Финансовое состояние предприятия и пути его улучшения (стр. 15 из 23)

Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов показывает, какую долю составляют собственные оборотные средства в текущих активах предприятия. Данный показатель растет (2002 – 0,301, 2003 – 0,266, 2004г.-0,317, 2005г. – 0,437, 2006г.- 0,433) , это свидетельствует о наличии у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. В нормативно-правовых документах, связанных с банкротством российских предприятий коэффициент составляет 0,10.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Данный показатель растет и имеет положительное значение. Это говорит о том, что у предприятия есть возможность в проведении независимой от кредиторов финансовой политики.

Проведем оценку рыночной устойчивости ООО «Персона» (таблица 12)

Изобразим графически данные таблицы 12

Рисунок 9 - Динамика коэффициентов рыночной устойчивости ООО «Персона»

Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг предприятия) показывает, сколько на 1 рубль собственного капитала привлекается всего инвестированного капитала. Коэффициент не соответствует нормативу (К≤2,0), хотя имеет тенденцию к снижению. К 2003 году коэффициент вырос на 11%, 2005г. он снизился на 40% по сравнению с 2004 годом, а в 2006г – на 1% по сравнению с 2005г.

Таблица 12- Оценка рыночной устойчивости предприятия (состояние пассивов) ООО «Персона»

Наименование	Алгоритм расчета										Значение финансовых коэффициентов
	числитель					знаменатель
	2002	2003	2004	2005	2006	2002	2003	2004	2005	2006	2002	2003	2004	2005	2006
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
Коэффициент автономии (коэффициент финансирова-ния)	Капитал и резервы П490					Финансовый капитал П700
	257,60	258,03	591	950	1 595	920,00	1 028	1 974	2 284	3 844	0,28	0,251	0,299	0,416	0,415
Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг)	Денежный капитал П700					Собственный капитал П490
	920,00	1 028	1 974	2 284	3 844	257,60	258,03	591,00	950,00	1 595	3,57	3,984	3,340	2,404	2,410
Коэффициент долговой нагрузки	Долговые обязательства (П590+П610)					Капитал и резервы П490
	187,46	186,33	500	0,00	1 000	257,60	258,03	591,00	950,00	1 595	0,73	0,722	0,846	0	0,627
Коэффициент соотношения длинных и коротких заимствований	Долгосрочные заимствования П590					Краткосрочные заимствования П610
	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	187,46	186,33	500,00	0,00	1 000	0	0	0	-	0

Коэффициент долговой нагрузки (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемных средств предприятие привлекало на 1 рубль собственного капитала. Коэффициент соответствует нормативу (К≤1,0), он составил в 2002 – 0,73, 2003 – 0,72, 2004г –0,85, в 2005г – 0, в 2006г. – 0,627.

Коэффициент «длинных» и «коротких» заимствований показывает, сколько на рубль краткосрочных приходится долгосрочных обязательств. Так как предприятие не пользуется долгосрочными займами, этот коэффициент равен нулю. Основным показателем, характеризующим финансовое состояние, является платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты, производить оплату труда, вносить платежи в бюджет. Таким образом, к 2006 году зависимость от заемных средств предприятия снижается, оно становится более финансово независимым, это является положительной тенденцией. Отсутствие долгосрочных обязательств свидетельствует об отсутствии инвестирования развитие производства. Это является неблагоприятным для предприятия.

Оценку источников формирования запасов и затрат предприятия проведем по данным таблицы 13.

Таблица 13 - Источники формирования запасов и затрат ООО «Персона»

№№ п/п	Наименование	Обозна-чение	Состав (формула)	Абсолютные балансовые показатели, тыс. руб.
				2002	2003	2004	2005	2006
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I	Общая величина запасов	ЗАП	(А210+А220)	753,74	844,42	1 568	1 767	2 644
II	Источники формирования запасов и затрат
2.1	Собственные источники	СИ	(П490-А190)	194,12	198,40	481,00	840,00	1 437
2.2	Собственные оборотные средства	СОС	(П490+П590) – А190	194,12	198,40	481,00	840,00	1 437
2.3	Нормальные источники финансирования запасов	НИС	(П490+П590+П610)-А190	381,58	384,74	981,00	840,00	2 437

Таблица 14 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Наименование (обозначения)	Расчетные формулы для опреде-ления излишка (+), недостатка (-) финансовых источников	Абсолютные значения, тыс. руб.
		2002	2003	2004	2005	2006
1	2	3	4	3	4	5
Собственные источники (СИ)	±ΔФ1 = СИ - ЗАП	-559,62	-646,02	-1 087	-927	-1 207
Собственные оборотные средства (СОС)	±ΔФ2 = СОС - ЗАП	-559,62	-646,02	-1 087	-927	-1 207
Нормальные источники финансирования запасов (НИС)	±ΔФ3 = НИС - ЗАП	-372,16	-459,69	-587	-927	-207

Таблица 15 - Сводная таблица для определения характера (типа) финансовой ситуации, сложившейся на предприятии

Абсолютная финансовая устойчивость	Нормальная финансовая устойчивость	Неустойчивое финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние
1	2	3	4
∆Ф1 ≥ 0	∆Ф1 < 0	∆Ф1 < 0	∆Ф1 < 0
∆Ф2 ≥ 0	∆Ф2 ≥ 0	∆Ф2 < 0	∆Ф2 < 0
∆Ф3 ≥ 0	∆Ф3 ≥ 0	∆Ф3 ≥ 0	∆Ф3 < 0

Анализируя полученные результаты, можно определить тип финансовой устойчивости предприятия. Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость: ± СИ ≥ 0, ± СОС ≥ 0, ± НИС ≥ 0

2. Нормальная устойчивость: ± СИ < 0, ± СОС ≥ 0, ± НИС ≥ 0

3. Неустойчивое финансовое состояние: ± СИ < 0, ± СОС < 0, ± НИС ≥ 0

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние: ± СИ < 0, ± СОС < 0,

± НИС < 0

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что оно находится в кризисном состоянии, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственных оборотных средств не хватает для покрытия запасов. Внеоборотные активы формируются за счет собственного капитала и краткосрочных займов и кредитов. Существует дефицит финансовых источников.

Относительные показатели финансовой устойчивости анализируются с помощью системы финансовых коэффициентов. С их помощью оцениваются состояние основного и оборотного имущества предприятия, структура активов предприятия, а также рыночная устойчивость предприятия (состояние пассивов). Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса, а также абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Таким образом, на протяжении рассмотренного периода финансовое состояние предприятие кризисное в следствии большой величины запасов, которые не могут быть покрыты собственными источниками и собственными оборотными средствами. Как отмечалось выше, предприятию необходимо избавляться от излишних запасов.

Проведем оценку платежеспособности предприятия по данным таблицы 16 Изобразим графически динамику коэффициентов платежеспособности ООО «Персона» на рис. 8 В результате оценки платежеспособности предприятия ООО «Персона» было выявлено следующее: Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочного долга может быть покрыта за счет имеющихся денежных средств. В 2006г. коэффициент составил 0,295 при нормативном значении 0,25, что выше меньше норматива. Предприятие может оплатить своих краткосрочных обязательств. Низкое значение коэффициента, в предыдущие периода говорит о том, что у предприятия существуют проблемы при погашении своих краткосрочных обязательств. Положительной является тенденция к росту данного коэффициента, за счет роста денежных средств.

Таблица 16 - Оценка платежеспособности предприятия