Таблица 2.3
Показатели финансовой устойчивости ОАО "Монолит-ТК" за 2006-2008г.
| Показатель | Нормативное значение | Значение показателя | Отклонение (+,-) | |||
| 2006г. | 2007г. | 2008г. | 2007 г. к 2006 г. | 2008 г. к 2007 г. | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Коэффициент автономии | ≥ 0,5 | 0,93 | 0,91 | 0,93 | -0,02 | 0,02 |
| 2. Коэффициент отношения заемных и собственных средств | ≥ 1,0 | 13,05 | 10,45 | 13,61 | -2,6 | 3,16 |
| 3. Коэффициент покрытия инвестиций | ≥ 0,9 | 0,93 | 0,91 | 0,93 | -0,02 | 0,02 |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | ≥ 0,5 | 0,09 | 0,12 | 0,16 | 0,03 | 0,04 |
| 5. Коэффициент мобильности оборотных средств | ≥0,5 | 0,16 | 0,2 | 0,22 | 0,04 | 0,02 |
| 6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов | ≥ 0,5 | 0,85 | 0,85 | 1,36 | <0,01 | 0,51 |
| 7. Коэффициент обеспеченности текущих активов | ≥ 0,1 | 0,55 | 0,56 | 0,69 | 0,01 | 0,12 |
| 8. Коэффициент краткосрочной задолженности | - | 1 | 0,99 | 0,98 | -0,01 | <0,01 |
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. И хотя на практике норматив для этого показателя не определен, полученное здесь значение говорит о явном недостатке собственного капитала для обеспечения стабильного финансового положения ОАО "Монолит-ТК". Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (0,85) на 31.12.2007 г. соответствует нормальному значению, т.е. материальные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ОАО "Монолит-ТК" значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (99% и 1% соответственно). При этом за рассматриваемый период (2007 г) доля долгосрочной задолженности выросла на 1%.
Коэффициент автономии организации на последний день 2008 г. составил 0,93. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о слишком осторожном отношении ОАО "Монолит-ТК" к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 93% в общем капитале организации). Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец 2008 г. равно 0,93, что полностью соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "Монолит-ТК" составляет 93%).
Значение коэффициента маневренности собственного капитала на последний день декабря 2008 г. составило 0,16. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. И хотя на практике норматив для этого показателя не определен, полученное здесь значение говорит о явном недостатке собственного капитала для обеспечения стабильного финансового положения ОАО "Монолит-ТК". Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (1,36) соответствует норме, т.е. материальные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами ОАО "Монолит-ТК".
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ОАО "Монолит-ТК" значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (98% и 2% соответственно).
При этом за 2008 г. доля долгосрочной задолженности фактически не изменилась.
В табл.2.4 и 2.5 представлена оценка стоимости чистых активов предприятия по отношению к его уставному капиталу.
Таблица 2.4
Оценка стоимости чистых активов ОАО "Монолит-ТК" за 2006-2007 гг.
| Показатель | Значение показателя | Изменение (+,-) | ||||
| 2006г. | 2007г. | тыс. руб. | в% к валюте баланса | |||
| тыс. руб. | в% к валюте баланса | тыс. руб. | в% к валюте баланса | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Чистые активы | 107374 | 92,9 | 121969 | 91,3 | 14595 | -1,6 |
| 2. Уставный капитал | 103213 | 89,28 | 116605 | 87,25 | 13392 | -2,03 |
| 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом | 4161 | 3,6 | 5364 | 4,01 | 1203 | 0,41 |
Чистые активы организации на последний день декабря 2007 г. на 5364 тыс. руб. превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ОАО "Монолит-ТК", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же необходимо отметить увеличение чистых активов на 13,6% в течение рассматриваемого периода.
Таблица 2.5
Оценка стоимости чистых активов ОАО "Монолит-ТК" за 2007-2008 гг.
| Показатель | Значение показателя | Изменение (+,-) | ||||
| 2007г. | 2008г. | тыс. руб. | в% к валюте баланса | |||
| тыс. руб. | в% к валюте баланса | тыс. руб. | в% к валюте баланса | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Чистые активы | 121969 | 91,3 | 192562 | 93,2 | 70593 | 1,9 |
| 2. Уставный капитал | 116605 | 87,25 | 116605 | 56,41 | 0 | -30,84 |
| 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом | 5364 | 4,01 | 75957 | 36,75 | 70593 | 32,74 |
Чистые активы организации на конец 2008 г. на 75957 тыс. руб. превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение ОАО "Монолит-ТК", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 57,9% за анализируемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Таким образом, практически по всем показателям деятельности предприятия наблюдается рост, что характеризует повышение эффективности деятельности ОАО "Монолит-ТК".
Анализ формирования финансовых результатов дополняется оценкой показателей рентабельности, рассчитываемых по данным отчета о прибылях и убытках. Кроме рентабельности текущей деятельности и рентабельности продукции (по прибыли от продаж) определяется показатель рентабельности продаж, рассчитываемый по чистой прибыли.
В табл.2.6 представлены показатели доходности и рентабельности ОАО "Монолит-ТК".
Таблица 2.6
Показатели доходности и рентабельности ОАО "Монолит-ТК" за 2006-2008 гг.
| Показатели | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Абсолютное изменение (+,-) |
| 1. Рентабельность текущей деятельности (Прибыль от продаж / Полная себестоимость проданной продукции),% | 13,2 | 11,2 | 7,1 | -6,1 |
| 2. Рентабельность продаж по прибыли от продаж (Прибыль от продаж / Выручка от продаж),% | 11,7 | 10,0 | 6,6 | -5,0 |
| 3. Рентабельность по чистой прибыли (Чистая прибыль / Выручка от продаж),% | 8,4 | 7,3 | 4,5 | -3,8 |
| 4. Общая рентабельность (Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж),% | 11,2 | 9,6 | 6,1 | -5,1 |
Динамика развития показателей рентабельности свидетельствует о снижение доходности различных сфер деятельности ОАО "Монолит-ТК". Снижение рентабельности текущей деятельности за анализируемый период 2006 - 2008 гг. на 6,1 свидетельствует о росте затрат на единицу продукции и сокращении доходности операций по реализации товаров (продукции, работ, услуг). Снижение рентабельности продаж, рассчитанной как на основании чистой прибыли, так и на основании прибыли от продаж, свидетельствует о сокращении эффективности реализационной деятельности, имеющей отражение в направлениях и методах маркетинговой политики организации.
В результате можно наблюдать сокращение показателя общей рентабельности на 5,1, характеризующего результативность и доходность всех видов деятельности коммерческой организации.
Таким образом, можно сделать вывод, что прирост прибыли ОАО "Монолит-ТК" в абсолютном отношении не создал достаточных условий для экономического развития капитала предприятия.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, являясь основой для определения возможности своевременного и полного расчета по обязательствам фирмы.
Ликвидность баланса характеризуется уровнем покрытия обязательств предприятия соответствующими по возможным срокам обналичивания активами.
Проведение анализа ликвидности баланса осуществляется способом сравнения активов, сформированных по степени их ликвидности с пассивами, группировка которых осуществлялась по срокам погашения.