Управление оборотными средствами предприятия на примере ООО Радуга-Сервис (стр. 8 из 11)

Ниже на рис.3.8, рассмотрим структуру запасов предприятия. Запасы включают в себя материалы для выполнения работ, как текущих, так и будущих, начатых и планируемых.

Запасы предприятия - это, в основном (55% - 92%), затраты в незавершенном производстве. Это в определенной степени отражает специфику деятельности предприятия - проектно-изыскательские работы. При большой длительности работ, на конец отчётного периода остается достаточное количество незавершенных проектов, соответственно, в структуре запасов затраты в незавершенном производстве оказываются значительными. Кроме того, имеются запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей (8% - 45%).

Заметим, что снижение в 2007г. доли затрат в незавершенном производстве связано с уменьшением фактической стоимости этого вида запасов, тогда как фактическая стоимость сырья и материалов в 2007г. по сравнению с 2006г. изменилась незначительно.

Имущество предприятия, объем, состав и структура которого отражены в активе баланса, в зависимости от источников формирования подразделяют на собственные и заемные средства. Структура источников формирования имущества отражена в пассиве баланса, поэтому для анализа собственных и заемных средств использована форма №1 бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс). Аналитическая таблица (таблица 3.4) содержит данные пассива бухгалтерского баланса за 2006-2007гг.

Увеличение баланса с 2005 по 2007гг с точки зрения источников формирования имущества (пассивов предприятия) обусловлено ростом количества капитала и резервов (с 4458 тыс. руб до 12853 тыс. руб, то есть на 8395 тыс. руб или в 2,9 раза), отчасти (в гораздо меньшей степени в денежном эквиваленте) - возросшим количеством долгосрочных обязательств (с 9 до 64 тыс. руб, то есть на 55 тыс. руб, или в 7,1 раза).

Динамика краткосрочных обязательств такова, что эта компонента баланса значительно возросла в 2006г (с 2007 тыс. руб до 10171 тыс. руб, на 8164 тыс. руб, то есть, в 5,1 раза), и вновь снизилась в 2007 (до 3187 тыс. руб - на 6984 тыс. руб или в 3,2 раза по сравнению с 2006г).

Таблица 3.4 - Структура пассивов ООО «Радуга - Сервис» за 2006-2007гг. Тыс.руб

Показатели	2006г		2007г		Отклонения 2006г		Отклонения 2007г
на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютное	%	абсолютное	%
1. Всего средств предприятия в том числе:	6465	14227	14227	16104	7762	220,1	1877	113,2
2. Собственные средства предприятия	4458	4047	4047	12853	-411	90,8	8806	317,6
- то же в % кимуществу	69	28	28	79	-41	-	51	-
Заемные средства	2007	10180	10180	3251	8173	507,2	-6929	31,9
- то же в % к имуществу	31	72	72	21	41	-	-51	-
из них:
3.1. Долгосрочные займы	0	9	9	64	9	-	55	711,1
- то же в % к заемным средствам	0	0,1	од	2	од	-	1,9	-
3.2. Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-	-	-
- то же в % к заемным средствам	-	-	-	-	-	-	-	-
3.3. Кредиторская задолженность	2007	10171	10171	1810	8164	506,8	-8361	17,8
- то же в % к заемным средствам	100	99,9	99,9	98	0,1	-	-1,9	-

Как видно из диаграмм, структура пассивов очень нестабильна: тогда как в 2005 и 2007гг в структуре пассивов преобладали капитал и резервы, в 2006г основная часть пассивов была представлена краткосрочными обязательствами. При этом в 2005г пассивы не включали в себя долгосрочных обязательств, которые в незначительном количестве появляются в пассиве в 2006г и сохраняются в 2007г. В целом следует отметить характерный для 2005 и 2007 гг. низкий уровень привлечения внешнего капитала. Но и резкое привлечение в 2006 году заемного капитала также не является благоприятным показателем. Отметим общую нестабильность политики предприятия в плане привлечения заемного капитала. Вероятно, руководство предприятия не выработало стратегии взаимодействия с внешними источниками капитала.

Вдинамике видно, что размер добавочного капитала неизменен, и рост капитала и резервов обусловлен изменением количества нераспределенной прибыли (согласно отчету о прибылях и убытках (см. таблицу 3.5), предприятие в период с 2005 по 2007 г.г. не несло убытков).

Нераспределенная прибыль резко возросла в 2007г, что связано с увеличением выручки от реализации товаров и услуг. Эта статья - некий резерв, который предприятие может использовать для последующего пополнения основных средств или запасов. В принципе, рост нераспределенной прибыли следует считать положительным фактором.

Таблица 3.5 - Доходы и расходы ООО «Радуга - Сервис» за 2006-2007 гг. Тыс.руб.

Показатели	2006г		2007г		Отклонения 2006г		Отклонения 2007г
на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютное	%	абсолютное	%
1. Выручка нетто	9330	9704	9704	15095	374	104	5319	156
2. Себестоимость товаров и услуг	8453	8453	8453	13067	0	100	4614	155
3. Валовая прибыль	868	1251	1251	2028	383	144	777	162
4. Расходы
5. Прибыль (убыток) от продаж	868	1251	1251	2028	383	144	777	162
6. Прибыль (убыток) до налогообложения	797	1157	1157	1656	360	145	499	143
7. Налоги	62	138	138	397	76	223	259	288
8. Чистая прибыль (убыток)	735	1019	1019	1259	284	139	240	124

Структура капитала и резервов претерпела некоторые изменения в период за 2007г. В 2005-2006гг соотношение нераспределенной прибыли (непокрытых убытков) с добавочным капиталом было стабильно. В 2007г произошло резвое увеличение нераспределенной прибыли (непокрытых убытков) до 92% от общего размера капитала и резервов.

Долгосрочные обязательства ООО «Радуга - Сервис» представляют собой отложенные налоговые обязательства в размере 9 тыс. руб. на конец 2006г и 64 тыс. руб. - на конец 2007г. Это весьма незначительные суммы в масштабах баланса.

Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью, резко возросшей за счет статьи «прочие кредиторы» в 2006г. Кроме кредиторской задолженности в 2006г появляется статья «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов». Но размер этой статьи незначителен – 6 тыс. руб. в 2006г и 14 тыс. руб. в 2007г.

Проведем анализ платежеспособности ООО «Радуга-Сервис» (таблица 3.6).

Таблица 3.6 - Платежеспособность ООО «Радуга-Сервис», 2005 – 2007гг.

Показатель	Формула расчета по данным финансовой отчетности	На 01.01.06	На 01.01.07	На 01.01.08
Коэффициент текущей ликвидности (К_тл)	ДС + КФВ + К Д ЗКтл = ----------------------------------------------------------- краткосрочные обязательства	2,25	1,84	2,81
Коэффициент срочной ликвидности (К_сл)		1,85	1,46	2,49
Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал)		0,38	0,23	0,70

Рекомендуемые значения показателей:

К_тл³ 2; 0,7 £К_сл = 1;0,2 £К_ал = 0,5

Таким образом, на начало 2006 года все коэффициенты имеют нормальное значение. На конец 2006г. коэффициент текущей ликвидности ниже рекомендуемых показателей, а на конец 2007 г. все коэффициенты намного выше рекомендуемых значений. За три года коэффициенты ликвидности изменяются неравномерно из – за скачкообразных изменений суммы краткосрочных финансовых вложений и краткосрочных обязательств.

Проведем анализ финансовой устойчивости(таблица 3.7).

Таблица 3.7 - Финансовая устойчивость ООО «Радуга-Сервис», 2005 - 2007 гг.

коэффициенты	На 01.01.06	На 01.01.07	На 01.01.08
СОС = СК + ОД – Ав, тыс.руб.	3 203	2 498	11 238
Коэффициент концентрации СК	0,128	0,137	0,172
коэффициент финансовой зависимости	0,872	0,863	0,828
коэффициент маневренности СК	4,139	3,092	2,956
Коэффициент соотношения собственных и заемных источников финансирования	0,147	0,159	0,208
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования	6,510	4,190	9,130
Коэффициент устойчивости финансирования.	0,575	0,499	0,722
Индекс постоянного актива	0,353	0,548	1,237
коэффициент реальной стоимости имущества	0,049	0,036	0,040

СК - собственный капитал; ЗК – заемный капитал; Од – долгосрочные обязательства; Ав - внеоборотные активы; Вб – валюта баланса; Рб – суммарная стоимость ОС, сырья, незавершенного производства.