствам этого показателя можно также отнести его динамичность и широкую сопоставимость. Он исчисляется как частное от деления полной себестоимости всей товарной продукции на ее стоимость в оптовых ценах предприятия.

Таблица 12 – Изменение затрат на рубль реализованной продукции, работ, услуг, за 2007-2009 гг

Наименование показателя	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Реализованная продукция, работы, услуги, млн. р.	237	645	4896
Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг, млн. р.	302	704	4757
Затраты на рубль реализованной продукции, работ, услуг, р.	1,27	1,09	0,97
Изменение затрат на рубль, +/-	-0,18	-0,12

Исходя из таблицы 12 можно сделать вывод о постоянном снижении затрат на рубль товарной продукции, что связано в первую очередь с изменением структуры выполняемых работ. В 2007 и 2008 гг. ситуация была крайне неблагоприятная, на рубль продукции приходилось соответственно 1,27 и 1,09 р. затрат, что повлекло за собой и убытки от реализации, т.е. продукция являлась нерентабельной. В 2009 г. затраты снизились на 0,12 р. и составили 0,97 р. от реализованной продукции, а это говорит о появлении прибыли. Для более детального анализа себестоимости продукции осуществим исследование ее структуры по элементам затрат.

Рассмотрим группировку затрат по экономическим элементам и их динамику (таблица 13).

Материальные затраты в исследуемом периоде имеют тенденцию к росту, что в первую очередь связано с ростом объема производства, а также с ростом цен на используемые ресурсы. Расходы на оплату труда увеличились с 126 млн. р. в 2007 г. до 974 млн. р. в 2008 г., на что оказал влияние и рост объемов производства, и соответствующее увеличение среднесписочной численности работающих, а также рост тарифной ставки первого разряда и в целом заработной платы работающих. Увеличение количества потребляемых как материальных, так и трудовых ресурсов вызвал рост налогов и отчислений. Резкий рост амортизации в 2009 г. связан с увеличением стоимости основных средств.

Таблица 13. Динамика себестоимости по экономическим элементам затрат, за 2007-2009 гг

Наименование статей	Значение, млн. р.			Изменение, млн. р.
Наименование статей	2007	2008	2009	2008/2007	2009/2008
1. Материальные затраты, в том числе:	83	304	3188	221	2884
Сырье и основные материалы, вспомогательные материалы	36	273	2791	237	2518
Топливо	5	14	323	9	309
Энергия	6	15	74	9	59
2. Расходы на оплату труда	126	215	974	89	759
3. Налоги, отчисления в бюджет и внебюджетные фонды	45	77	336	32	259
4. Амортизация	6	8	186	2	178
5. Прочие расходы	42	101	73	59	-28
Полная себестоимость	302	704	4757	402	4053

Структура себестоимости по экономическим элементам представлена на рисунке 2.

Рисунок 2. – Структура себестоимости по экономическим элементам, 2007-2009 гг

Рост доли материальных затрат в полной себестоимости на 2008 и 2009 гг. составил соответственно 15,7 и 23,8 %. Рост доли сырья, основных и вспомогательных материалов в полной себестоимости на 2008 и 2009 гг. – соответственно 26,9 и 19,9 %. Доля топлива также выросла на 0,3 и 4,8 % соответственно в 2008 и 2009 гг. А вот доля энергии в 2008 г. выросла на 0,1 %, а в 2009 г. уменьшилась на 0,6 %. Доля расходов на оплату труда в 2007 г. уменьшилась на 11,2 %, а в 2009 г. еще на 10,1 %, также снизился и удельный вес налогов в полной себестоимости на 4 и 3,9 % соответственно в 2008 и 2009 гг. Доля прочих расходов в 2008 г. возросла на 0,4 %, а в 2009 г. снизилась на 12,8 %. Анализ расходов по элементам затрат показывает, что производство является достаточно материалоемким и его материалоемкость имеет тенденцию к росту, трудоемким, но трудоемкость постоянно снижается, при этом значительную долю затрат составляют затраты на сырье и материалы, как основные, так и вспомогательные. Это во многом объясняется строительной сферой деятельности предприятия. В 2009 г. наблюдается значительное сокращение «прочих расходов».