У АО «Кокшетауские минеральные воды» рентабельность производства увеличивается на протяжении всех периодов анализа. Так в 2007 году она составила 112,32 %, в 2008 году – 118,12 %, а в 2009 году 544,83 %. Это связано, прежде всего с сокращением стоимости основных производственных фондов.
Как видно из расчетов таблицы 9 данный показатель имеет отрицательное значение в 2008 году и говорит о получении убытков в размере 1,28 тиын на 1 тенге производственных затрат в 2007 году, 3,62 тиын прибыли в 2007 году и 11,92 тиын прибыли в 2009 году. Повышение данного коэффициента в динамике имеет положительные характеристики, поскольку означает эффективность деятельности.
Анализируя деятельность АО «Кокшетауские минеральные воды» отметим сокращение рентабельности продукции с 29,67 % в 2007 году до 33,43 % в 2009 году. То есть в данном периоде у предприятия увеличился объем балансовой прибыли на один тенге реализованной продукции.
Вышеуказанные коэффициенты, рассчитанные в таблице 10 имеют тенденцию к увеличению в 2008 году и увеличиваются в 2009 году. Анализируя рентабельность капитала филиала АО «Кокшетауские минеральные воды» в г.Петропавловск необходимо отметить, что в 2007 году на 1 тенге собственного капитала предприятия приходилось 82,2 тиын балансовой прибыли, в 2008 году уже 51,37 тиын прибыли, а в 2009 году 237,92. Негативным моментом здесь является факт повышения рентабельности капитала за счет снижения стоимости активов предприятия.
Рентабельность авансированного капитала имеет аналогичные тенденции развития. В 2007 году на один тенге авансированного капитала приходилось 83,67 тиын балансовой прибыли, а в 2008 году лишь 1,07 тенге, а в 2009 году уже 4,29 тенге. Однако негативным моментом в данном случае выступает зависимость увеличения рентабельности авансированного капитала в 2009 году не от повышения балансовой прибыли, а от сокращения собственного капитала предприятия.
Поскольку в структуре балансовой прибыли наибольший удельный вес имеет прибыль от реализации услуг, основное внимание в процессе анализа должно быть уделено исследованию факторов изменения именно этого показателя. К таковым относятся:
1) рост или снижение отпускных цен тарифов на услуги и работы;
2) динамика себестоимости реализованной продукции услуг;
3) увеличение объема оказанных услуг.
2.3. Анализ существующей практики управления оборотными активами филиала АО «Кокшетауские минеральные воды» в г. Петропавловск
Важнейшей частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы.
Элементами оборотных активов филиала АО «КМВ» являются:
− запасы;
− налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
− дебиторская задолженность;
− денежные средства.
Проведем анализ оборотных активов филиала за период 2007-2009 гг.
Рассмотрим структуру оборотных активов филиала (таблица 10).
В нижеуказанных таблицах рассчитано, какую долю составляют отдельные виды основных средств в их общем количестве. Это позволяет оценить, какие средства преобладают у предприятия.
Таблица 10 - Анализ состава, величины и структуры оборотных активов по филиалу АО «КМВ» за 2007-2009 гг.
| Показатели | Период | Изменения | |||
| 2007 г | 2008 г | 2009 г | Абсолютное (+,-) 2008-2007 | Абсолютное (+,-) 2009-2008 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| II. Оборотные активы | |||||
| Запасы | 17153 | 209586 | 167826 | +192433 | -41760 |
| % к итогу оборотных активов | 0,2 | 0,002 | 0,4 | -0,198 | +0,398 |
| Текущие налоговые активы | 226 | 4892 | 48864 | +4666 | +43972 |
| % к итогу оборотных активов | 0,002 | 0,0001 | 0,1 | -0,0019 | +0,0999 |
| Долгосрочные активы, предназначенные для продажи | - | 94023751 | - | +94023751 | -94023751 |
| % к итогу оборотных активов | - | 0,9 | - | +0,9 | -0,9 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 10421 | 160215 | 174718 | +149794 | +14503 |
| % к итогу оборотных активов | 0,1 | 0,0017 | 0,4 | -0,1017 | +0,3983 |
| Денежные средства | 20393 | 39604 | 23634 | +19211 | -15970 |
| % к итогу оборотных активов | 0,2 | 0,0004 | 0,05 | -0,1996 | +0,0496 |
| Прочие краткосрочные активы | 50723 | 66027 | 31551 | +15304 | -34476 |
| % к итогу оборотных активов | 0,5 | 0,0007 | 0,05 | -0,4993 | +0,0693 |
| Итого по разделу | 98919 | 94504079 | 446595 | +94405160 | -94057484 |
Из данных таблицы 10 видно, что в целом по оборотным активам наблюдается тенденция к снижению, так по сравнению с 2009 годом они снижены на 94057484 тыс. тенге, это произошло в результате реализации долгосрочных активов, предназначенных для продажи на 94023751 тыс. тенге.
Вместе с тем наблюдается увеличение дебиторской задолженности на 149794 тыс. тенге в 2008 году и на 14503 тыс.тенге в 2009 году.
Денежные средства увеличились в 2008 году на 192433 тыс.тенге, а в 2009 году сократились на 41760 тыс.тенге.
А по структуре наблюдается тенденция к снижению темпа роста запасов в 2008 году на 1,98%, текущих налоговых активов на 0,19%, увеличение дебиторской задолженности в 2009 году на 39,83%, увеличение денежных средств на 4,96%.
Большую долю в структуре оборотных активов занимают запасы, они составляют 40%, затем идет дебиторская задолженность 40%, текущие налоговые активы − 10%.
Делая вывод из всего вышесказанного можно сказать, что запасы снижаются за счет увеличения дебиторской задолженности.
Для того чтобы изменить положение в оборотных активов руководство предприятия АО «КМВ» должно разработать правильную политику по работе с дебиторами. Стремиться к минимизации дебиторской задолженности, избегать дебиторов с высоким риском неоплаты. Для дебиторов с наибольшей степенью риска следует применять предоплату отпущенной продукции (товаров, услуг) или предлагать аккредитивную форму расчетов.
По данным таблицы 10 видно, что в целом по оборотным активам наблюдается тенденция к снижению так по сравнению с 2008 годом они снижены на 94057484 тыс. тенге, это произошло за счет снижения денежных средств на 15970 тыс. тенге, долгосрочных активов для перепродажи на 94023751 тыс. тенге, запасов на 41760 тыс.тенге, но вместе с тем наблюдается увеличение текущих налоговых активов на 43972 тыс. тенге, дебиторской задолженности на 14503 тыс. тенге.
Из всего выше сказанного, следует, чтобы поднять уровень оборотных активов предприятия руководству АО «КМВ» необходимо использование эффективного аналитического обеспечения управления дебиторской задолженностью, оно позволит контролировать состояние расчетов с дебиторами, снижать риск невозврата дебиторской задолженности и образования просроченной задолженности, своевременно определять потребность в дополнительных ресурсах для покрытия дебиторской задолженности, вырабатывать рациональную политику предоставления кредитов, что приведет к улучшению финансового состояния предприятия.
Анализ оборачиваемости имеет большое значение для эффективного управления оборотными активами. Далее рассмотрим наиболее часто используемые при анализе показатели оборачиваемости.